Progyny’s (NASDAQ:PGNY) Q4 CY2025: Supera as Receitas

Progyny’s (NASDAQ:PGNY) Q4 CY2025: Supera as Receitas

Kayode Omotosho

Sex, 27 de fevereiro de 2026 às 6:12 AM GMT+9 6 min de leitura

Neste artigo:

PGNY

+4.31%

Fertility benefits company Progyny (NASDAQ:PGNY) divulgou resultados do Q4 CY2025 acima das expectativas de receitas da Wall Street, com as vendas a subirem 6,7% ano após ano para 318,4 milhões de dólares. Por outro lado, a orientação de receitas para o próximo trimestre de 325,5 milhões de dólares foi menos impressionante, ficando 5,1% abaixo das estimativas dos analistas. O seu lucro não-GAAP de 0,48 dólares por ação foi 19,9% acima das estimativas de consenso dos analistas.

É agora a altura de comprar a Progyny? Descubra no nosso relatório de investigação completo.

Destaques do Q4 CY2025 da Progyny (PGNY):

**Receitas:** 318,4 milhões de dólares vs. estimativas dos analistas de 308,4 milhões de dólares (crescimento de 6,7% ano após ano, superação de 3,2%)

**EPS ajustado:** 0,48 dólares vs. estimativas dos analistas de 0,40 (superação de 19,9%)

**EBITDA ajustado:** 51,39 milhões de dólares vs. estimativas dos analistas de 50,91 milhões de dólares (margem de 16,1%, superação de 0,9%)

**Orientação de Receitas para o Q1 CY2026** é 325,5 milhões de dólares no ponto médio, abaixo das estimativas dos analistas de 343 milhões de dólares

**Orientação de EPS ajustado para o próximo ano fiscal 2026** é 1,89 dólares no ponto médio, falhando as estimativas dos analistas em 3,4%

**Orientação de EBITDA para o próximo ano fiscal 2026** é 231,5 milhões de dólares no ponto médio, abaixo das estimativas dos analistas de 240,2 milhões de dólares

**Margem Operacional:** 4,8%, em linha com o mesmo trimestre do ano passado

**Margem de Fluxo de Caixa Livre:** 15,3%, abaixo dos 16,8% no mesmo trimestre do ano passado

**Volumes de Vendas** foram estáveis ano após ano

**Capitalização bolsista:** 1,84 mil milhões de dólares

“Estamos satisfeitos por reportar que 2025 terminou em forte, concluindo um ano recorde para a Progyny, um em que atingimos os nossos níveis mais elevados de sempre de receitas do ano inteiro, EBITDA ajustado e fluxo de caixa operacional”, disse Pete Anevski, CEO da Progyny.

Visão Geral da Empresa

Apoiada por uma abordagem pioneira orientada por dados para a construção de família, que alcançou uma pontuação de satisfação dos pacientes líder na indústria de +80, a Progyny (NASDAQ:PGNY) fornece soluções abrangentes de benefícios de fertilidade e de construção de família para empregadores, ajudando os trabalhadores a acederem a tratamentos de fertilidade de qualidade e serviços de apoio.

Crescimento das Receitas

O desempenho de vendas de longo prazo de uma empresa é um dos sinais da sua qualidade geral. Mesmo um negócio mau pode brilhar durante um ou dois trimestres, mas uma empresa de topo cresce durante anos. Felizmente, o crescimento anualizado das receitas da Progyny de 30,2% ao longo dos últimos cinco anos foi incrível. O seu crescimento superou a média das empresas de saúde e mostra que as suas ofertas ressoam junto dos clientes.

Receitas Trimestrais da Progyny

Na StockStory, damos a maior ênfase ao crescimento a longo prazo, mas dentro do setor da saúde, uma perspetiva histórica de meio decénio pode não captar inovações recentes ou tendências disruptivas da indústria. O crescimento anualizado das receitas da Progyny de 8,8% ao longo dos últimos dois anos está abaixo da sua tendência de cinco anos, mas ainda assim pensamos que os resultados foram respeitáveis.

A História Continua  

Crescimento das Receitas Ano Contra Ano da Progyny

Podemos aprofundar a dinâmica das receitas da empresa analisando o número de unidades vendidas, que atingiu 15.927 no trimestre mais recente. Ao longo dos últimos dois anos, as unidades vendidas da Progyny tiveram uma média de crescimento de 6,4% ano após ano. Como este número é mais baixo do que o crescimento das receitas, podemos ver que a empresa beneficiou de aumentos de preços.

Volume Vendido pela Progyny

Neste trimestre, a Progyny reportou um crescimento das receitas de 6,7% ano após ano, e as suas receitas de 318,4 milhões de dólares excederam as estimativas da Wall Street em 3,2%. A gestão da empresa está atualmente a orientar vendas estáveis para o próximo trimestre.

Ao olhar mais à frente, os analistas do lado vendedor esperam que as receitas cresçam 8,2% nos próximos 12 meses, semelhante à sua taxa de dois anos. Esta projeção é saudável e implica que o mercado vê sucesso para os seus produtos e serviços.

O livro de 1999 “Gorilla Game” previu que a Microsoft e a Apple dominariam a tecnologia antes de isso acontecer. Qual era a sua tese? Identificar cedo os vencedores da plataforma. Hoje, as empresas de software empresarial que incorporam IA generativa estão a tornar-se os novos gorilas. uma ação de software empresarial lucrativa e em crescimento rápido que já está a aproveitar a onda da automatização e que procura capturar a próxima vaga de IA generativa.

Margem Operacional

A margem operacional é uma das melhores medidas de rentabilidade, porque nos diz quanto dinheiro uma empresa leva para casa depois de subtrair todas as despesas essenciais, como marketing e I&D.

A margem operacional da Progyny poderá ter oscilado ligeiramente ao longo dos últimos 12 meses, mas em geral tem permanecido igual, com uma média de 5,6% ao longo dos últimos cinco anos. Esta rentabilidade foi fraca para um negócio de saúde e foi causada pela sua estrutura de custos subótima.

Ao analisar a tendência na sua rentabilidade, a margem operacional da Progyny poderá ter oscilado ligeiramente, mas em geral manteve-se a mesma ao longo dos últimos cinco anos. Isto levanta questões sobre a base de despesas da empresa, porque o seu crescimento das receitas deveria ter-lhe dado alavancagem nos seus custos fixos, resultando em melhores economias de escala e rentabilidade.

Margem Operacional de 12 Meses em Atraso da Progyny (GAAP)

Neste trimestre, a Progyny gerou uma margem de lucro operacional de 4,8%, em linha com o mesmo trimestre do ano passado. Isto indica que a estrutura global de custos da empresa se manteve relativamente estável.

Lucro por Ação

Acompanhamos a alteração a longo prazo do lucro por ação (EPS) pelo mesmo motivo que o crescimento das receitas a longo prazo. Contudo, em comparação com as receitas, o EPS realça se o crescimento de uma empresa é rentável.

O EPS da Progyny cresceu a uma taxa de crescimento anual composta surpreendente de 60,5% ao longo dos últimos cinco anos, acima do seu crescimento anualizado de receitas de 30,2%. Isto diz-nos que a empresa se tornou mais lucrativa numa base por ação à medida que se expandiu.

EPS em Atraso de 12 Meses da Progyny (Não-GAAP)

Ao nos aprofundarmos nas nuances dos resultados da Progyny, conseguimos obter uma melhor compreensão do seu desempenho. Uma perspetiva de cinco anos mostra que a Progyny recomprou as suas ações, reduzindo o número de ações em circulação em 9,7%. Isto diz-nos que o seu EPS superou as suas receitas não devido a maior eficiência operacional, mas sim a engenharia financeira, já que as recompras aumentam os ganhos por ação.

Ações Diluídas em Circulação da Progyny

No Q4, a Progyny reportou EPS ajustado de 0,48 dólares, acima dos 0,42 dólares no mesmo trimestre do ano passado. Esta divulgação ultrapassou facilmente as estimativas dos analistas, e os acionistas devem ficar satisfeitos com os resultados. Nos próximos 12 meses, a Wall Street espera que o EPS do ano inteiro da Progyny de 1,89 dólares cresça 2,7%.

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 da Progyny

Foi bom ver a Progyny superar as expectativas de EPS dos analistas este trimestre. Também ficámos satisfeitos por as suas receitas terem superado as estimativas da Wall Street. Por outro lado, as suas orientações de EPS para o ano inteiro falharam e a orientação de receitas para o próximo trimestre ficou aquém das estimativas da Wall Street. No geral, este trimestre poderia ter sido melhor. A ação caiu 2,3% para 21,75 dólares imediatamente após os resultados.

A Progyny não mostrou a sua melhor mão este trimestre, mas isso cria uma oportunidade para comprar a ação agora? Pensamos que o trimestre mais recente é apenas uma peça do puzzle mais longo sobre a qualidade do negócio. A qualidade, quando combinada com a avaliação, pode ajudar a determinar se a ação é uma compra. Abordamos isso no nosso relatório de investigação completo e acionável que pode ler aqui; é gratuito.

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