Ações chinesas encerram o dia: o índice de Xangai sobe 0,26%, o índice de inovação sobe 0,36%, o setor de matérias-primas químicas sobe, e mais de cem ações no mercado atingem o limite de alta

Pergunta ao AI · O sector da química está a liderar ganhos: será que está a iniciar um ciclo longo de desempenho?

Em 7 de abril, os três principais índices das Bolsas A abriram em alta e seguiram um movimento ascendente acentuado antes de recuar ao longo do dia; no período da tarde, verificou-se uma oscilação estreita na parte inferior. Até ao fecho do mercado, o índice SSE (Xangai) subiu 0,26% para 3890,16 pontos, o índice SZSE (Shenzhen) subiu 0,36% para 13400,41 pontos, o índice GEM (Start-up Board) subiu 0,36% para 3160,82 pontos e o índice STAR 50 subiu 1,42% para 1274,01 pontos. O volume de transações nos mercados de Xangai e Shenzhen foi de 1,61 biliões de CNY; em todo o mercado, mais de 3900 ações subiram, das quais 101 ações fecharam em máximos (limite diário de alta).

Os principais temas do mercado rodaram rapidamente. O sector da química manteve-se em forte tendência, com várias ações constituintes a atingirem o limite de alta; direções como refinação e petroquímica integrada (Dà Lǐnghuà) e silicone orgânico lideraram. Qixíang Tengda subiu 2 dias consecutivos por 4 dias (4 dias, 2 “taps”/limites). Jiangnan Fibra, Hesheng Silicon e Sanfangxiang atingiram o limite de alta. A ideia/conceito de PCB oscilou e ganhou tração, com Tongyu New Materials e Hongchang Electronics a fecharem ambas em máximos. O tema do desporto voltou a ficar ativo repetidamente; Jinling Sports fechou em máximos a 20CM, e Shuhua Sports, CITIC/Chína Ti Zhēng (Zhongti Chǎnyè) e Caopécreato (共创草坪) também atingiram o limite de alta. No lado das quedas, o sector das grandes finanças recuou, com seguros a liderar as perdas; China Taiping e China Life recuaram em oscilação. O conceito de fármacos inovadores enfraqueceu em várias ações: Lianhuan Pharmaceuticals atingiu o limite de queda; Lepmei Pharmaceuticals, Run&Do Shares e Guangshengtang caíram fortemente.

Setores em destaque

O sector da química mantém-se em alta contínua

O sector da química mantém-se em alta contínua; várias ações constituintes atingiram o limite de alta. Direções como refinação e petroquímica integrada (Dà Lǐnghuà) e silicone orgânico lideraram. Qixíang Tengda subiu 2 dias consecutivos por 4 dias (4 dias, 2 “taps”/limites); Jiangnan Fibra, Hesheng Silicon e Sanfangxiang atingiram o limite de alta.

Um relatório de pesquisa da Guohai Securities aponta que, numa perspetiva global, as vantagens em termos de custos e eficiência das empresas líderes chinesas do setor químico já estão muito consolidadas. As empresas líderes já entraram numa fase de longo ciclo de desempenho ascendente. Além disso, para certos setores com oferta limitada, com a recuperação da procura, a conjuntura (sentimento/nível de atividade) desta parte da indústria tem perspetiva de continuar a melhorar, merecendo uma atenção especial.

As ações ligadas ao conceito de PCB ganham força coletivamente

As ações ligadas ao conceito de PCB oscilam e ganham tração; Tongyu New Materials e Hongchang Electronics fecharam ambas em máximos.

No que toca à informação, a 3 de abril, o líder CCL, Jian Tuo (Jiàn tuò) [建滔积层板], enviou uma carta sobre a planificação/acréscimo de preços: o preço das chapas (board materials) e das placas semicura em pp (pp semi-cured sheets) foi ajustado uniformemente em +10%. A razão apresentada é que as principais matérias-primas a montante — como resinas e tecidos de fibra de vidro eletrónica — sofreram “explosão de preços” e estão com oferta apertada. Além disso, no dia 3 de abril, a Shenghong Technology afirmou, durante uma visita de investidores ao local, que, à medida que a tecnologia de inteligência artificial de uso geral no mundo acelera a sua evolução, a procura por treino e inferência de IA continua a expandir-se; a procura por capacidade de computação de IA e por servidores de IA cresceu rapidamente. Como resultado, a quantidade de procura por PCB aumentou de forma acentuada e com exigências elevadas, o que fornece um forte apoio para um crescimento sustentado no futuro; no futuro, o PCB de IA será o subsegmento de crescimento do setor de PCB com mais previsibilidade.

Reação/repique do conceito da indústria pecuária

Os conceitos da pecuária, como carne de porco e carne de frango, reagiram em alta; Mucang Shares e Huatong Shares fecharam em máximos.

No que toca à informação, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, o Ministério do Comércio e o Ministério das Finanças anunciaram, em 1 de abril, o arranque dos trabalhos para realizar a recolha e o armazenamento de uma segunda ronda de reservas de carne de porco congelada central para 2026, e exigiram que as autoridades locais implementassem em simultâneo. Esta medida é vista como um sinal claro de o governo “amparar” o preço do porco, com o objetivo de aliviar a pressão que a persistente fraqueza nos preços dos suínos tem imposto ao setor.

O que as instituições veem no mercado

Guangda Securities: No curto prazo, é provável que o mercado de ações A já tenha identificado o fundo; em seguida, o mais provável é uma recuperação por oscilação

No curto prazo, é muito provável que o mercado de ações A já tenha identificado o fundo; no período seguinte, a tónica poderá ser a recuperação com oscilações. Em termos de alocação, pode estruturar-se a carteira em torno de duas linhas principais: “benefício de preços altos do petróleo” + “certeza no desempenho”. Em primeiro lugar, a linha de energia abrangente, incluindo carvão, químico de carvão, petróleo e gás, portos de navegação/transportes marítimos, etc., setores que beneficiam diretamente com a subida do preço do petróleo, bem como setores de novas energias com lógica de substituição energética, como solar fotovoltaica, armazenamento de energia, energia eólica e energia nuclear. Em segundo lugar, a linha de tecnologia de alto desempenho, com foco em áreas como eletrónica (semicondutores, hardware de IA), comunicações e equipamento elétrico (eletricidade de IA, armazenamento de energia), ou outros domínios apoiados por tendências industriais e com forte capacidade de materialização de resultados.

Huajin Securities: O mercado de ações A pode já ter visto o fundo no curto prazo

Neste momento, do ponto de vista fundamental, poderá continuar a haver uma recuperação; a libertação do risco no exterior e o pessimismo de sentimento terão sido já relativamente suficientes; e a política parece mais positiva. Assim, é possível que o mercado de ações A tenha visto o fundo no curto prazo. Alocação por setores: no curto prazo, manter a alocação em tecnologias de qualidade/alto desempenho a partir de níveis mais baixos e em alguns setores cíclicos, etc.

China Merchants Securities: No período de meados até ao fim de abril, o foco do mercado vai mudar para áreas com forte crescimento nos resultados do 1.º trimestre

Em perspetiva para abril, os riscos externos enfrentados pelo mercado de ações A ainda não foram resolvidos de forma substantiva. Neste momento, os EUA estão a acelerar o acantonamento militar; à medida que, em meados do mês (meados de abril), o grupo de batalha do porta-aviões “Bush” conclui a sua implementação, a probabilidade de executar operações terrestres aumenta de forma significativa, existindo o risco de escalada das tensões na divergência EUA-Irão para além do previsto. Neste contexto, uma pressão adicional para a subida do preço do petróleo agravará a preocupação do mercado com a estagnação e inflação (滞胀) global associada ao abrandamento económico. Se, em meados até ao fim de abril, os EUA enviarem tropas para ataques terrestres, quer devido a baixas de combate acima do previsto, quer devido a uma escalada do preço do petróleo que provoque uma correção profunda dos mercados bolsistas globais, o governo de Trump poderá ser forçado a mudar para uma estratégia de abrandamento; o mercado poderá então encenar um caso típico de inversão de um cenário de dificuldades.