Transmissão ao vivo da reunião de resultados do setor bancário: confiante de que a redução do diferencial de juros líquido continuará a diminuir, com foco especial nos riscos no setor de retalho

Notícias do Baleia-azul, 28 de março (Repórter: Jin Lei) Em 27 de março, o Banco de Construção da China realizou uma conferência sobre resultados do desempenho anual de 2025, na qual a sua administração respondeu a questões e temas em destaque do interesse do mercado.

O relatório anual publicado mais cedo mostrou que, em 2025, o banco atingiu um rendimento operacional de 456.3k de yuan, com um aumento de 1,88%; o lucro líquido foi de 50.6k de yuan, com um aumento de 1,04%. Até ao final de 2025, o total de ativos do Banco de Construção da China chegou a 45,63 biliões de yuan, mais 5,06 biliões de yuan do que no ano anterior, o que representa um aumento de 12,47%; o total de passivos foi de 41,95 biliões de yuan, mais 4,72 biliões de yuan do que no ano anterior, o que representa um aumento de 12,68%.

O Banco de Construção da China planeia pagar dividendos em numerário relativos ao fim de 2025, no valor de 2,029 yuan por cada 10 ações (com imposto), perfazendo um total de cerca de 419.5k de yuan. Os dividendos em numerário de todo o ano de 2025 são de 3,887 yuan por cada 10 ações (com imposto), com um total de cerca de 1016,84 mil milhões de yuan; a percentagem de distribuição em numerário mantém-se em 30%.

Na conferência de resultados, o presidente do Banco de Construção da China, Zhang Yi, atribuiu principalmente os resultados operacionais a cinco aspetos: em primeiro lugar, coordenar a estrutura quantidade-preço para estabilizar a “base” do rendimento de juros líquidos; em segundo lugar, aprofundar o serviço integrado, com uma contribuição crescente das receitas não provenientes de juros; em terceiro lugar, reforçar de forma abrangente a gestão de custos, com resultados efetivos no controlo das despesas; em quarto lugar, consolidar a gestão integral de riscos, mantendo a qualidade dos ativos saudável; em quinto lugar, consolidar a base de clientes e melhorar a eficiência do serviço integrado.

Até ao final de 2025, o total de ativos do Banco de Construção da China atingiu 45,63 biliões de yuan, um aumento de 12,47%; o montante líquido de empréstimos emitidos foi de 26,93 biliões de yuan, um aumento de 7,53%.

Em termos de alocação de crédito, a taxa de crescimento dos empréstimos nas áreas-chave das “Cinco Grandes Articulações” foi superior à taxa média de crescimento de todos os empréstimos. Os dados mostram que, com o aprofundamento do serviço integrado de financiamento tecnológico e garantias para empréstimos de tecnologia e obrigações, o saldo de empréstimos para tecnologia foi de 5,25 biliões de yuan, o valor de subscrição de obrigações de empresas tecnológicas foi de 720 mil milhões de yuan e foram criados cumulativamente fundos-piloto de investimento em capital próprio de tecnologia AIC, totalizando 28 “fundos”; o saldo de empréstimos verdes foi de 47.2k de yuan, um aumento de 20,54%; o saldo de empréstimos para indústrias-chave da economia digital foi de 101.68B de yuan, um aumento de 18,7%. O saldo de empréstimos inclusivos foi de 3,83 biliões de yuan, um aumento de 12,37%, com 3,69 milhões de clientes de empréstimos.

Em 2025, num contexto em que a margem de juros entre setores foi, em geral, reduzida, a margem de juros líquida (net interest margin, NIM) foi de 1,34%, uma queda de 17 pontos-base face ao ano anterior; porém, a redução foi 2 pontos-base menor do que no ano anterior, apresentando uma melhoria marginal.

O Diretor Financeiro-Chefe do Banco de Construção da China, Sheng Liurong, atribuiu o estreitamento da redução marginal a três fatores: em primeiro lugar, a redefinição progressiva do preço dos empréstimos em carteira foi concluída, aliviando a pressão de queda das taxas de rendimento dos empréstimos. Em segundo lugar, depósitos a prazo com taxa de remuneração relativamente mais alta concentraram-se no vencimento, levando a uma descida acentuada da taxa de remuneração dos depósitos gerais. No ano passado, a taxa de remuneração dos depósitos entre instituições também caiu rapidamente, sobretudo devido ao facto de, a partir do 4.º trimestre de 2024, o setor bancário ter colocado em funcionamento mecanismos de governação para depósitos à vista interbancários. Em terceiro lugar, através de uma gestão eficaz e proativa de ativos e passivos, a otimização da estrutura também abrandou o impacto negativo da queda do rendimento dos empréstimos no NIM.

Relativamente à trajetória da margem de juros líquida a que o setor presta atenção de forma generalizada, Sheng Liurong analisou: “Do ponto de vista das políticas macroeconómicas, o Banco Popular da China, ao mesmo tempo que se preocupa com o aperfeiçoamento dos mecanismos de taxas de juro orientadas pelo mercado, também se preocupa com o controlo racional dos custos dos passivos bancários. Esta orientação de política macroeconómica é muito clara. Do ponto de vista microeconómico, continuaremos a aumentar, de forma eficaz, a gestão proativa dos passivos, a otimizar a estrutura de ativos e passivos e a reforçar a gestão de preços dos clientes por camadas e categorias. Acreditamos que, ao explorarmos oportunidades tanto na ponta dos ativos como na dos passivos, por meio da nossa gestão proativa dos passivos, poderemos melhorar ainda mais a qualidade e a eficácia da operação. Temos confiança de que a dimensão da descida do NIM poderá ser ainda mais estreitada, e também temos confiança de que o nosso NIM continuará a manter-se numa vantagem face a pares comparáveis”.

Em 2025, ao mesmo tempo que as receitas líquidas de juros enfrentaram pressão, as receitas não provenientes de juros do Banco de Construção da China aumentaram. O relatório anual indica que, em 2025, o Banco de Construção da China alcançou receitas não provenientes de juros de 456.3k de yuan, um aumento de 311,87 mil milhões de yuan face ao ano anterior, o que equivale a uma subida de 19,85%, representando 24,74% do rendimento operacional. Entre elas, as receitas líquidas de taxas e comissões totalizaram 269.3k de yuan, mais 53,79 mil milhões de yuan do que no ano anterior, um aumento de 5,13%.

Quanto à qualidade dos ativos, até ao final de 2025, a taxa de empréstimos de cobrança duvidosa do Banco de Construção da China era de 1,31%, uma descida homóloga de 0,03 pontos percentuais. A proporção de empréstimos classificados como a observar (watchlist) era de 1,77%, uma descida homóloga de 12 bp; no conjunto, os indicadores mantiveram-se estáveis com tendência de melhoria.

O vice-presidente do Banco de Construção da China, Li Jianjiang, ao falar sobre a qualidade dos ativos, afirmou: “Com base na situação atual de funcionamento, consideramos que o controlo de riscos no setor de retalho continuará a ser o foco do trabalho do nosso banco. Acreditamos que, à medida que todos os mecanismos de gestão e medidas de controlo de risco sejam implementados e detalhados em maior grau, teremos esperança e capacidade de manter estável a qualidade dos ativos de crédito no setor de retalho.”