Acabei de notar algo interessante sobre o movimento do mercado de hoje. Enquanto as tensões no Médio Oriente continuaram a escalar, as criptomoedas na verdade tiveram uma recuperação bastante forte. O Bitcoin ultrapassou os $71K, o Ethereum subiu para $2.2K, e também vimos ganhos sólidos em Near, Morpho, Virtuals, Jupiter e Pudgy Penguins. A capitalização total do mercado está acima de $2,3 trilhões agora.

Aqui está o que é surpreendente - os mercados tradicionais mal reagiram. O Dow caiu apenas 140 pontos, o Nasdaq até virou verde no fecho. O petróleo também não disparou como todos esperavam. Brent crude a $78, WTI a $73. As pessoas apostavam em petróleo a mais de $100 quando tudo começou, então a reação moderada provavelmente surpreendeu muitos traders.

Há uma dinâmica interessante acontecendo, onde os investidores parecem estar fazendo o oposto do que fariam normalmente. Eles venderam criptomoedas antes do conflito, agora estão comprando na baixa à medida que as notícias se estabilizam. Ao mesmo tempo, as probabilidades de cessar-fogo estão aumentando - atingindo 46% até o final de março e 66% até o final de abril. Isso está mudando o sentimento bastante rápido.

O quadro macro também ajuda. O PMI da manufatura subiu de 50,4 para 51 em fevereiro, de acordo com a S&P, e o ISM mostrou aumento de 51,7 para 52,4. Nada de louco, mas o suficiente para manter o apetite por risco vivo.

O que realmente chamou minha atenção foi ver a empresa de Michael Saylor e o fundo de Tom Lee ainda acumulando Bitcoin e Ethereum na semana passada. A BitMine adquiriu mais de 50k ETH, a Strategy comprou mais de 3k BTC. Eles estão fazendo isso apesar de terem registrado bilhões em perdas, o que diz algo sobre a convicção nesses ativos.

Dito isso, é preciso manter cautela. Isso pode ser apenas um bounce de gato morto antes de vermos mais pressão. Mas, por agora, é por isso que as criptomoedas estão em alta hoje - tempestade perfeita de posicionamento de menor risco, esperanças de cessar-fogo, dados macro decentes e dinheiro inteligente ainda comprando na baixa.