Ações americanas em forte recuperação! O Dow sobe mais de 1100 pontos, o Nasdaq dispara quase 4%, os gigantes tecnológicos celebram em massa, e sinais de cessar-fogo entre EUA e Irã inflamam o sentimento do mercado

Pergunta ao AI · Como é que os sinais de cessar-fogo entre o Irão e os EUA podem aliviar a ansiedade do mercado, que já dura um mês?

Na terça-feira (31 de março) no horário da Costa Leste dos EUA, as três principais bolsas dos EUA dispararam em bloco, com o índice Dow Jones a ganhar 1125 pontos de forma abrupta, registando a maior subida diária desde maio do ano passado, e o Nasdaq a saltar quase 4%. Por detrás deste repasse forte e entusiasmante está a esperança de que a névoa da geopolítica se dissipe temporariamente — os dois países, EUA e Irão, libertaram sinais de que o conflito pode estar a ser suavizado, levando finalmente o mercado, que foi alvo de um mês inteiro de sofrimento, a respirar de alívio.

Grande retaliação histórica nas bolsas dos EUA, festa em conjunto dos gigantes da tecnologia

Até ao fecho, o Dow subiu 2,49% para 46341.33 pontos, o S&P 500 ganhou 2,91% para 6528.52 pontos e o Nasdaq subiu 3,83% para 21590.63 pontos. As três principais carteiras registaram o melhor desempenho diário desde maio de 2025. O mercado mostrou um padrão generalizado de alta: entre os 11 sectores do S&P 500, os Serviços de Telecomunicações e a Tecnologia da Informação e o Consumo Discricionário lideraram, com subidas superiores a 3%, enquanto apenas o sector de Energia caiu em sentido contrário, -1.12%, devido à queda do preço do petróleo.

As grandes tecnológicas tornaram-se o principal motor do repasse. O índice dos “sete gigantes” de tecnologia dos EUA da Wind subiu no total 4,4%; a Meta subiu mais de 6,6%, a Nvidia e a Google subiram mais de 5% e a Tesla subiu 4,6%.

As acções de semicondutores também explodiram em conjunto: o índice de semicondutores da Filadélfia subiu mais de 6%. a Mveir Technology disparou quase 13% devido ao facto de ter recebido um investimento de 2 mil milhões de dólares da Nvidia e ter estabelecido uma cooperação estratégica; a ARM subiu mais de 10% e a TSMC subiu mais de 6,7%.

As empresas de valores “China concept” também tiveram um desempenho notável: o índice Nasdaq China Golden Dragon subiu 2,8%. A NIO subiu mais de 9%, a iQIYI subiu mais de 6%, a Baidu e a Bilibili subiram mais de 4% e a Alibaba, JD.com e XPeng Motors registaram subidas superiores a 2%. Este movimento de alta continua o desempenho relativamente forte das “China concept” nos últimos tempos.

Contudo, este grande aumento parece mais um “suspiro” depois de um mês de quedas extremamente severas. Ao rever todo o mês de março, o S&P 500 caiu 5,1% no acumulado, o pior desempenho mensal desde 2022; o Dow e o Nasdaq caíram 5,4% e 4,8%, respetivamente. Do ponto de vista do 1º trimestre, o Nasdaq foi o que mais caiu, mais de 7%, enquanto o S&P 500 e o Dow recuaram 4,6% e 3,6%, respetivamente. “Os investidores podem estar à procura do fundo recente, afinal este é um dos meses mais sombrios para o S&P 500 desde 2022.” comentou o diretor sénior de estratégia da empresa de gestão de activos do Bank of America, Luo Boer Havoas.

Os sinais de cessar-fogo acendem o sentimento do mercado

O factor central que impulsionou este repique violento veio de sinais claros de arrefecimento da situação no Médio Oriente. Segundo reportagens da Xinhua e da CCTV, o presidente iraniano PezeShiqiyang, a 31 de março, declarou que o Irão tem a “vontade necessária” para terminar a guerra, mas desde que o outro lado cumpra as exigências do Irão, em especial forneça garantias necessárias de que não vai voltar a atacar. Quase ao mesmo tempo, o presidente Trump, na Casa Branca, afirmou que os EUA vão terminar a guerra com o Irão “em duas a três semanas” e disse que pode chegar a um acordo com o Irão antes disso.

Antes disso, segundo a imprensa, Trump teria dito aos assessores que, mesmo que o Estreito de Ormuz continue, em grande medida, encerrado, ele estaria disposto a terminar as operações militares contra o Irão. As avaliações de funcionários do governo dos EUA consideram que a reabertura forçada deste corredor faria com que as operações militares ultrapassassem o quadro original de 4 a 6 semanas; por isso, decidiu encerrar gradualmente as operações militares depois de atingir objectivos principais como reduzir a capacidade da marinha iraniana e dos seus mísseis.

Estas declarações desencadearam imediatamente uma resposta intensa nos mercados de capitais. As acções dos EUA e os metais preciosos dispararam em linha reta, enquanto os futuros de petróleo bruto, que tinham disparado devido à escalada do conflito, mergulharam de forma súbita no curto prazo. Bill Northey, diretor sénior de investimentos na gestão de riqueza do Bank of America, comentou: “Hoje, o mercado de capitais está a refletir expectativas de que o conflito termine mais cedo ou de que haja cessar-fogo. Embora os pormenores ainda não estejam claros, o mercado de capitais está a procurar quaisquer sinais que indiquem que o transporte de energia através do Estreito de Ormuz poderá voltar ao normal.”

“Qualquer passo em direção ao fim da guerra é bem-vindo pelo mercado de acções; por isso, pode ver que isto é um repique de alívio”, afirmou Eric Diton, presidente da The Wealth Alliance, “mas ainda não saímos do perigo; no fim de contas, se não resolvermos o problema do fornecimento de petróleo, isso continuará a exercer pressão.”

Reflexões frias na euforia: os preços do petróleo e a inflação continuam a ser preocupações implícitas

Embora o sentimento do mercado esteja elevado devido às expectativas de cessar-fogo, os analistas alertam, de forma generalizada, que ainda existe uma grande incerteza quanto ao rumo da situação. O analista de mercados financeiros da Forex.com, Fawad Lazraqzadaha, disse que Trump tenciona terminar as hostilidades, mas a questão-chave — quando é que o Estreito de Ormuz irá reabrir — permanece em aberto, sendo precisamente o que o mercado mais tem em atenção. “É difícil imaginar o Irão a recuar voluntariamente sem obter quaisquer concessões.”

Entretanto, a tendência dos preços do petróleo também tem-se mostrado divergente. Os futuros de petróleo Brent encerraram em alta a 31 de março, +4,94%, para 118.35 dólares por barril, atingindo o nível mais alto desde junho de 2022 em termos de preço de fecho, com uma subida acumulada de 63% em março e o maior aumento mensal desde 1988. Já os futuros de petróleo WTI encerraram em queda de 1,46%, para 101.38 dólares por barril. Esta divergência, por si só, reflete o julgamento complexo do mercado sobre o panorama futuro da situação.

O mais digno de atenção, contudo, é a pressão inflacionária. O presidente do Banco da Reserva Federal de Kansas City, Jeff Schmied, alertou que, devido ao impacto do aumento dos preços da energia provocado pelo conflito entre os EUA, Israel e o Irão, a inflação nos EUA pode permanecer em níveis mais elevados por mais tempo, perto dos 3%. Ele salientou que a subida do petróleo ocorre num contexto de inflação “já demasiado alta e demasiado prolongada”, pelo que a Reserva Federal não deve simplesmente considerar que a inflação resultante da alta dos preços da energia é temporária.

Neste momento, os futuros sobre a taxa dos fundos federais mostram que os traders estimam uma probabilidade de 75% de manter a taxa de juro inalterada ao longo do ano. E o rendimento dos Treasuries a 10 anos caiu de 4.35% na segunda-feira para 4.31%, claramente abaixo dos 4.44% do fim de semana anterior, indicando que a preocupação do mercado de obrigações com a pressão inflacionária foi aliviada, embora ainda se mantenha relativamente elevada.

Numa perspetiva mais macro, a agitação no mercado despoletada por conflitos geopolíticos voltou a evidenciar a extrema sensibilidade dos mercados financeiros globais atuais aos riscos geopolíticos. Por um lado, notícias de suavização do conflito podem, instantaneamente, acender activos de risco; por outro, qualquer repetição da situação pode inverter rapidamente o sentimento do mercado. Antes de o transporte marítimo através do Estreito de Ormuz voltar verdadeiramente ao normal, o “repique de alívio” do mercado poderá ainda acompanhar-se de cautela e volatilidade.