As quatro principais empresas de confiança do setor bancário tiveram um crescimento superior a 50% na gestão de ativos no final do ano passado em comparação com o ano anterior.

O repórter do jornal 方凌晨

À medida que os relatórios anuais de 2025 do Banco de Construção da China, do Banco de Transportes, do Banco Pudong Development e do Banco Industrial e Comercial são divulgados, os dados anuais de operação das suas subsidiárias de confiança controladas, a 建信信托, a 交银国际信托, a 上海信托 e a 兴业信托, foram também apresentados em simultâneo. Pelas performances operacionais, as quatro sociedades fiduciárias bancárias acima referidas apresentaram, no seu conjunto, resultados globalmente estáveis em 2025, tendo ainda conseguido um crescimento relativamente rápido da escala.

Até ao final de 2025, a escala total de gestão das 4 sociedades fiduciárias bancárias acima referidas somava 5,33 biliões de yuan, com um aumento homólogo superior a 50%. No entanto, as performances do lucro líquido variaram consoante a empresa.

Em detalhe, a 建信信托 ocupa o primeiro lugar entre as sociedades fiduciárias bancárias em termos de escala. Até ao final de 2025, a sua escala de ativos fiduciários sob gestão atingiu 2,36 biliões de yuan, um crescimento de 60,54% face aos 1,47 biliões de yuan no final de 2024; dentro dos seus ativos fiduciários sob gestão, a escala do negócio de mercados de valores rondava quase 1,39 biliões de yuan. Em 2025, o lucro líquido da 建信信托 foi de 413 milhões de yuan, com uma queda homóloga de mais de 20%.

A 上海信托 é outra sociedade fiduciária bancária com escala superior a biliões de yuan. Até ao final de 2025, a sua escala de gestão consolidada era de 1,39 biliões de yuan, um aumento de 52% ano a ano. Em 2025, a 上海信托 obteve, nas demonstrações consolidadas, uma receita operacional de 3 298 milhões de yuan e um lucro líquido de 942 milhões de yuan, tendo registado, respetivamente, um crescimento ligeiro e uma queda ligeira face ao ano anterior.

Até ao final de 2025, a escala de gestão de ativos da 兴业信托 era de 53.3k de yuan, um crescimento de 110,29%. A escala de negócios de trust em vigor era de 23.6k de yuan; entre estes, a escala de negócios de trust de gestão de ativos em vigor era de 14.7k de yuan, um crescimento de 155,44%; a escala de negócios de trust de serviços de ativos em vigor era de 13.9k de yuan, um crescimento de 50,30%. Em 2025, a 兴业信托 concretizou uma receita operacional de 5 204 milhões de yuan e um lucro líquido de 210 milhões de yuan, com crescimentos homólogos de, respetivamente, 5,75% e 128,26%.

A 交银国际信托 apresentou, no conjunto, uma performance relativamente estável. Até ao final de 2025, a sua escala de ativos fiduciários sob gestão era de 13.9k de yuan, um crescimento de 10,78%; em 2025, o seu lucro líquido foi de 809 milhões de yuan, um aumento de 2,15%.

“A escala de gestão das sociedades fiduciárias bancárias registou um crescimento notável, impulsionado em conjunto, principalmente, por três fatores: a vantagem dos recursos dos acionistas, a transição da indústria e a mudança do ambiente de mercado.” O investigador 帅国让, do Instituto de Pesquisa sobre Trust de Yiyong Financial, analisou para o repórter do 《证券日报》 que, ao apoiar-se na rede de canais e em clientes de todo o banco-mãe, bem como na coordenação de toda a cadeia de fundos, as sociedades fiduciárias bancárias conseguem uma expansão rápida de escala. Além disso, “a política de ‘trust em três classificações’ orienta a redução de negócios de financiamento e de canais, levando a que a indústria se volte para trusts de gestão de ativos e trusts de serviços de ativos; as sociedades fiduciárias bancárias, graças às vantagens de coordenação das licenças, conseguem rapidamente ocupar posições nos setores de negócios fundamentais, como a transferência de ativos de crédito, o financiamento da cadeia de abastecimento, trusts de serviços para gestão de riscos e a gestão de património. Adicionalmente, em 2025 o mercado de capitais recuperou de forma contínua: a procura por trusts negociáveis de rendimento fixo e por classes de ações disparou; com o sistema de research e investimento das sociedades fiduciárias bancárias amadurecido e uma gestão de risco rigorosa, é mais fácil obter a confiança tanto das instituições quanto do segmento de retalho.”

“Em termos de aquisição de recursos junto de clientes de elevado património líquido, de suporte na origem dos fundos, de construção de canais e de normalização da gestão de risco, as sociedades fiduciárias bancárias têm aptidões naturais, apoiadas no contexto dos acionistas bancários, o que lhes confere uma competitividade global mais forte.” 帅国让 afirmou.

Um exemplo típico é mesmo a 上海信托. Fontes relacionadas com a 上海信托 explicaram ao repórter do 《证券日报》 que: “Nos últimos anos, a 上海信托 tem esforçado por aproveitar três grandes oportunidades do setor de trusts, a aceleração da construção do centro financeiro internacional e a estratégia ‘digital e inteligente’ do acionista, o Banco Pudong Development, de forma a otimizar ainda mais a estrutura dos negócios. Dentro da escala de negócios de nível de biliões de yuan da 上海信托, os trusts de contas especiais de valores mobiliários ultrapassaram 700 mil milhões de yuan; os trusts de gestão de ativos de gestão ativa atingiram 200 mil milhões de yuan; os negócios de titularização de ativos e de consumo financeiro acessível (普惠消金) somaram quase 120 mil milhões de yuan; a escala das contas de gestão de património ficou em quase 100 mil milhões de yuan; a escala de finanças tecnológicas foi de quase 40 mil milhões de yuan; a escala de finanças transfronteiriças foi de quase 10 mil milhões de yuan. Em 21 áreas de negócio, apoiadas pela supervisão e fortemente defendidas, foi desenvolvida uma evolução sistémica com qualidade e em escala.”

Quanto às direções de esforço das sociedades fiduciárias bancárias, na sua evolução diferenciada, 帅国让 disse que, no futuro, essas sociedades devem equilibrar melhor a “expansão da escala” e a “qualidade dos lucros”, apoiando-se nos recursos do banco-mãe para realizar negócios com menor consumo de capital, maior cooperação e menor risco; devem dar prioridade ao desenvolvimento de trusts de serviços de ativos, entre os negócios fundamentais, para melhorar a estabilidade do ROE (retorno sobre o capital próprio). “A diferenciação continua a ser o caminho central: as sociedades fiduciárias podem, apoiando-se na base de clientes do banco-mãe e nas vantagens do setor, aprofundar seletivamente nichos, formando barreiras características; assim, conseguem libertar-se das guerras de preços por homogeneização e, em simultâneo, alcançar lucros de elevada qualidade numa expansão estável.”

(Editor: 钱晓睿)

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