Lembro-me de uma frase de Buffett: "Quando os outros têm medo, eu sou ganancioso; quando os outros são gananciosos, eu tenho medo." Parece simples, mas na verdade, poucos conseguem realmente praticar isso.

No trading, o problema mais comum que encontramos é exatamente esse impasse. Temos uma posição que está a dar algum lucro, e logo começamos a ficar nervosos, com medo de uma reversão, e acabamos por realizar o lucro rapidamente. E o que acontece? O mercado vira e vai embora, e ao ver a valorização, ficamos ainda mais frustrados. Em outra ocasião, é o oposto: insistimos em segurar a posição, querendo que o lucro seja maior, e de repente o mercado se reverte, e os lucros acumulados evaporam-se num instante. Então começamos a arrepender-nos, a culpar a nossa ganância ou a fraqueza da nossa natureza.

Na verdade, o problema não está na ganância ou no medo em si, mas sim em sermos "conselheiros de braço dado" só depois do acontecimento. Nos mercados de ações, futuros ou forex, a maior dificuldade para os investidores de varejo é decidir quando sair ou manter a posição, algo que ninguém consegue prever com exatidão. Se saímos e o preço continua a subir, ficamos a bater na cabeça por termos sido covardes; se não saímos e acabamos por perder dinheiro, culpamos a nossa ganância. Mesmo repetindo a experiência, para a maioria das pessoas é difícil julgar com precisão quando é o momento de ter medo ou de ser ganancioso.

Percebo que os traders que fracassam geralmente apresentam quatro comportamentos típicos. Primeiro, vendem assim que têm lucro e saem assim que perdem, impulsionados pelo medo. Segundo, aumentam a posição contra a tendência, também movidos pelo medo de admitir a perda, tentando recuperar com sorte. Terceiro e quarto, são manifestações de ganância: perseguem o mercado de forma irracional, comprando no topo ou vendendo no fundo, ou entram com posições pesadas sem estratégia. Essas ações às vezes dão um lucro rápido, mas geralmente é sorte, e o resultado final costuma ser uma grande perda.

O que diferencia os vencedores? Eles possuem um sistema de trading completo. Entradas, saídas, gestão de capital — tudo com regras claras, e uma disciplina rigorosa de "cortar perdas e deixar os lucros correrem". Para eles, a frase "quando os outros têm medo, eu sou ganancioso; quando os outros são gananciosos, eu tenho medo" não é apenas um slogan, mas uma disciplina internalizada no seu sistema de trading.

No fundo, a natureza humana não mudou há milhares de anos, mas o indivíduo pode evoluir. Os traders profissionais vencem através da prática e reflexão, superando o medo e a desejo de ganhar, tornando-se assim vencedores no mercado. A maioria, no entanto, continua refém das fraquezas humanas, tropeçando repetidamente no mercado.

Minha sugestão é: respeite sempre o mercado, negocie dentro de um âmbito que você conheça e possa controlar, e use regras para disciplinar sua mente. Assim, você consegue manter a racionalidade quando os outros têm medo, e ficar atento quando os outros estão gananciosos. Não é com base na sensação, mas sim com um sistema bem estruturado.