O conceito de CPO mostra-se ativo, e os próximos três anos serão um período de observação central

【Relatório de finanças do Global Network (China)】 No pregão da manhã de 8 de abril, as ações do conceito CPO apresentaram um desempenho activo; até ao momento da divulgação, a 铭普光磁, a 东山精密 e a 长芯博创 atingiram o máximo diário com valorização de 10% (limite de alta). A 中际旭创, a 汇绿生态, a 德科立, a 长光华芯 e outras estiveram entre as maiores subidas.

Do lado das notícias, a empresa de valores 西部证券 apontou que, sob a impulsão de forças como os líderes do sector, o CPO está a acelerar a sua implementação em contexto comercial, e a indústria já explorou múltiplas vias tecnológicas, como LPO, NPO, XPO, entre outras. Actualmente, a indústria encontra-se numa fase inicial de aceleração; os próximos três anos serão uma janela-chave para observar o rápido aumento da taxa de penetração do CPO, bem como a consolidação gradual do enquadramento da cadeia de abastecimento e da repartição do valor ao longo da cadeia industrial.

A 国投证券 considera que o módulo óptico é um componente central dos sistemas de comunicação óptica, desempenhando a função crítica de conversão de sinais optoeléctricos, e é um componente central para data centers e redes de comunicação. Actualmente, a infraestrutura de IA continua num patamar de elevada conjuntura favorável; os data centers tornaram-se o principal cenário de aplicação para os módulos ópticos, representando mais de 60%. Anteriormente, o ciclo de iteração dos módulos ópticos em data centers era de cerca de 3–4 anos. Desde 2023, impulsionada pela explosão da procura por capacidade de computação de IA, a iteração encurtou-se para cerca de 2 anos; actualmente, o módulo óptico de 800G é o produto principal para data centers a nível global, e o módulo óptico de 1.6T já entrou numa fase de implementação comercial. O CPO (encapsulamento conjunto optoeléctrico) como tecnologia central de interligação óptica de próxima geração para a infraestrutura de IA, ao integrar o motor óptico com o encapsulamento unificado de chips de comutação/computação, apresenta vantagens significativas em termos de consumo de energia, largura de banda, latência e outras prestações, constituindo uma importante direcção de desenvolvimento futuro do sector. Quer seja a expansão de capacidade impulsionada pela maior adopção dos módulos ópticos, quer seja a evolução tecnológica e a actualização 800G/1.6T/CPO, ambas continuarão a impulsionar de forma persistente a procura por instrumentos de medição relacionados com comunicações ópticas com crescimento elevado, e a conjuntura favorável do sector continuará a subir em conformidade. (Wen Hui)