Recentemente tenho discutido com amigos sobre trading e percebi que muitas pessoas simplesmente não entendem o conceito de relação risco-recompensa. Na verdade, essa é a chave para determinar se consegue ganhar dinheiro de forma consistente.

Vamos esclarecer o que é a relação risco-recompensa. Simplificando, é a proporção entre o que ganha e o que perde. Suponha que o seu capital seja 100 euros e que arrisque apenas 10% por operação, ou seja, 10 euros. Então, a relação risco-recompensa indica quanto você pode ganhar quando está certo e quanto pode perder quando está errado.

Vou fazer uma conta para ilustrar. Imagine que você faz 10 operações, ganha em 1 e perde em 9, tendo uma taxa de sucesso de 10%. Se a relação risco-recompensa for 1:1, ou seja, ganha 10 euros e perde 10 euros, o resultado será que você ganha uma vez e perde nove, perdendo 90 euros no total, ficando com um prejuízo de 80 euros. Mas, se a sua relação risco-recompensa subir para 1:2, a situação muda completamente.

Aqui há um ponto muito importante. Sua taxa de sucesso não pode ser de 10%, nem de 100%. Mesmo que você esteja apenas chutando, se o mercado sobe ou desce, sua taxa de sucesso deve estar em torno de 50%. Aquele que afirma ter 100% de sucesso provavelmente faz poucas operações, talvez uma ou duas por ano, e uma amostra tão pequena não tem validade.

Já vi pessoas dizendo que tiveram 6 dias seguidos de 100% de sucesso, mas isso realmente demonstra habilidade? Não necessariamente. Se você faz apenas 4 operações por mês, sua taxa de sucesso parecerá muito alta, mas isso não reflete seu verdadeiro nível. Por outro lado, há quem faça dezenas ou até centenas de operações por dia, entrando em qualquer sinal, com as mãos tremendo, e a taxa de sucesso será certamente baixa.

E aqui está o ponto principal. Quando sua taxa de sucesso é de 50%, mas a relação risco-recompensa é 1:1, você fica no zero a zero. Se a relação subir para 1:1,5, basta uma taxa de sucesso de 40% para lucrar. Com uma relação de 1:2, 40% de sucesso já é suficiente. E se for 1:2,5, basta 30%. A mais impressionante é 1:5, onde só precisa de 20% de sucesso, o que é melhor do que jogar moeda ao ar.

Algumas pessoas dizem que isso é muito idealista, mas na verdade não é. O segredo é pensar na perda antes de entrar na operação. Por exemplo, perder 10 euros, e verificar se o mercado pode te dar uma oportunidade de ganhar 15 ou 20 euros. Se puder, a operação vale a pena. Se não, é melhor desistir.

Ensinei um aluno cujo sucesso foi de 71%, com uma relação risco-recompensa de 1:1,5, mas no final ele não ganhou nem perdeu. Por quê? Porque ele fez muitas operações, e com uma amostra grande, a verdadeira taxa de sucesso e a relação risco-recompensa se revelam. Muitos iniciantes caem nessa armadilha, achando que, por ter uma taxa de sucesso alta, podem aumentar a frequência de operações e o tamanho das posições, acabando por perder mais.

Minha sugestão é registrar cada operação. Com o tempo, você verá sua verdadeira taxa de sucesso e relação risco-recompensa. Conhecendo esses dois números, entenderá por que está sempre perdendo dinheiro e descobrirá em que tipo de operação é mais forte. Algumas pessoas são boas em operações de faixa, outras em tendências, outras em reversões. Encontrar seu ritmo faz com que a taxa de sucesso e a relação risco-recompensa fiquem mais equilibradas.

No final das contas, a relação risco-recompensa é uma questão de matemática. Se entender essa lógica, compreenderá por que algumas pessoas conseguem ganhar dinheiro de forma consistente e outras não. Não é porque são mais inteligentes, mas porque realmente entenderam a relação entre taxa de sucesso e relação risco-recompensa. Antes de fazer uma operação, pergunte-se: minha relação risco-recompensa é razoável? Se for, entre. Se não for, espere. É simples assim.