Acompanhe a travessia do ciclo! O Banco de Xangai torna-se um pilar fundamental para a Wobi Medical

Produção｜Rede China-Visit

Revisão｜Li Xiaoyan

No momento em que a inovação tecnológica se tornou a principal competitividade central do país e em que o novo impulso de produtividade está a ser acelerado, a tecnologia financeira tem-se consolidado como o principal instrumento para servir a economia real. A Conferência de Trabalho Financeiro do Partido Central colocou a tecnologia financeira em primeiro lugar entre as “cinco grandes áreas de artigos”, indicando claramente a direção para que as instituições financeiras sirvam as empresas de inovação científica e tecnológica. O Banco de Xangai está alinhado com a implantação estratégica nacional, orientando-se pela visão de desenvolvimento de “o banco de eleição para converter e incubar, e o companheiro para o crescimento dos empreendimentos” e, saindo do quadro tradicional de serviços financeiros, procura resolver os desafios do desenvolvimento das empresas tecnológicas através de modelos inovadores. Recentemente, o banco tem ainda colaborado com o Fundo Yunfeng, com um novo modelo de coordenação de “empréstimos para fusão e aquisição + fundo de investimento”. Esta abordagem permitiu apoiar com sucesso empresas locais de tecnologias médicas avançadas e de alto valor, concluindo a integração estratégica transfronteiriça, abrindo um novo caminho de capacitação financeira para o desenvolvimento transfronteiriço e a planificação global das empresas tecnológicas.

O percurso de crescimento das empresas tecnológicas acompanha, desde sempre, características de elevados investimentos, altos riscos e longos ciclos. Sobretudo em momentos-chave como fusões e aquisições transfronteiriças e expansão no exterior, é frequente enfrentar múltiplas dificuldades, como financiamento difícil, estruturas complexas e controlo de riscos difícil. O modelo de serviços financeiros tradicionais, que depende excessivamente de garantias de penhor/hipoteca, não consegue corresponder às necessidades das empresas tecnológicas, que tendem a ter poucos ativos e a investir fortemente em I&D. Muitas empresas de inovação tecnológica e alta qualidade, mesmo dominando tecnologias centrais, acabam por ficar presas em gargalos de desenvolvimento durante a volatilidade do setor e o “inverno” do capital. O Banco de Xangai compreendeu profundamente as regras de crescimento das empresas de inovação científica e tecnológica, rompendo em primeiro lugar as limitações do pensamento creditício tradicional, construindo um sistema de serviços de tecnologia financeira com características próprias. Mantendo-se fiel ao longo prazo e através de serviços especializados, o banco acompanha as empresas tecnológicas para atravessar o ciclo de desenvolvimento e resolve os desafios financeiros de ponta a ponta, desde a incubação para o arranque até à expansão em escala.

O Wovbi Medical, fundado em 2015, é uma empresa médica inovadora focada no tratamento do AVC nos seus tratamentos, no mercado nacional. A empresa aprofunda-se na área de intervenção neurológica e, graças às suas tecnologias centrais, concluiu cedo a expansão de mercados de alto nível na Europa e nos EUA, sendo um representante típico das empresas de tecnologia médica chinesas que “vão para fora”. Logo no início do desenvolvimento do Wovbi Medical, o Banco de Xangai identificou com precisão o valor tecnológico e o potencial de desenvolvimento da empresa, fornecendo-lhe apoio de concessão de crédito inicial, acompanhando a fase-chave de crescimento em que a empresa passou de um ponto de arranque para uma expansão no exterior. Desde 2023, a indústria global de dispositivos médicos entrou numa fase de ajustamento de valuation; o ambiente de financiamento do mercado de capitais tem continuado a apertar, somado a problemas como a complexidade da estrutura de dívida interna da empresa. Assim, o desenvolvimento do Wovbi Medical entrou em dificuldades. Várias instituições financeiras reduziram as suas quotas de crédito, e a empresa passou a enfrentar uma pressão dupla: a da cadeia de financiamento e a da estratégia de desenvolvimento.

Perante a volatilidade do setor e a incerteza do mercado, o Banco de Xangai não optou por retirar-se em fuga de curto prazo, mas sim por seguir a filosofia do longo prazo, tornando-se uma “fonte de fundos paciente” para acompanhar firmemente a empresa na travessia das dificuldades. O banco baseia-se num estudo aprofundado da área de intervenção neurológica e num acompanhamento e avaliação de longo prazo sobre a tecnologia central do Wovbi Medical, a competitividade da empresa nos mercados externos e a capacidade de operação da equipa. Assim, o banco aumentou de forma decisiva o apoio de crédito em plena contramão do contexto, tornando-se o maior banco de concessão de crédito na fase de baixa do setor da empresa. Além de fornecer garantias básicas de fundos, o Banco de Xangai também capacita o desenvolvimento da empresa com a abordagem de “integração de inteligência”. O banco constituiu equipas profissionais para ajudar a empresa a analisar e otimizar a estrutura da dívida, estabeleceu contatos proativos com vários tipos de instituições de investimento, acionistas e equipas de gestão, montou uma ponte eficiente de comunicação e forneceu, de forma abrangente, apoio para que a empresa ajuste a sua estratégia de desenvolvimento, ganhe fôlego para a recuperação. Com ações concretas, o banco interpretou o compromisso de acompanhamento a longo prazo e a responsabilidade das instituições financeiras para com as empresas de inovação científica e tecnológica.

À medida que o mercado de capitais começa a recuperar progressivamente, a via do setor de biomedicina e farmacêuticos nas bolsas de Hong Kong encontra uma oportunidade de recuperação. O Banco de Xangai captou com sensibilidade a oportunidade de viragem no desenvolvimento do Wovbi Medical e, em conjunto com o Fundo Yunfeng, uma instituição de capital de risco de topo, inovou ao criar um plano de serviços coordenados de “empréstimos para fusão e aquisição + fundo de investimento”. Esta iniciativa impulsionou com sucesso a integração estratégica transfronteiriça entre a Yingmai Medical e a Wovbi Medical. Ao mesmo tempo, ajudou o Wovbi Medical a concretizar a reorganização da dívida e a otimizar a estrutura de capital, eliminando o principal obstáculo para a empresa avançar com a sua listagem no exterior. Este modelo difere da aquisição integral de capital por parte de fundos tradicionais: aproveita plenamente as vantagens de alavancagem de baixo custo do crédito bancário e as vantagens de recursos industriais das instituições de capital de risco. Por um lado, alivia de forma eficaz a pressão de fundos da empresa e resolve a crise da dívida; por outro, através de um desenho de transações estruturadas, preserva fundos operacionais suficientes para a empresa, garantindo que a estratégia de globalização avance de forma constante. Consequentemente, alcançou-se uma integração eficiente entre capital financeiro e capital industrial.

A concretização bem-sucedida desta integração transfronteiriça por fusão e aquisição foi altamente reconhecida pela parte empresarial. O CEO do Wovbi Medical, Zhao Ruilin, afirmou que o serviço financeiro integrado de coordenação entre banco e capital de risco não só consolida a base financeira da empresa e resolve os problemas de dívida que restringiam o desenvolvimento a longo prazo, como também oferece uma garantia sólida para a empresa expandir a capacidade produtiva e aprofundar o planeamento do mercado global. No futuro, a empresa irá ainda expandir a escala de produção da fábrica em Xangai, levando as tecnologias líderes chinesas de tratamento do AVC para mercados globais mais amplos e fazendo com que os resultados da tecnologia médica chinesa beneficiem mais doentes no exterior.

A implementação deste negócio transfronteiriço por fusão e aquisição não é apenas um caso de sucesso do Banco de Xangai ao servir uma única empresa de inovação científica e tecnológica, mas também marca uma atualização significativa do seu modelo de serviços de tecnologia financeira: a partir de uma simples distribuição tradicional de crédito, passa para uma capacitação integrada em modo de “parceiro financeiro”. O Banco de Xangai mantém sempre a ideia de acompanhamento ao longo de todo o ciclo. Este serviço de M&A não é o ponto final da colaboração, mas sim o ponto de partida de um serviço ainda mais profundo. Posteriormente, o banco irá, com base no sistema de contas FT, aproveitar a sua vantagem única em liquidação de fundos transfronteiriços e custos de câmbio, para ajudar o Wovbi Medical a otimizar a gestão do capital de exploração global e a melhorar a eficiência da operação de fundos transfronteiriços; ao mesmo tempo, irá continuar a aprofundar o serviço coordenado entre investimento e crédito, acompanhando desde o início até ao fim processos-chave subsequentes como financiamento adicional e IPO no exterior, prestando apoio financeiro “one-stop” que cobre todo o ciclo de vida do desenvolvimento da empresa.

Com base nesta prática bem-sucedida, o Banco de Xangai irá ainda mais replicar e promover o modelo de serviços coordenados entre banco e capital de risco. Em torno das necessidades financeiras de todo o ciclo de vida das empresas propostas para receber investimento por fundos de capital de risco, e das empresas investidas, o banco construirá um ecossistema de serviços financeiros de ponta a ponta com “captação, investimento e saída +”. Ao integrar as vantagens de serviços financeiros do banco com os recursos industriais e as vantagens de capital das instituições de capital de risco, o banco irá fornecer serviços integrados como financiamento, capacitação de inteligência, ligação de recursos e planeamento estratégico para empresas de inovação científica e tecnológica. Assim, será ultrapassada a barreira de serviços entre bancos e instituições de capital de risco, formando um bom padrão de ganhos mútuos entre o banco, o capital de risco e as empresas de inovação científica e tecnológica.

Hoje, o ciclo virtuoso “tecnologia- indústria-finanças” é a principal força motriz para promover o desenvolvimento de alta qualidade da economia. O Banco de Xangai, através de serviços financeiros inovadores como elo, estabelece uma correspondência precisa com as necessidades de desenvolvimento de empresas tecnológicas, resolvendo problemas de desenvolvimento transfronteiriço. Isto é, por um lado, uma prática específica de implementar a política nacional de aperfeiçoar o sistema de serviços financeiros no exterior e apoiar a saída das empresas; por outro, é o compromisso responsável de cultivar novo impulso de produtividade e promover a atualização da indústria de tecnologia. No futuro, o Banco de Xangai continuará a manter-se fiel ao longo prazo e à especialização, aprofundando continuamente a inovação em tecnologia financeira, aprofundando-se no serviço a empresas inovadoras do tipo “early small hard”. Com serviços financeiros mais flexíveis, mais eficientes e mais abrangentes, o banco acompanhará mais empresas tecnológicas chinesas a alcançar um desenvolvimento de salto do 0 aos 100, ajudando a potenciar as forças de inovação de alta qualidade a partir para o exterior e injetando continuamente dinamismo financeiro na construção de um país forte em tecnologia.

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