Quando comecei a entender a estrutura do mercado, demorou a perceber por que o preço em alguns locais ricocheteia como uma bola, enquanto noutros rompe níveis como se eles não existissem. Depois percebi — são os blocos de ordens a atuar. E, honestamente, assim que compreendi essa ideia, a negociação ficou muito mais clara.

O bloco de ordens é, na essência, uma zona no gráfico onde grandes players (bancos, fundos de hedge, market makers) acumulam muitas das suas ordens. Quando o preço se aproxima, ocorre ou um ricochete ou um rompimento — dependendo de qual lado é mais forte. Uma alta concentração de ordens numa zona é sempre responsável por movimentos de preço significativos.

O bloco de ordens normalmente forma-se antes de um impulso forte. Vês uma vela ou um grupo de velas que vão contra o movimento principal? Pois bem, esse é o local onde os grandes players preparam as suas posições. Se a tendência é de alta, uma vela de baixa antes de um avanço súbito costuma ser um bloco de ordens de alta. Na situação oposta — uma vela de alta antes de uma queda — é um bloco de ordens de baixa.

Um bloco de ordens de alta é uma zona onde os compradores acumulam posições longas. Quando o preço regressa aqui, muitas vezes ricocheteia, porque passa a atuar como suporte. O bloco de ordens de baixa funciona ao contrário — lá os vendedores prepararam posições curtas, e ao regressar o preço, essa zona passa a ser resistência.

Ao procurar essas zonas, olho para alguns sinais. Os volumes geralmente caem à medida que o preço se aproxima do bloco, depois há uma consolidação, e então — boom. O preço ou rejeita ou rompe. Níveis claros no gráfico que o mercado respeita constantemente — isso é o trabalho dos grandes players.

Mas há três tipos principais de blocos de ordens que vale distinguir. O bloco de ordens comum é a zona mais clássica, onde os grandes players colocaram ordens antes de um movimento de tendência. O bloco de ordens absorvido é quando o preço rompe essa zona e continua a mover-se, como se as ordens tivessem sido simplesmente consumidas por um movimento mais forte. E há também o bloco de quebra — uma situação mais complexa, um falso rompimento com reversão.

Um bloco de ordens absorvido indica uma mudança na estrutura do mercado. Se um bloco de ordens de alta for rompido para baixo, significa que os vendedores ficaram mais fortes. O preço pode depois regressar à zona do rompimento, que passa a atuar como resistência em vez de suporte. Um sinal de que a tendência está a mudar.

O bloco de quebra é quando o mercado rompe intencionalmente um nível para eliminar stops de traders retalhistas, e depois vira-se. Primeiro, o preço rompe uma zona de suporte ou resistência, criando a ilusão de continuação, mas depois reverte abruptamente na direção oposta. A zona do rompimento torna-se um novo nível de suporte ou resistência, dependendo da direção.

Na prática, uso os blocos de ordens para três coisas. Primeira — procurar entradas. Quando o preço regressa ao bloco de ordens, muitas vezes oferece uma oportunidade de entrar com risco reduzido. Segunda — colocar stops. Os níveis dos blocos de ordens são muito claros, por isso os stops ficam bem colocados. Terceira — confirmar reversões. Se um bloco de ordens foi absorvido, muitas vezes indica continuação da tendência na direção do rompimento.

Aqui vai um exemplo simples. Bloco de ordens de alta de quebra: o preço rompe para baixo um bloco importante, elimina liquidez (disparam stops), depois vira-se abruptamente para cima. O nível rompido passa a atuar como suporte. Ou, ao contrário — o preço rompe para cima, elimina liquidez acima do nível, depois cai, e o nível rompido passa a ser resistência.

Quanto melhor conseguires identificar essas zonas no gráfico, mais fácil será entender a lógica dos grandes players. Os blocos de ordens não são magia, são apenas uma visualização de onde a liquidez se acumula. E, ao começares a negociar tendo em conta essas zonas, o mercado torna-se muito mais previsível.