Recentemente, tenho visto muitos novatos perguntando o que realmente significa uma liquidação de criptomoedas. Decidi explicar isso de forma clara.

Vamos começar pelo básico. Se o Bitcoin estiver a 50k dólares, e você comprar diretamente, isso é uma negociação normal. Mas o trading com alavancagem é diferente: você só precisa de 10%, ou seja, 5.000 dólares, e o restante de 45.000 é fornecido por mim, isso é uma alavancagem de 10x. Claro que o dinheiro que eu empresto não é de graça, é um empréstimo que você deve pagar depois.

Se o Bitcoin subir para 55k, você ganha 10%, vende e devolve os 45.000, seu capital de 5.000 dólares dobra para 10k. Parece ótimo, não é? Mas e se o Bitcoin cair para 45.000? Uma queda de apenas 10%, mas com uma alavancagem de 10x, seus 5.000 dólares podem desaparecer completamente. Nesse momento, você pensa: "O preço vai subir de novo, vou segurar e não vender". Será que dá? Claro que não. Você pode querer segurar, mas o dinheiro que eu emprestei é meu, por que eu deveria apostar junto com você? Então, tenho o direito de vender suas moedas e recuperar meus 45.000. Se demorar demais para vender, e o Bitcoin cair para 44.000, você não só perde tudo, como ainda me deve 1.000. Esses 1.000 se tornam sua dívida, e isso é uma liquidação.

Para evitar a liquidação, a única solução é fazer uma margem adicional. Recarregando 5.000 dólares na conta, o valor total de dinheiro mais o valor do Bitcoin volta a superar os 45.000, e eu fico tranquilo.

Depois de explicar a teoria, vou contar uma história real. No mercado doméstico, havia muitas exchanges fraudulentas, e sites que falsificavam dados. Mas essas exchanges tinham dados verdadeiros, e mesmo assim conseguiam enganar investidores até perder tudo.

Por exemplo, um produto com alavancagem de 10x, digamos, negociado a 50k por unidade. Muitos traders estavam comprando e vendendo ao mesmo tempo. A exchange sabia exatamente quanto cada investidor tinha na conta, quanto de dinheiro, qual era a alavancagem, tudo sob controle.

Então, numa noite escura, a exchange, junto com alguns grandes players, começou a manipular o mercado. Por que à noite? Porque a maioria dos investidores está dormindo. Como eles poderiam perceber a liquidação e fazer uma margem de segurança?

Durante a madrugada, os grandes players compraram agressivamente, empurrando o preço de 50k para 55.000. Os investidores com posições de venda, sem dinheiro na conta ou com alavancagem de 10x, foram atingidos. Como estavam dormindo, não conseguiram fazer a margem de segurança, e suas posições foram forçadamente liquidadas. Com pouco dinheiro, eles conseguiram empurrar o preço para cima, porque a maioria estava dormindo. Depois, as ordens de liquidação criaram novas ordens de compra, ajudando os grandes a continuarem a subir.

À medida que o preço subia, os investidores com alavancagem de 8x ou 9x que tinham pouco dinheiro também foram liquidados. Os grandes só precisaram de pouco dinheiro para continuar empurrando o mercado, formando uma bola de neve de liquidações de posições alavancadas. Se o preço subisse de 50k para 75k, todas as posições de venda com mais de 5x de alavancagem seriam liquidadas. Para onde foi o dinheiro dessas liquidações? Se a mesma grande exchange usasse uma alavancagem de 10x, ela poderia lucrar 4 vezes o valor de sua posição inicial ao fechar a 75k.

Ainda mais impressionante, após liquidar as posições de venda, os grandes podem virar e começar a comprar posições de compra. Eles fazem vendas massivas para pressionar o preço para baixo. Como o preço de 50k a 75k foi manipulado por eles, não há muitas ordens contrárias. Então, eles vendem a 75k, empurrando o preço de volta para 50k, e podem repetir o processo, empurrando de 50k para 25k. Nesse momento, as posições de compra com alavancagem de mais de 5x também são liquidadas. Os grandes compram de volta, fechando suas posições e concluindo a operação de "colheita".

Todas essas ações são reais, o ponto é que os grandes têm muito mais capital do que os investidores comuns, além de terem acesso a dados internos de negociação, sabendo exatamente seus preços de entrada, posições, alavancagem, e até quando eles estão inativos. Com essas informações, eles podem fazer ataques precisos. Os investidores comuns, seja na compra ou na venda, acabam sendo liquidados, enquanto os grandes lucram bastante.

Portanto, a ideia de uma liquidação de criptomoedas é que seu margin de garantia seja zerado. Mas, em exchanges desonestas, as liquidações muitas vezes não são resultado de oscilações normais do mercado, e sim de uma caça predatória cuidadosamente planejada pelos grandes.

Voltando ao Bitcoin, se fosse uma plataforma legítima, onde estariam os grandes? Como 20% das pessoas controlam 80% do capital? Além disso, o Bitcoin é tão seguro que não há carteiras ou exchanges que usem seus dados de negociação para enganar os usuários. Em suma, as liquidações são sempre uma consequência de condições normais de mercado, sem conluio.

Se você quer se aprofundar no mundo das criptomoedas, mas ainda não sabe por onde começar, pode conferir minha bio na página principal. Podemos trocar ideias. Vou criar um espaço de troca de informações, e, se possível, planejar estratégias de contratos futuros e spot. Mas, por favor, não me pergunte logo de cara qual moeda é boa ou como ganhar dinheiro com ela, eu realmente não sei. Espero que nossa conexão permaneça sempre na sua forma original.