Recentemente, estudei novamente a Teoria de Chen em profundidade e só assim consegui compreender por que esta teoria é tão admirada por tantas pessoas. Em resumo, a Teoria de Chen transforma o caos do mercado num sistema de regras ordenadas, permitindo-te ver claramente cada pulso da tendência de preço.

O núcleo é, na verdade, uma frase: a tendência termina de forma perfeita. Parece simples, mas a lógica por trás consegue resolver todos os problemas de negociação em mercados livres. Uma alta inevitavelmente termina, uma baixa também inevitavelmente termina, o que significa que cada tendência pode ser precisamente localizada. Quando entendes isso, percebes por que alguns conseguem lucros consistentes no mercado, enquanto outros sempre ficam presos.

O aspecto mais engenhoso da Teoria de Chen está na sua ideia de classificação. Os conceitos de nível, núcleo e tipos de tendência permeiam toda a teoria. O nível determina o teu espaço de operação, como não é possível usar a mesma estratégia para fundos de 1 milhão e de 10 mil. Nível superior define a direção, nível inferior busca oportunidades, essa é a mentalidade correta de negociação. Muitas perdas acontecem por ignorar o nível, focando apenas na vela de um minuto, e sendo contrariado pela grande tendência do gráfico diário.

O núcleo é o coração da Teoria de Chen. Simplificando, pelo menos três tipos de tendência de níveis consecutivos que se sobrepõem formam um núcleo. Consolidação é apenas um núcleo, tendência é quando há dois ou mais núcleos na mesma direção. Essa definição parece complexa, mas na prática, com um olhar atento, é fácil de identificar. Tendências verdadeiras não se sobrepõem entre núcleos, esse é o único padrão para distinguir uma tendência real de uma falsa.

Divergência é a única base para mudar a direção da tendência. Divergência em níveis baixos indica ponto de compra, em níveis altos indica ponto de venda. Mas há uma armadilha: muitas pessoas veem o MACD com barras verdes diminuindo e pensam que há divergência, sendo enganadas por movimentos de lavagem de mercado. A divergência verdadeira precisa ser confirmada pelo estado das linhas amarelo e branco, pela força de contraste, e pela confirmação do tipo de tendência — se é tendência ou consolidação. Uma dica da Teoria de Chen: quando duas linhas consecutivas no mesmo nível apresentam divergência entre linhas amarelo e branco, esse é um sinal verdadeiro de divergência.

Padrão é a unidade básica de operação. Composto por três velas, sendo a do meio a mais alta ou mais baixa, dependendo de estar no topo ou na base. Mas o mais importante é se esse padrão gera uma nova linha de tendência. Suporte que se mantém firme é um padrão padrão, que gera uma nova linha de tendência; se não se sustenta, é um padrão intermediário, e a tendência continuará a oscilar. Além disso, é preciso combinar com a divergência de níveis menores: divergência geralmente indica uma fase intermediária, ausência de divergência indica que uma nova linha de tendência será formada.

Na prática, a Teoria de Chen fornece definições claras de pontos de compra e venda. O primeiro ponto de compra é o início após a conclusão de uma tendência de baixa anterior, o segundo é na retração ao núcleo, o terceiro é na expansão do núcleo para um nível mais baixo. Para venda, há também três níveis. O mais importante é escolher de acordo com o teu nível de operação, sem confusão. Se operas em um nível de 30 minutos, usa padrões de 5 minutos e 1 minuto para localizar com precisão os pontos de entrada e saída, minimizando custos e controlando riscos.

Muitas pessoas têm dificuldades em aprender a Teoria de Chen, na verdade, porque não entendem bem a questão do nível. A própria teoria não define níveis, pois eles são determinados pelo volume de capital, personalidade e tolerância ao risco. Com certeza, um capital de 1 milhão não pode operar como um de 10 mil na vela de um minuto — isso é senso comum. Em mercados de baixa, uma alta de 30% deve alertar para possíveis vendas por parte dos grandes players, não acredite em histórias de investimento em valor, o custo sempre é o fator mais importante.

A aplicação das médias móveis também é bastante importante. A interseção entre a média de 5 dias e a de 10 dias forma um sistema simples de compra e venda. Quando a média de 5 dias cruza acima da de 10 dias, é um sinal de alta, e vice-versa. Quando as linhas se entrelaçam, é uma fase intermediária ou uma reversão, dependendo do tipo de “beijo”. Um beijo de beijo indica força na tendência, um beijo de lábios indica tendência moderada, um beijo molhado é um sinal de reversão real. Este sistema é simples e eficaz, especialmente na análise de divergências, oferecendo um bom suporte.

A combinação de múltiplos níveis é uma estratégia avançada. A combinação de gráfico semanal e diário é básica, e acrescentar o gráfico de 30 minutos forma uma estrutura tripla completa. Observar o estado do semanal e do diário ajuda a avaliar o risco atual. Se ambos estiverem em tendência de baixa, o risco é máximo, até mesmo especialistas evitam operar. Por outro lado, se ambos estiverem em tendência de alta, é a zona mais segura para operar.

No final, a Teoria de Chen consiste em construir a negociação com base em um sistema lógico rigoroso, e não na ganância ou no medo. Cada movimento do mercado segue essas regras, o segredo é ter paciência para aprender e praticar. Uma vez dominada a essência da Teoria de Chen, perceberás que o mercado pode ser tão claro, e a negociação, tão racional. Essa é a razão pela qual continuo a aprofundar-me nesta teoria, porque ela realmente mudou a minha forma de entender o mercado.