Tarde, mergulho! Situação do Irã, últimas atualizações! Governo da Coreia do Sul, planeja intervir

A situação no Irão continua a causar impacto nos mercados bolsistas globais!

Hoje, de tarde, a bolsa da Coreia do Sul voltou a mergulhar. A descida foi superior a 4%. Até ao fecho, o índice KOSPI da Coreia do Sul desceu 4,26%, para 5052,46 pontos. No acumulado de março, caiu 19,1%, registando a maior queda mensal desde outubro de 2008. Em termos de ações individuais, a SK hynix caiu mais de 7% e a Samsung Electronics recuou mais de 5%. Desde o pico de fevereiro, o índice KOSPI da Coreia do Sul já recuou 20%.

A saída contínua de capitais da bolsa sul-coreana tem vindo a pressionar o won. A taxa de câmbio da Coreia do Sul caiu acentuadamente hoje. Até ao momento da redação, o won face ao dólar afundou 1,18%, para 1 dólar = 1535 won.

Alguns meios de comunicação estrangeiros apontaram que o choque gerado pela situação no Irão está a causar estragos na bolsa sul-coreana, evidenciando a fragilidade de um mercado sustentado por um pequeno número de ações de crescimento. Atualmente, as vozes favoráveis às ações sul-coreanas estão a perder força rapidamente.

De acordo com as informações mais recentes, o Governo sul-coreano já propôs um orçamento de estímulo adicional de 26,2 biliões de won, para ajudar a atenuar o choque energético no Médio Oriente e apoiar o crescimento económico.

A situação no Irão devastou a bolsa sul-coreana

Antes do início da guerra no Irão, a bolsa sul-coreana era o mercado com melhor desempenho a nível global. Agora, com a subida acelerada dos preços do petróleo a atingir este país cuja economia depende da energia, as ações sul-coreanas têm sido alvo de uma grande venda em massa. Ao mesmo tempo, o otimismo em relação à procura de chips de memória começa a arrefecer, pressionando as duas principais ações de peso, a SK hynix e a Samsung Electronics.

Desde março, o índice Kospi da Coreia do Sul acumulou uma queda superior a 18% e registou o pior desempenho entre 92 principais índices acompanhados pela Bloomberg. A Bloomberg indicou que, até 30 de março, o valor de mercado da bolsa sul-coreana perdeu 7390 milhões de dólares no mês em curso, prevendo-se que registe a maior saída líquida de investimento estrangeiro de sempre.

“Na fase atual, não vou entrar em ações sul-coreanas; principalmente, tenho de me confrontar com dois fatores adversos: a situação no Irão e o ciclo dos chips de memória”, afirmou Matthew Haupt, gestor do fundo Wilson Asset Management, com sede em Sidney. “A incerteza está a agravar-se, o que aumenta significativamente o risco de negociar a bolsa sul-coreana, sobretudo porque as posições relacionadas já estão bastante congestionadas.”

Com base em dados de acompanhamento do mercado, nesta semana vários retalhistas nos EUA anunciaram cortes de preço generalizados na memória DDR5, com a maior redução por conjunto a chegar aos 100 dólares. Na plataforma da Amazon, o VENGEANCE 32GB DDR5-6400 da Corsair está atualmente a cerca de 379,99 dólares, o que representa uma queda de quase 29% face ao pico recente de cerca de 490 dólares. Observadores consideram que a chave para esta grande descida do preço no mercado spot de módulos de memória parece estar relacionada com o impacto do novo algoritmo de compressão de memória TurboQuant, lançado pela Google na semana passada. Esta notícia acionou rapidamente a lógica de reavaliação do mercado e desencadeou preocupações de que a procura de memória possa cair. Durante a noite, as ações de empresas ligadas à memória nas bolsas dos EUA caíram fortemente, com a Micron Technology a descer quase 10%.

Na terça-feira, durante o pregão, o índice Kospi da Coreia do Sul chegou a cair cerca de 4%. Embora a queda intradiária tenha sido temporariamente reduzida para 1,6%, voltou a enfraquecer de tarde. O índice aproxima-se gradualmente do nível-chave dos 5000 pontos, refletindo uma rápida mudança do sentimento do mercado.

Para os investidores, o maior desafio está na forte volatilidade do mercado: após uma queda acentuada, normalmente ocorre uma grande recuperação; além disso, os mecanismos de suspensão das negociações são acionados com frequência.

O mecanismo de circuit breaker do índice Kospi da Coreia do Sul suspende as negociações quando a queda atinge 8%. Só este mês o mecanismo já foi acionado duas vezes, o que corresponde a um quarto de todos os eventos de circuit breaker desde 2000.

Entretanto, quando a volatilidade dos futuros do Kospi 200 atingir ou exceder 5%, será ativado o mecanismo “Sidecar” (procedimento de pausa nas negociações durante o pregão). Desde o início do ano, o mecanismo já foi acionado 10 vezes; e em todo o ano de 2025 ocorrerá apenas 3 vezes.

Matthew Haupt referiu que o facto de a pausa nas negociações ter sido acionada por várias vezes nas últimas semanas indica a existência de grandes quantidades de fundos de curto prazo e de alta frequência no mercado, o que aumenta significativamente a dificuldade de negociar.

O Governo sul-coreano intervém e propõe um orçamento adicional

De acordo com relatos da imprensa estrangeira, o Ministério da Estratégia e Finanças da Coreia do Sul anunciou na terça-feira que já elaborou um projeto de lei de orçamento suplementar, no valor de 26,2 biliões de won (cerca de 172,6 mil milhões de dólares), com plano de ser apresentado mais tarde no mesmo dia à Assembleia Nacional da Coreia do Sul para apreciação e aprovação.

No comunicado, o Ministério da Estratégia e Finanças da Coreia do Sul indicou que, devido a interrupções no fornecimento que estão a fazer subir os preços do petróleo e ao agravamento contínuo da incerteza proveniente do conflito no Médio Oriente, a pressão sobre o setor das famílias tem vindo a aumentar continuamente. Assim, é necessário implementar medidas adicionais de estímulo fiscal.

O comunicado afirma que esta despesa adicional será usada principalmente para aliviar o peso sobre as famílias de baixos rendimentos, as pequenas empresas, os jovens e outros grupos vulneráveis. Ao mesmo tempo, também ajudará as empresas exportadoras que enfrentam custos mais elevados de transporte e logística.

O Ministério da Estratégia e Finanças da Coreia do Sul afirmou que, na dotação do orçamento suplementar, uma parcela superior a 10 biliões de won será utilizada para apoiar a política temporária de teto de preços para produtos petrolíferos implementada pelo governo, bem como para emitir vales de consumo de energia e subsídios.

O pano de fundo para o novo plano de estímulo é que, desde que o conflito no Médio Oriente escalou no final de fevereiro, uma importante via de transporte de energia — o estreito de Hormuz — foi interrompida, levando a uma escalada do preço do petróleo e agravando ainda mais a preocupação do mercado com o risco de estagflação.

Como grande país importador de energia, a Coreia do Sul depende fortemente de petróleo e gás natural provenientes do Médio Oriente. A Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico (OECD) reduziu na semana passada a previsão de crescimento económico da Coreia do Sul para 2026 de 2,1% para 1,7%, enquanto aumentou a previsão de inflação de 1,8% para 2,7%.

O Ministério da Estratégia e Finanças da Coreia do Sul afirmou que o orçamento suplementar será financiado com excedentes de receitas fiscais e com fundos do fundo nacional, sem emissão de nova dívida. Além disso, está previsto que parte das receitas fiscais seja usada para reembolsar a dívida pública existente. O ministério estima que, após reembolsar parte da dívida, a proporção da dívida pública total face ao produto interno bruto (PIB) descerá ligeiramente do nível atual de 51,6% para 50,6%.

O Ministério da Indústria, Comércio e Recursos da Coreia do Sul afirmou na terça-feira que alocou 9241 mil milhões de won (cerca de 6,09 mil milhões de dólares) do orçamento suplementar para responder às interrupções na cadeia de fornecimento de energia e da indústria causadas pela crise no Médio Oriente.

Grande volume de notícias e análises precisas — tudo na aplicação da Sina Finance

Responsável: Song Ya-fang