QCP: Bitcoin Cautelosamente Recupera Frente aos Riscos de Turbulência em Curso

Em 8 de abril, a QCP divulgou uma perspetiva de mercado afirmando que o Bitcoin subiu acima de $71,000 devido a um acordo de cessar-fogo entre os EUA e o Irão por duas semanas. No entanto, este cessar-fogo é condicionado e não conduziu a uma resolução duradoura. O mercado de opções indica que este aumento recente é mais semelhante a um aperto orientado por acontecimentos, com a volatilidade implícita do BTC na ponta a diminuir, embora a assimetria se esteja a aprofundar e a procura por puts de baixa continue forte. A estrutura temporal mantém-se em contango, indicando que o mercado não abandonou a cobertura. A QCP acredita que a atual cautela do mercado é justificada. Os ataques recentes às infraestruturas energéticas da Arábia Saudita destacam que, mesmo com a recuperação do transporte marítimo, os riscos de turbulência persistem. A situação macroeconómica continua complexa. Embora os dados do emprego nos EUA tenham recuperado, os indicadores subjacentes do mercado de trabalho estão a enfraquecer, obrigando a Reserva Federal a equilibrar entre um crescimento económico lento e um ressurgimento da inflação impulsionada pela energia. O Índice de Preços ao Consumidor desta semana será o próximo teste crítico.