Depo do Vice-Presidente para Supervisão Bowman sobre supervisão e regulamentação

Senhor Hill, senhor Waters, membro de nível mais elevado, e restantes membros da Comissão, obrigado pela oportunidade de testemunhar sobre as atividades de supervisão e regulatórias do Sistema da Reserva Federal.

O meu testemunho hoje centrar-se-á em duas áreas. Em primeiro lugar, o estado atual do setor bancário, conforme descrito no relatório de 2025 de Supervisão e Regulamentação, que acompanha a minha apresentação à Comissão. Em segundo lugar, o progresso nas minhas prioridades enquanto Vice-Presidente para a Supervisão desde a minha confirmação mais cedo este ano. As minhas prioridades relacionam-se com a eficiência, a segurança e solidez, e a estabilidade do nosso sistema financeiro, bem como com a eficácia e responsabilização da nossa regulamentação e supervisão desse sistema. O setor financeiro desempenha um papel crítico na nossa economia porque serve como intermediário essencial para canalizar poupanças para investimentos produtivos e permitir o fluxo de dinheiro, crédito e capital ao longo da economia. A nossa supervisão e regulamentação devem apoiar um sistema bancário seguro e sólido que promova o crescimento económico, ao mesmo tempo que salvaguarda a estabilidade financeira.

Condições Bancárias

Deixe-me começar por apresentar uma atualização sobre as condições bancárias. Como mostra o Relatório de Supervisão e Regulamentação, o sistema bancário continua sólido e resiliente. Os bancos continuam a reportar rácios de capital fortes e consideráveis reservas de liquidez, o que os posiciona bem para apoiar o crescimento económico. A saúde global do setor bancário é evidenciada pelo crescimento contínuo do crédito, pela diminuição dos empréstimos não produtivos na maioria das categorias, e pela forte rentabilidade. Importa notar, no entanto, que as instituições financeiras não bancárias continuam a aumentar a sua quota no mercado total de concessão de crédito, oferecendo forte concorrência aos bancos regulados sem enfrentarem os mesmos requisitos de capital, liquidez e outras normas prudenciais.

Os bancos regulados devem ser capacitados para competir eficazmente com entidades não bancárias que desafiam os bancos tanto nos pagamentos como no crédito. Para esse efeito, a Reserva Federal está a incentivar os bancos a inovar para melhorarem os produtos e serviços que disponibilizam. Novas tecnologias podem criar um setor bancário mais eficiente que alarga o acesso ao crédito e, simultaneamente, nivela o terreno de jogo com empresas de fintech e de ativos digitais. Estamos presentemente a trabalhar com os restantes reguladores bancários para desenvolver regulamentos de capital, liquidez e diversificação para emitentes de stablecoins, conforme exigido pela Lei GENIUS. Também precisamos de fornecer clareza no tratamento dos ativos digitais para assegurar que o sistema bancário está bem posicionado para apoiar atividades de ativos digitais. Penso que isto inclui clareza quanto à permissibilidade das atividades, mas também uma abertura para fornecer feedback regulatório sobre novos casos de uso propostos. Como regulador, é o meu papel incentivar a inovação de forma responsável, e devemos melhorar continuamente a nossa capacidade para supervisionar os riscos para a segurança e solidez que a inovação apresenta.

Priorizar Questões do Banking Comunitário

Um dos objetivos da Reserva Federal é adaptar o nosso quadro regulamentar e de supervisão para refletir com precisão o risco que diferentes bancos colocam para o sistema financeiro. Os bancos comunitários estão sujeitos a normas menos exigentes do que os bancos de grande dimensão, mas ainda existe mais oportunidade para adaptar regulamentos e supervisão às necessidades e circunstâncias específicas destes bancos. Não podemos continuar a fazer avançar políticas e expetativas de supervisão concebidas para os maiores bancos para bancos menores, menos arriscados e menos complexos.

A este respeito, apoio os esforços do Congresso para reduzir o ónus sobre os bancos comunitários. Apoio o aumento de limiares legais estáticos e desatualizados, incluindo limiares relativos a ativos, que não foram atualizados há anos. O crescimento de ativos, em parte devido à inflação ao longo do tempo, fez com que bancos pequenos passassem a estar sujeitos a leis e regulamentos que foram concebidos para bancos muito maiores. Apoio também melhorias na Lei do Sigilo Bancário (Bank Secrecy Act) e no quadro de combate ao branqueamento de capitais (anti-money-laundering) que ajudarão as autoridades de aplicação da lei, minimizando simultaneamente o ónus regulatório desnecessário que recai de forma desproporcionada sobre os bancos comunitários. Como exemplo, os limiares para Relatórios de Transações em Numerário (Currency Transaction Reports, CTRs) e Relatórios de Atividade Suspeita (Suspicious Activity Reports, SARs) não foram ajustados desde que foram estabelecidos, apesar de décadas de crescimento significativo na economia e no sistema financeiro. Estes limiares devem ser atualizados para se concentrarem de forma mais eficaz nos recursos e nas transações e atividades que verdadeiramente sejam suspeitas.

Sempre que possível, a Reserva Federal está a tomar as suas próprias medidas para adaptar ainda mais regulamentos e medidas de supervisão, a fim de apoiar os bancos comunitários na prestação de serviços aos seus clientes e às suas comunidades de forma mais eficaz. Recentemente, propusemos alterações ao rácio de alavancagem dos bancos comunitários para proporcionar a estes bancos maior flexibilidade e opções no seu quadro de capital, preservando a segurança e solidez e a força de capital do sistema bancário. Isto permite que os bancos comunitários se concentrem na sua missão central: estimular o crescimento económico e a atividade através do crédito a famílias e empresas. Recentemente, também disponibilizámos novas opções de capital para bancos mútuos, incluindo instrumentos de capital que poderiam qualificar como capital próprio comum de nível 1 (tier 1 common equity) ou como capital próprio adicional de nível 1 (additional tier 1 equity). Estamos abertos a mais refinamentos destas opções e aguardamos feedback.

Chegou também o momento de adaptar de forma mais eficaz os processos de candidatura a fusões e aquisições (M&A) e de autorização de novo (de novo chartering) para bancos comunitários. Estamos a explorar a racionalização destes processos e a atualização da análise de fusões do Conselho da Reserva Federal (Board’s) para considerar de forma adequada a concorrência entre bancos pequenos. Agora é o momento de construir um quadro para bancos comunitários que reconheça as suas forças únicas e apoie o seu papel crítico na prestação de serviços financeiros a empresas e famílias em todo os Estados Unidos.

Quadros regulamentares eficazes são uma base operacional essencial para a nossa capacidade de supervisionar eficazmente instituições financeiras. Estamos a proceder à condução da nossa terceira revisão da Lei de Redução de Papelada de Crescimento Económico e Regulamentação (Economic Growth and Regulatory Paperwork Reduction Act, EGRPRA) para eliminar regras desatualizadas, desnecessárias ou excessivamente onerosas. A minha expetativa é que—ao contrário das anteriores revisões da EGRPRA—esta revisão crie uma mudança substantiva. Este tipo de avaliação regular deve ser um aspeto contínuo do nosso trabalho. Uma abordagem proativa assegurará que as regulamentações sejam responsivas e adaptáveis às necessidades em evolução e às condições no setor bancário.

Agenda Regulamentar para Bancos de Grande Dimensão

Estamos igualmente a modernizar e simplificar a regulamentação da Reserva Federal sobre bancos de grande dimensão. O Conselho está a considerar modificações a cada um dos quatro pilares do nosso quadro regulamentar de capital para bancos de grande dimensão: testes de esforço (stress testing), o rácio de alavancagem suplementar, o quadro Basel III e a sobretaxa aplicável às organizações bancárias globalmente sistemicamente importantes (global systemically important banking organization, G-SIB).

Testes de esforço. O Conselho divulgou recentemente uma proposta para reforçar a responsabilização pública e assegurar resultados robustos do nosso quadro e das nossas práticas de testes de esforço. A proposta inclui a divulgação dos modelos de stress test, o quadro para desenhar cenários de testes de esforço e os cenários para os testes de esforço de 2026. Reduz a volatilidade e equilibra a robustez do modelo e a estabilidade com transparência total. Também assegura que quaisquer futuras alterações significativas a estes modelos beneficiem de contributos públicos antes da implementação.

Rácio de alavancagem suplementar. As entidades bancárias recentemente finalizaram alterações à proposta de rácio de alavancagem suplementar melhorada para U.S. G-SIBs.1 Estas alterações ajudam a garantir que as exigências de capital do rácio de alavancagem funcionem principalmente como um sistema de salvaguarda (backstop) para as exigências de capital baseadas no risco, como originalmente pretendido. Quando, em geral, o rácio de alavancagem se torna a restrição vinculativa, desencoraja bancos e corretores (dealers) de se envolverem em atividades de baixo risco, incluindo a detenção de títulos do Tesouro, porque o rácio de alavancagem atribui a mesma exigência de capital tanto a ativos seguros como a ativos de maior risco.

Basel III. O Conselho, juntamente com os nossos colegas das agências bancárias federais, deu passos para avançar o Basel III nos Estados Unidos. Finalizar o Basel III é um ato importante de encerramento para o setor bancário, reduzindo a incerteza e fornecendo clareza sobre exigências de capital, permitindo que os bancos tomem melhores decisões empresariais e de investimento. A minha abordagem consiste em tratar a calibração do novo quadro de baixo para cima, e não em fazer engenharia inversa a alterações para alcançar abordagens pré-determinadas ou preconcebidas relativamente às exigências de capital. Modernizar as exigências de capital para apoiar a liquidez do mercado, a habitação própria a preços acessíveis e a segurança e solidez do banking é um objetivo importante destas alterações. Em particular, o tratamento de capital dos empréstimos hipotecários (mortgages) e dos ativos de prestação de serviços hipotecários (mortgage servicing assets) ao abrigo da abordagem padronizada dos EUA resultou em os bancos reduzirem a sua participação nesta importante atividade de concessão de crédito, podendo limitar o acesso ao crédito hipotecário. Estamos a considerar abordagens para diferenciar de forma mais granular a perigosidade do risco dos empréstimos hipotecários (riskiness of mortgages), com benefícios que se estendam a instituições financeiras de todos os tamanhos, e não apenas aos maiores bancos.

Sobretaxa G-SIB. Além disso, a Reserva Federal está a trabalhar para refinar o quadro de sobretaxa das G-SIB em coordenação com esforços mais amplos de reforma do quadro de capital. É essencial que o nosso quadro abrangente atinja o equilíbrio certo entre segurança e solidez, garantindo a estabilidade financeira e promovendo o crescimento económico. A sobretaxa deve ser calibrada com cuidado para evitar inibir inadvertidamente a capacidade do setor bancário de apoiar a economia mais ampla. Temos de manter um sistema financeiro robusto sem impor ónus desnecessários que travem o crescimento económico.

Supervisão

Passarei agora ao programa de supervisão da Reserva Federal. Ao longo dos últimos sete anos, tenho enfatizado de forma consistente a importância da transparência, responsabilização e justiça na supervisão. Estes princípios orientaram a minha abordagem enquanto comissário(a) de bancos a nível estadual, e continuam a orientar a minha abordagem hoje. Também continuo focado na responsabilidade do Conselho de promover operações bancárias seguras e sólidas e a estabilidade do sistema financeiro dos EUA.

Um quadro de supervisão eficaz deve centrar-se naqueles fatores que afetam a condição financeira de um banco, incluindo riscos materiais para as operações do banco e para a estabilidade do sistema financeiro mais amplo, e não em questões imateriais que desviem a atenção da segurança e solidez centrais. Deve ser baseado no risco por desenho, concentrando recursos onde os riscos são mais consequentes e adaptando a supervisão ao tamanho, complexidade e perfil de risco de cada instituição. Tenho apoiado de forma consistente uma abordagem de supervisão e regulamentações focada no risco e adaptada, e é a direção que tenho dado aos examinadores da Reserva Federal em orientações recentes e que também foi divulgada publicamente.2

Como parte deste esforço, a Reserva Federal está também a considerar uma regulamentação que clarifique as normas para ações de execução (enforcement actions) baseadas numa prática insegura ou não sólida (unsafe or unsound practice), Matters Requiring Attention (MRAs), e outras conclusões de supervisão baseadas em ameaças à segurança e solidez. O nosso quadro revisto irá priorizar o tratamento de ameaças substantivas aos bancos em vez de deficiências administrativas. Ao focar os nossos recursos de supervisão em questões materiais que historicamente têm coincidido com falhas de bancos, criamos um sistema de supervisão mais eficaz e eficiente que melhora a estabilidade financeira.

Outro passo que estamos a tomar para abordar estas preocupações é através da revisão do nosso quadro CAMELS, que está em vigor desde 1979 com alterações mínimas. O componente de gestão (“M”), por exemplo, tem sido amplamente criticado como uma categoria arbitrária e altamente subjetiva de “catch-all”. Estabelecer métricas e parâmetros claros para todos os componentes garantirá transparência e objetividade nas nossas avaliações de supervisão. As classificações dos bancos devem refletir a segurança e solidez globais, e não apenas deficiências isoladas num único componente. Antes da recente modificação do sistema de notação das Large Financial Institution (LFI), os bancos têm muitas vezes sido rotulados como não “bem geridos” apesar de apresentarem posições fortes de capital e liquidez. Para colmatar esta lacuna, o Conselho finalizou recentemente revisões ao sistema de notação das LFI que tratam da discrepância entre as notações e a condição geral da empresa.

Além de afinar o foco nos riscos financeiros, atualizar os nossos quadros de notação e aperfeiçoar as nossas ferramentas de supervisão, estamos também a rever as nossas diretivas, relatórios e ações de supervisão. Além disso, o Conselho encerrou oficialmente a prática de utilizar risco reputacional no nosso programa de supervisão.3 Esta mudança abordou preocupações legítimas de que a supervisão em torno de um conceito ambíguo como o risco reputacional poderia influenciar indevidamente as decisões empresariais de um banco. Estamos também a considerar uma regulamentação para impedir que pessoal do Conselho incentive, influencie ou obrigue os bancos a desbancarizar (debank) ou a recusar a banca de um cliente devido às suas crenças políticas ou religiosas protegidas constitucionalmente, associações, discurso (speech) ou conduta. Deixe-me ser claro: os supervisores bancários nunca—e não o farão sob a minha responsabilidade—irão ditar que indivíduos e empresas lícitas um banco está autorizado a servir. Os bancos devem continuar livres para tomar as suas próprias decisões baseadas no risco para servir indivíduos e empresas lícitas.

Obrigado, novamente, pela oportunidade de estar perante vós esta manhã. Como sabeis, a Reserva Federal está presentemente no período de “blackout” pré-reunião do Comité Federal de Mercado Aberto (Federal Open Market Committee, FOMC), durante o qual os membros do FOMC não estão autorizados a discutir política monetária. Portanto, infelizmente, não me será possível discutir política monetária na presente audiência. Tendo isso em conta, aguardo a oportunidade de responder às vossas perguntas.

1. Board of Governors of the Federal Reserve System, “Agencies Request Comment on Proposal to Modify Certain Regulatory Capital Standards,” press release, 27 de junho de 2025. Return to text

2. Veja Board of Governors of the Federal Reserve System, “Federal Reserve Board Releases Information Regarding Enhancements to Bank Supervision,” press release, 18 de novembro de 2025. Return to text

3. Veja Board of Governors of the Federal Reserve System, “Federal Reserve Board Announces That Reputational Risk Will No Longer Be a Component of Examination Programs in Its Supervision of Banks,” press release, 23 de junho de 2025. Return to text