Barclays: Após o cessar-fogo, as ações europeias irão experimentar uma forte tendência de short squeeze

Investing.com - À medida que o acordo de cessar-fogo entre os EUA e o Irão foi alcançado, os mercados acionistas europeus poderão recuperar fortemente. O Barclays afirma que a redução em larga escala das exposições ao risco por parte dos fundos de cobertura e tendências sazonais positivas poderão despoletar uma forte corrida às coberturas, mas o banco alerta que a escalada do preço do petróleo causará danos duradouros ao crescimento económico e à inflação.

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O analista do Barclays, Magesh Kumar Chandrasekaran, afirma que o acordo de cessar-fogo “pelo menos, eliminou neste momento o cenário mais negro”, abrindo a porta para um maior alívio da situação. Ele considera que a continuação do abrandamento é “o resultado mais racional”, porque Trump enfrenta pressões políticas e económicas para pôr termo ao conflito, enquanto o Irão precisa de proteger as suas receitas petrolíferas.

O mercado preparava-se previamente para um resultado binário, já que as notícias associadas mudam diariamente. Chandrasekaran sublinha que, caso o conflito escalasse para uma guerra total, o mercado acionista poderia registar uma queda ainda maior.

O analista afirma que o choque do petróleo em curso nunca foi totalmente refletido nos preços, apontando que as posições longas puras (LO), as avaliações e as expectativas de resultados ainda não atingiram níveis de rendição.

À medida que a exposição de CTA e de fundos de cobertura desce significativamente, com o sentimento do mercado pessimista e factores sazonais de abril historicamente favoráveis, Chandrasekaran afirma que “o mercado acionista poderá registar uma forte corrida às coberturas e uma recuperação do beta num futuro próximo”.

Ainda assim, ele destaca que o aumento do preço do petróleo não se irá reverter rapidamente e totalmente, porque as infraestruturas energéticas foram danificadas e o resultado final do conflito continua incerto. As previsões do PIB já foram revistas em baixa, e as expectativas de taxas de juro também foram aumentadas de forma acentuada.

O Barclays reviu a sua previsão para o crescimento dos lucros totais da Europa em 2026 de 8% para 6% (abaixo do consenso do mercado), assumindo uma média anual do preço do petróleo de $85; no entanto, se a média do preço do petróleo atingir $100 ou mais, o crescimento dos lucros poderá