Primeiro banco de 50 biliões de yuan! Cobertura da reunião de resultados do Banco Industrial e Comercial da China: lucra mais de 10 milhões por dia, com dividendos superiores a 110,5 mil milhões

Pergunta ao AI · Quais são os factores-chave para melhorar a resiliência dos lucros no contexto de compressão da margem financeira?

Fonte do artigo: Tebeit Times (时代周报) Autor: Liu Ziqi (刘子琪)

Reunião anual de resultados de 2025 do Industrial and Commercial Bank of China – Fotografia do repórter da Tebeit Times

Na noite de 27 de março, o Industrial and Commercial Bank of China (601398.SH; 01398.HK) divulgou o relatório de resultados do ano fiscal de 2025. Em 2025, o banco alcançou um rendimento operacional de 8B de yuan, um aumento de 2,0% em termos homólogos; o lucro líquido atribuível aos accionistas ascendeu a 368.56B de yuan, um aumento de 0,7%, com lucro médio diário superior a 1 mil milhões de yuan.

No mesmo dia, o Industrial and Commercial Bank of China realizou uma conferência de divulgação dos resultados de 2025, com a presença do presidente do banco, Liu Jun (刘珺), do vice-presidente, Yao Minde (姚明德), e do secretário do conselho de administração, Tian Fenglin (田枫林). Ao resumir o desempenho operacional de 2025 na reunião, Liu Jun afirmou: “Os resultados de exploração do nosso banco mantêm-se estáveis e melhoram em qualidade; a resiliência dos lucros continua a aumentar, e indicadores-chave de eficácia, como o rendimento operacional, o rendimento líquido de comissões e taxas, o lucro antes das provisões e o lucro líquido, registaram todos crescimentos positivos.”

Liu Jun acrescentou ainda: “O nosso banco não relaxou a procura de eficiência operacional e qualidade de desenvolvimento devido ao seu grande volume; em 2025, no caminho do desenvolvimento financeiro com características chinesas, continuámos a manter uma trajectória favorável na exploração.”

O primeiro banco comercial do mundo com activos a ultrapassar 50 biliões de yuan

Até ao final de 2025, o total de activos do Industrial and Commercial Bank of China atingiu 53,48 biliões de yuan, um crescimento de 9,5% face ao final do ano anterior, tornando-se a primeira instituição bancária do mundo a ultrapassar a escala de 50 biliões de yuan em activos.

Em 2025, o rendimento operacional do Industrial and Commercial Bank of China cresceu 2,0% em termos homólogos, invertendo a tendência de queda consecutiva nos três anos anteriores. Na conferência de resultados, Liu Jun afirmou: “Num contexto de pressão sobre o ambiente macroeconómico e de compressão contínua da margem financeira, alcançar crescimento positivo do rendimento operacional apresenta determinados desafios.”

Em termos de estrutura, o banco alcançou um rendimento líquido de juros de 500k de yuan, uma diminuição de 0,4% em termos homólogos; o rendimento não relacionado com juros atingiu 534.8k de yuan, um aumento de 10,2%. Deste montante, o rendimento líquido de comissões e taxas foi de 500k de yuan, um aumento de 1,6%, invertendo a tendência anterior de crescimento negativo; as outras receitas não relacionadas com juros ascenderam a 919,73 mil milhões de yuan, um aumento de 22,6%.

Em 2025, a margem financeira líquida do Industrial and Commercial Bank of China foi de 1,28%, menos 0,14 pontos percentuais do que no início do ano. Liu Jun sublinhou: “A queda da margem financeira líquida tem vindo a estreitar-se por trimestre, e no conjunto apresenta uma tendência de estabilização.”

A perspetiva para 2026: o vice-presidente Yao Minde referiu que, embora a margem financeira líquida continue no canal descendente, a taxa de queda vai-se estreitando de forma contínua; caso não se considerem ajustamentos significativos do LPR e das taxas anunciadas para depósitos, prevê-se que, ao longo do ano, o rendimento líquido de juros volte a ficar positivo em termos homólogos, entrando num ponto de viragem, e que a queda da margem financeira líquida se estreite ainda mais do que em 2025. “O nosso banco considera que, em 2026, a margem financeira deverá provavelmente apresentar uma trajetória em ‘L’.” Disse Yao Minde.

Além disso, Yao Minde apontou que o último ajuste do LPR ocorreu em maio de 2025, e os efeitos relevantes já foram plenamente libertados; desde 2026, as taxas de juro para novas concessões em categorias como empréstimos para empresas, empréstimos para habitação individual e empréstimos para atividade empresarial individual já estabilizaram. “Embora dentro do ano ainda exista a possibilidade de o LPR descer, a taxa de rendibilidade dos empréstimos poderá continuar a cair, mas a redução vai continuar a estreitar.”

Ao abordar a perspetiva operacional para 2026, Liu Jun afirmou que, neste momento, a situação externa é complexa e variável, e que o desenvolvimento operacional em 2026 continuará a enfrentar desafios. O Industrial and Commercial Bank of China irá, com base num bom fundamento de operação em 2024-2025, continuar a criar capacidades de serviço diversificadas e integradas, evidenciando o nível de desenvolvimento de uma instituição financeira de primeira linha mundial.

Presidente do Industrial and Commercial Bank of China, Liu Jun – Fotografia do repórter da Tebeit Times

A dimensão dos dividendos atinge novamente máximos históricos

Em termos de qualidade de activos, até ao final de 2025, a taxa de crédito malparado do Industrial and Commercial Bank of China foi de 1,31%, menos 0,03 pontos percentuais do que no início do ano, mantendo uma tendência de descida por cinco anos consecutivos; a taxa de cobertura das provisões foi de 213,60%, menos 1,31 pontos percentuais do que no início do ano, e a capacidade de resistência ao risco mantém-se sólida.

Na conferência de resultados, o vice-presidente do Industrial and Commercial Bank of China, Wang Jingwu (王景武), afirmou que a qualidade dos activos de crédito ao consumo do banco tem sido consistentemente excelente a longo prazo; nos últimos dois anos, devido a factores como a transformação económica, ajustamentos no mercado imobiliário e desajustes pontuais entre oferta e procura, a taxa de crédito malparado subiu temporariamente, o que está em linha com a tendência global do sector.

Wang Jingwu acrescentou ainda: “As bases da economia do nosso país são sólidas, a resiliência é forte e o potencial é suficiente; os fundamentos de longo prazo favoráveis não mudaram, pelo que o risco dos activos de crédito ao consumo, no conjunto, é globalmente controlável.”

No que respeita à força de capital, até ao final de 2025, o rácio de adequação de capital do Industrial and Commercial Bank of China foi de 18,76%, o rácio de capital de nível 1 de 14,94%, e o rácio de capital principal de nível 1 de 13,57%; o montante líquido de capital de nível 1 manteve-se continuamente no primeiro lugar a nível global entre os bancos da indústria há 13 anos.

Relativamente ao reforço do capital principal de nível 1, Tian Fenglin afirmou que, em 2026, o ‘Relatório sobre a actividade do Governo’ (政府工作报告) propôs emitir 203.14B de yuan de títulos especiais do governo para apoiar os grandes bancos estatais na reposição de capital; os detalhes concretos relevantes ficam sujeitos aos anúncios oficiais do nosso banco.

O que merece atenção é que, em 2025, a escala de dividendos em dinheiro do Industrial and Commercial Bank of China voltou a atingir um máximo histórico, mantendo-se no topo do ranking de dividendos no mercado A-share da China. De acordo com o anúncio, o conselho de administração do nosso banco recomendou o pagamento de dividendos em dinheiro ordinários relativos a 2025, no final do exercício, no valor de 1,689 yuan por cada 10 acções (incluindo impostos), prevendo-se que o montante total dos pagamentos de dividendos ascenda a 601,97 mil milhões de yuan; somando os dividendos intercalares, o total anual de dividendos por cada 10 acções é de 3,103 yuan (incluindo impostos), e o total de dividendos em dinheiro ascende a 111.17B de yuan.

Segundo Tian Fenglin, desde a data de listagem em 2006, o Industrial and Commercial Bank of China acumulou pagamentos de dividendos em dinheiro no valor de 1,58 biliões de yuan aos accionistas; a taxa de pagamento de dividendos em dinheiro manteve-se acima de 30% por vários anos consecutivos. A partir de 2024, o nosso banco optimizou o mecanismo de dividendos, implementando duas distribuições — a intermédia e a anual — para melhorar ainda mais a experiência de retorno para os investidores.

Tian Fenglin afirmou: “Em 2025, as cotações das acções A-share e H-share do nosso banco subiram 14,6% e 20,7%, respectivamente; correspondendo a taxas médias de dividendos de 4,22% e 5,99%, respectivamente, significativamente superiores às taxas de depósitos a prazo e ao rendimento de produtos financeiros ordinários durante o mesmo período, evidenciando um valor de investimento de longo prazo notável.”

Liu Jun acrescentou que o Industrial and Commercial Bank of China ocupa a primeira posição do mundo em escala de capital entre os bancos, e as alterações ao nível do capital têm um significado de indicador de orientação do mercado. Em termos de P/B (preço/valor contabilístico) e taxa de retorno de dividendos, a taxa de retorno do nosso banco em investimentos supera de forma evidente a de investimentos comparáveis e de produtos de gestão financeira, destacando-se o valor de investimento.

Liu Jun afirmou: “O nosso banco irá combinar o ambiente do mercado para optimizar dinamicamente o planeamento de capital e as disposições de dividendos; com base nas necessidades de um desenvolvimento a longo prazo estável do mercado de capitais, se o mercado tiver solicitações de aumento da taxa de dividendos, o nosso banco responderá activamente e dará uma resposta efectiva às expectativas do mercado.”