As cinco principais seguradoras listadas apresentam resultados de seguros bancários com aumento tanto em quantidade quanto em valor

銀行保險渠道按下加速鍵。4月7日，為《北京商報》記者整理A股五大上市保險公司的2025年年報顯示，幾家頭部壽險公司銀行保險渠道保費收入合計約312.87B元，同比增幅高達41.5%。更令市場側目的是，該渠道新業務價值出現井噴式爆發，多家公司銀行保險新業務價值同比增長超過100%。

但就在這份亮眼“成績單”密集披露之際，監管部門下發了關於細化銀行保險渠道“報行合一”的新通知。業內人士認為，費用口徑收緊、問責機制強化、監管手段補漏……這場從“費用驅動”向“價值驅動”的轉型，才剛剛進入深水區。

千億賽道崛起

2025年成為銀行保險渠道的“爆發之年”。中國人壽銀行保險業務總保費跨越千億元大關，達到110.87B元，同比增幅為45.5%。緊隨其後的新华保险，銀行保險渠道總保費72.1B元，同比增長39.5%。人保壽險銀行保險渠道保費收入為68.28B元，同比增長33.5%。太保壽險銀行保險規模保費則達到61.62B元，同比提升46.4%。綜合四家公司的表現，銀行保險渠道保費收入合計約312.87B元，整體同比增長超過四成。

數字背後，是銀行保險渠道商業邏輯的重塑。長期以來，銀行保險被視為“規模至上”的渠道，價值貢獻有限。但在個險代理人隊伍持續收縮、增員困難的背景下，銀行保險渠道憑藉銀行客群天生的理財偏好，正成為保險公司低成本高效率觸達客戶的關鍵路徑。業內人士向《北京商報》記者打了個比方：“渠道不僅是銷售路徑，更是價值篩選器。”

更值得關注的信號來自新業務價值，這是一個衡量壽險業務盈利能力與增長質量的核心指標。太保壽險、人保壽險、新华保险銀行保險新業務價值均同比增長超過100%。中國平安雖未單獨披露銀行保險總保費，但其壽險及健康險業務銀行保險新業務價值達9.41B元，同比增幅高達138%。

這些數字意味著什麼？財經評論員郭施亮在接受《北京商報》記者採訪時表示，銀行保險渠道實現如此增長，說明銀行保險渠道已探索出新的合作模式，實現強強聯合、優勢互補。對銀行等金融機構而言，會優先考慮與規模大、專業化強的優質保險公司進行合作；銀行保險渠道增長反映出雙方之間已找到合適的發展方向，有利於實現互利共贏。

而面對長期利率下行的市場環境，上市保險公司在2025年加快業務轉型步伐，將以分紅型等浮動收益產品作為佈局重點。從年報數據看，分紅險正加速成為銀行保險主力產品，幾家保險公司分紅險佔比均出現明顯提升。

東吳證券非銀金融首席分析師孫婷分析認為，在銀行保險渠道“報行合一”深化、銀行網點與保險公司合作數量限制放開的背景下，頭部保險公司在銀行保險市場上的競爭優勢與展業積極性明顯提升。

轉向“價值驅動”

銀行保險渠道的高增長態勢，恰逢監管政策進一步收緊的關鍵節點。

但就在各大保險公司密集披露銀行保險成績單之際，監管部門近日在業內下發《關於進一步加強銀行代理渠道費用管理有關事項的通知》。這份被業內視為“補漏”的文件，在費用口徑、問責機制和監管手段三個維度上收緊，其中要求保險公司將合規管理納入公司考核與問責機制，並建立違規問題與典型案例行業通報機制。

這意味著，銀行保險渠道的競爭規則正在被重新撰寫。新华保险副總裁王练文在業績會上表示：“報行合一”政策持續深入推進，消費者權益保護機制不斷完善，客戶對產品與服務體驗的感受提升，銀行對合作夥伴的綜合經營服務能力提出更高期待；行業需在合規中求發展、在發展中創造價值。

面對這一變局，各大保險公司已開始佈局。例 如，新华保险已明確2026年的發展路徑。王练文透露，2026年新华保险銀行保險將以“以進促穩，穩中有進”为核心策略，具體落實三大舉措：進一步深化銀行合作，與合作銀行圍繞做好金融“五篇大文章”，共謀共贏發展之路；進一步強化科技賦能，提升隊伍專業素養與綜合服務水平；進一步擴建服務生態圈，滿足客戶多元化、全生命周期的保險保障需求。

中國平安則跑出一套成熟的業務管理與發展模式。中國平安聯席首席執行官郭晓涛在業績會上介紹，這套模式涵蓋銷售隊伍管理、產品設計、費用管控、中台系統建設等多個維度。從實際效果看，平安銀行銀行保險渠道的人均產能與網均產能均處於行業領先水平，相較同業具有數倍優勢。中國平安在2025年年報中亦表示，將堅持多元化佈局，重點深化國有行及頭部股份行合作。

其他上市保險公司也在年報中披露各自的銀行保險策略。中國太保提出，要把握市場機遇，深化中高端客戶開發，鞏固價值增長基礎；中國人壽在年報中提出，要持續強化銀行合作，深挖渠道線上、線下銷售潛力。

整體來看，銀行保險渠道正迎來合規化、精細化轉型的關鍵期。業內人士認為，後續銀行保險業務雖仍會增長，但增速可能因此放緩。競爭將從單純的“費用驅動”轉向“價值驅動”，即未來行業要比拼的是產品、服務與專業能力。

郭施亮分析認為，未來銀行保險渠道將更加重視高質量發展，將在產品端、服務端等方面下功夫，進一步提升產品創新能力，重塑團隊的專業能力與服務水平，利用互聯網大數據以及AI等技術提升用戶的體驗感，提升高質量服務水平，打造出具有高質量服務、專業化服務的發展新模式。

《北京商報》記者 胡永新

（編輯：錢曉睿）

關鍵字：