J.P. Morgan: eleva a meta de preço da MicroPort Robotics-B para 42 HKD e mantém a classificação de “Aumentar”

J.P. Morgan publicou um relatório de investigação, afirmando que elevou as suas expectativas para a margem bruta do MicroPort iBOT (02252) entre 2026 e 2028 em 5 a 6 pontos percentuais, mantendo a previsão de receitas do MicroPort iBOT para 2026 em 1,4 mil milhões de yuans (acima do consenso do mercado), e aumentou o preço-alvo de 41 HKD para 42 HKD, com rating “Comprar”, além de o definir como a ação preferida no setor de tecnologia médica.

O relatório indica que as orientações para o ano fiscal de 2026 do MicroPort iBOT sinalizam uma transição clara de “validação comercial” para “libertação de lucros”. A administração estabeleceu objetivos claros para receitas, lucros e fluxos de caixa. A empresa espera que as receitas deste ano sejam de cerca de 1,1 mil milhões de yuans (idêntico abaixo), quase duplicando face ao ano anterior. Ao mesmo tempo, alcançará o equilíbrio entre resultados líquidos e recebimentos/despesas para obter lucro, bem como fluxo de caixa livre positivo, demonstrando que entrou na fase de alavancagem operacional.

O banco afirma que, até ao início de abril, a empresa já instalou 23 robôs cirúrgicos TMT e possui 86 pedidos em carteira. A administração orienta que, no primeiro semestre, sejam instalados cerca de 103 a 113 unidades, e que, ao longo do ano, sejam pelo menos 200 unidades, mostrando que o estrangulamento de entregas na segunda metade do ano passado foi resolvido. O mercado externo continuará a ser o motor central de crescimento, com a procura a abranger a Europa, a Ásia (exceto a China) e a América Latina.

Além disso, o banco reiterou os ratings “Comprar” para Mindray Medical (300760.SZ) e MicroPort Medical (00853); para Heartmet Medical (688016.SH) atribuiu “Neutro”; e para MicroPort? Electrophysiology (688351.SH) atribuiu “Vender”. O banco afirma que a MicroPort Medical tem um portefólio diversificado e que prevê que parte do lucro líquido deste ano seja apoiado por itens não recorrentes. Mesmo que o crescimento das receitas do MicroPort iBOT acelere; a situação fundamental da MicroPort Medical está a melhorar, prevendo-se uma melhoria progressiva da qualidade dos lucros. O Morgan Stanley reduziu o preço-alvo da MicroPort Medical de 18,2 HKD para 18 HKD.

(Editor: Zhang Xiaobo)

     【Aviso Legal】Este artigo representa apenas as opiniões do próprio autor, não estando relacionado com a Hexun. O sítio da Hexun mantém uma postura neutra quanto às afirmações e julgamentos de opinião feitos no texto, não oferecendo qualquer garantia explícita ou implícita quanto à exatidão, fiabilidade ou integralidade do conteúdo. Os leitores devem apenas tomar como referência e assumir toda a responsabilidade por si próprios. E-mail: news_center@staff.hexun.com

Denunciar