Recentemente tenho vindo a observar o setor de energia renovável e há algo bastante convincente a acontecer neste momento. Todo o setor está a receber um impulso importante devido aos data centers de IA que exigem quantidades massivas de eletricidade, e honestamente, isso está a transformar a forma como pensamos sobre a infraestrutura de energia globalmente.

O que é interessante é que isto já não se resume apenas a painéis solares e turbinas eólicas. O armazenamento de energia tornou-se a verdadeira peça-chave. A energia renovável é inerentemente intermitente, certo? É preciso baterias para realmente fazer funcionar em escala. A boa notícia é que os custos das baterias estão finalmente a diminuir—espera-se que os preços dos packs caiam para cerca de $105 por quilowatt-hora em 2026, graças à capacidade de fabricação chinesa que inunda o mercado e à mudança para tecnologia de fosfato de ferro de lítio mais barata. Isto torna o espaço de ações de energia renovável mais atrativo do ponto de vista de investimento.

Tenho acompanhado algumas empresas que parecem bem posicionadas para esta mudança. Canadian Solar (CSIQ) construiu uma pegada global impressionante—não estão apenas em mercados desenvolvidos, mas também fortemente investidos no Brasil, Índia, México e Médio Oriente. Em finais de setembro de 2025, o pipeline solar deles estava em 27,1 GW, com mais 80,6 GWh em projetos de armazenamento de baterias. É uma escala séria. A estimativa de consenso prevê um crescimento de vendas de 36,8% ano a ano em 2026.

Depois há a First Solar (FSLR), que domina a fabricação de PV no Hemisfério Ocidental. Eles garantiram contratos no valor de $16,4 bilhões para 53,7 GW de módulos até 2030. Isso não é especulativo—é uma visibilidade real de receita. A capacidade deles era de cerca de 23,5 GW em setembro, e esperam um crescimento de vendas de 22,5% no próximo ano.

JinkoSolar (JKS) atingiu recentemente um marco—afirmaram ser os primeiros a enviar 370 GW de módulos globalmente. A série Tiger Neo deles sozinha já passou de 200 GW. No lado do armazenamento, enviaram mais de 3,3 GWh nos primeiros três trimestres de 2025, com a maior parte a ir para mercados estrangeiros. Estas ações de energia renovável beneficiam-se tanto do impulso nos módulos quanto no armazenamento.

Vestas Wind Systems (VWDRY) é a jogada se estiver a pensar em energia eólica. Têm 197 GW instalados em 88 países e cerca de 56.700 turbinas em operação. O backlog de pedidos está quase em $37 biliões, incluindo mais de $11 biliões em contratos de energia eólica offshore. É esse tipo de visibilidade que se quer ver.

Olhando para o quadro macro, a IEA projeta que as aplicações de IA podem reduzir as emissões de CO2 em 1.400 megatoneladas em 2035 através de ganhos de eficiência. Isso está a impulsionar o apoio político e os fluxos de investimento no setor. A eletrificação do transporte, a modernização da rede e a expansão da capacidade nos mercados emergentes estão a acelerar. Se estiver a pensar em posicionar-se para a próxima onda de ações de energia renovável, esta confluência de procura por IA, deflação de custos e apoios políticos parece um verdadeiro ponto de inflexão que vale a pena acompanhar.