Mercado de dívida dos EUA: a tendência de alta dos títulos do governo no início do dia diminui, a curva de rendimentos apresenta uma ligeira inclinação.

Na quarta-feira, a curva de rendimentos dos Treasuries dos EUA registou uma ligeira inversão e tendência de achatamento. Durante a manhã nos EUA, a alta dos Treasuries mais cedo perdeu fôlego devido a dados económicos sólidos e a uma grande ordem de venda no mercado de futuros de Treasuries a 2 anos. Ao longo do dia, olhando para os encerramentos, as variações dos rendimentos em quase todos os prazos face ao fecho de terça-feira ficaram, na maioria, dentro de dois pontos-base; o Treasury a 10 anos ficou praticamente inalterado, tornando-se o pivô de toda a curva.

O desempenho da ponta longa foi ligeiramente melhor: os rendimentos caíram ligeiramente no dia. Já a ponta curta e o miolo ficaram para trás; nesse dia, os rendimentos subiram perto de 2 pontos-base, impulsionando o estreitamento do spread de 5 anos/30 anos em 2 pontos-base.

A maior parte da queda dos Treasuries ocorreu pouco antes e depois da divulgação dos dados de vendas a retalho de fevereiro. Os dados fortes intensificaram o impulso de venda, fazendo com que as ganhos mais cedo fossem devolvidos e conduzindo os rendimentos de novo para níveis próximos de estarem inalterados no dia.

No fecho nos EUA, os futuros de petróleo WTI desceram cerca de 1,5%. Antes de o presidente dos EUA, Trump, estar previsto para discursar às 21:00 (hora do leste dos EUA) e fornecer uma “actualização importante” sobre a questão do Irão, o preço do petróleo oscilou.

Durante a manhã nos EUA, o mercado de opções de Treasuries registou uma operação de compra (call) com a aposta de que o rendimento do Treasury a 10 anos cairia para cerca de 4,1% no prazo de três semanas; o prémio da opção foi de aproximadamente 8 milhões de dólares.

Os futuros de Treasuries a 2 anos caíram para o mínimo intradiário depois de, durante a manhã, surgir uma grande ordem de venda no referido prazo.

Hora do leste dos EUA, 16:30

O rendimento do Treasury a 2 anos foi de 3,8072%.

O rendimento do Treasury a 5 anos foi de 3,9637%.

O rendimento do Treasury a 10 anos foi de 4,3285%.

O rendimento do Treasury a 30 anos foi de 4,9121%.

O diferencial entre os rendimentos dos Treasuries a 5 e a 30 anos foi de 94,84 pontos-base.

O diferencial entre os rendimentos dos Treasuries a 2 e a 10 anos foi de 51,93 pontos-base.

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Editor responsável: Li Tong