Os três países do Golfo silenciosamente ajustam contas: os investimentos globais de trilhões de dólares dos fundos soberanos podem enfrentar uma nova reorganização

Pergunta ao AI · Como é que o conflito entre os EUA, Israel e o Irão afecta as estratégias de investimento dos fundos soberanos dos países do Golfo?

Notícia da Caixin (31 de Março, edição de Liu Jingyi) De acordo com revelações recentes de altos responsáveis dos países do Golfo, devido ao potencial impacto do conflito entre os EUA, Israel e o Irão, três países do Golfo já estão a reavaliar a forma como estão a alocar dezenas de milhares de milhões de dólares de investimentos nos seus fundos soberanos.

O responsável afirmou que, como a situação não mostra sinais de melhoria, três dos quatro principais países económicos do Conselho de Cooperação do Golfo (GCC) estão a avaliar os actuais e os futuros investimentos e projectos de patrocínio. Estas avaliações incluem a possibilidade de retirar compromissos de investimento, desinvestir e voltar a decidir acordos globais de patrocínio.

A Arábia Saudita, os Emirados Árabes Unidos, o Qatar e o Kuwait são os quatro principais países económicos no GCC. O GCC tem ainda dois outros países membros: o Bahrein e o Omã.

O responsável indicou que a reavaliação destas estratégias de investimento dos fundos soberanos já começou. Esta reavaliação abrange activos globais, e não apenas os activos dos Estados Unidos, que estão entre um dos maiores destinos de fluxo de capital.

No entanto, os Emirados Árabes Unidos afirmaram que os seus planos de investimento se manterão inalterados. Num comunicado, o Ministério dos Negócios Estrangeiros dos Emirados Árabes Unidos declarou que os Emirados Árabes Unidos adoptaram uma estratégia económica proactiva, reforçando a sua capacidade para lidar com crises geopolíticas e choques económicos. Nesse sentido, não há alterações nos planos de investimento nem nas prioridades económicas de longo prazo.

As indústrias não petrolíferas serão atingidas

Analistas do JPMorgan reduziram na semana passada em 1,2 pontos percentuais as previsões de crescimento do sector não petrolífero das economias do GCC; a redução para os Emirados Árabes Unidos foi de 2,3 pontos percentuais, a maior queda na região.

Os analistas do JPMorgan alertaram que, embora as indústrias relacionadas com o petróleo possam recuperar mais tarde este ano em função da duração do conflito, uma parte dos danos no sector não petrolífero deverá persistir e poderá afectar os planos de diversificação económica da região.

Os países do Golfo têm vindo a comprometer-se com a diversificação económica, mas as receitas do petróleo e do gás natural continuam a ser o principal pilar das finanças públicas, e as diferenças na força fiscal entre os países da região são significativas.

Fundos soberanos como a Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) e a Mubadala, da Arábia Saudita, o Public Investment Fund (PIF), do Kuwait Investment Authority (KIA) e do Qatar Qatar Investment Authority (QIA) encontram-se entre os maiores fundos soberanos do mundo.

Além das disposições de investimento nos Estados Unidos, os investidores do Golfo estão igualmente a avaliar e a estimar se este conflito regional vai abrandar ou remodelar uma série de compromissos de investimento globais e acordos de financiamento. Os montantes dos compromissos de investimento no exterior e dos patrocínios por parte destes países do Golfo são extremamente elevados.

Por exemplo, no ano passado, os Emirados Árabes Unidos concordaram em investir até 50 mil milhões de dólares no Canadá, enquanto a Qatari Diar, apoiada pela Qatar Investment Authority (QIA), assinou um projecto de desenvolvimento costeiro no valor de 30 mil milhões de dólares numa área costeira do Mediterrâneo egípcio ainda por desenvolver.

Entretanto, a Qatar Airways já se comprometeu em patrocinar o desporto de Fórmula 1 até 2027; a Mubadala é um dos principais parceiros patrocinadores de vários torneios de ténis ATP e WTA; e o PIF tornou-se o parceiro oficial do Mundial de futebol da FIFA deste ano.

Apesar de os analistas preverem que estes investimentos e patrocínios dificilmente serão anulados de imediato, no futuro a velocidade e a direcção do novo capital poderão sofrer alterações.

(Caixin Finance, Liu Jingyi)