Blue Line junta-se ao grupo de otimismo sobre as ações americanas: setor de tecnologia sai do "fundo dourado" ações de software têm maior potencial de retorno excedente

A app de Zhituo Finance informou que Bill Baruch, responsável pelos investimentos da Blue Line Capital, um gigante da gestão de activos, considera que, após a recente turbulência nos mercados, o sector de software nos EUA encerra uma grande oportunidade. Ele acredita que gigantes do software como ServiceNow (NOW.US), Oracle (ORCL.US) e Microsoft (MSFT.US), que sofreram um forte golpe sob o discurso pessimista “a IA vai derrubar tudo” desde fevereiro, são actualmente alvos de investimento atractivos a estes preços.

Ao ser entrevistado, Baruch manifestou uma perspectiva optimista para o mercado alargado dos EUA, tendo mencionado em particular as acções tecnológicas que foram punidas de forma injusta durante a recente vaga de vendas.

Baruch disse que o presidente da Reserva Federal, Powell, afirmou que o banco central não aumentará as taxas de juro devido a choques no petróleo, o que levou a uma mudança acentuada no sentimento do mercado. Ele apontou que, quando o índice VIX testou níveis muito próximos do limite, “o pessimismo atingiu o pico”, mas depois o mercado “ganhou um pulso” mais positivo.

Baruch disse: “A situação de segunda-feira à noite parecia muito má, mas depois houve uma reviravolta.” Acrescentou ainda que, apesar das notícias negativas contínuas, o mercado já demonstrou resiliência.

Do ponto de vista técnico, Baruch considera a marca dos 6600 pontos do índice S&P 500 como uma zona de suporte fundamental. Ele acredita que, se o índice conseguir manter este nível, poderá avançar ainda mais até 6800 pontos, aproximando-se da média móvel de 200 dias. Este estratega entende que, se o preço do petróleo cair 10 dólares, o índice S&P 500 poderá subir “com apenas uma notícia favorável”, de 300 pontos.

Baruch assinalou que o mercado está a “divergir”: as acções de software, embora tenham valor intrínseco, foram “fortemente castigadas”. “Há algumas empresas muito excelentes na área do software que foram fortemente castigadas”, disse, e indicou que, à medida que o mercado começa a recuperar, está a acompanhar novos líderes.

As suas preferidas no sector do software incluem ServiceNow, Oracle e Microsoft. Ele considera que as cotações actuais destas acções “têm um valor enorme”. Blue Line Capital considera que estas áreas têm o maior potencial para gerar retornos acima do esperado.

Antes das recentes mudanças no mercado, a Blue Line Capital utilizou recentemente metade da sua reserva de 8% em dinheiro para comprar acções de software. Baruch explicou que, numa situação geopolítica típica, prefere manter dinheiro para procurar oportunidades de aquisição, mas o valor do software subvalorizado foi demasiado tentador para ignorar.

Se os preços do petróleo caírem e houver notícias positivas, ele acredita que “abril e maio podem ser muito interessantes” e que este impulso poderá prolongar-se até junho.

Antes disso, o estratega sénior Ed Yardeni (Ed Yardeni) também disse que as acções tecnológicas dos EUA, após recuarem dos máximos históricos do ano passado, já se encontram em níveis atractivos para investidores dispostos a fazer investimentos de longo prazo.

Entretanto, o banco Wells Fargo também considerou que os investidores que avaliam as cotações das acções de tecnologias de informação já atingiram um nível tentador. O Wells Fargo Investment Institute aumentou a classificação do sector de “neutro” para “favorável”, devido ao facto de o sector ter tido pior desempenho do que o índice S&P 500 e ao uso generalizado de inteligência artificial apoiar as suas perspectivas de crescimento estável.

A equipa global de estratégia de investimentos da empresa afirmou que, apesar de haver preocupações com a avaliação, com os gastos de capital e com o impacto disruptivo trazido pela inteligência artificial, os fundamentos do sector das tecnologias de informação continuam fortes. Referiram, como exemplo, o crescimento de lucros em dois dígitos no quarto trimestre. Os estrategas também apontaram que, desde o início da guerra entre o Irão e os EUA, o desempenho do sector das tecnologias de informação tem superado o índice S&P 500, destacando as características de crescimento e qualidade a longo prazo deste sector.