Estratégia fiscal desta temporada: investir em pequenas empresas

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Sex, 27 de fevereiro de 2026 às 5:00 AM GMT+9

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Nesta época fiscal, o seu investimento pode compensar — literalmente — para si e para as suas empresas locais.

Num segmento especial do episódio desta semana de The Big Idea com Elizabeth Gore, Elizabeth conta com a presença de H&R Block Small Business Tax Director Jody Vanarsdale para discutir como investir em ações de pequenas empresas pode beneficiar tanto os investidores como os empreendedores locais. Dos benefícios na isenção do imposto sobre mais-valias ao apoio a negócios da comunidade, Jody explica como esta oportunidade ajuda a aumentar o fluxo de caixa, reforçar as suas P&Ls e a transformar a época fiscal num momento de investimento estratégico.

The Big Idea da Yahoo Finance com Elizabeth Gore** leva-o numa viagem com os empreendedores da América enquanto eles navegam no mundo das pequenas empresas.**

Este artigo foi escrito por Lauren Pokedoff

Transcrição do vídeo

00:03 Orador A

Olá, pessoal. Estou mesmo muito entusiasmado. Tenho um convidado extra especial hoje, que vai querer ouvir, porque pode pôr dinheiro no seu fluxo de caixa. Estamos muito animados por apresentar Jody van Arsdale. Ele é o diretor de impostos para pequenas empresas na H&R Block. Jody, obrigado imenso por teres vindo ao programa.

00:26 Orador B

Ah, obrigado, Elizabeth. Estou entusiasmado e muito feliz por estar aqui.

00:30 Orador A

Então, diz-me: antes de nos metermos demasiado nos pormenores, porque é que gostas tanto de pequenas empresas?

00:36 Orador B

Bem, portanto, embora eu seja o diretor de impostos para pequenas empresas na H&R Block, já tive um punhado de empresas que lancei com um parceiro de negócio. Por isso tenho sido um recurso empreendedor para pequenas empresas e, hum, e é mesmo muito inspirador. Estou mesmo muito apaixonado por este setor.

00:54 Orador A

E existe, hum, existe uma… quer dizer, isto é como perguntar quais são os teus filhos favoritos, mas há algum tipo de pequena empresa de que gostes mais?

01:03 Orador B

Sabes, eu diria que sim. Quando comecei no setor das pequenas empresas, eu e o meu parceiro de negócio saltámos para o franchising. Por isso, tínhamos um pouco de receio, certo? Queríamos perceber o modelo de funcionamento e era um bom negócio, mas o que eu era mais apaixonado era quando tínhamos uma ideia e a construíamos do zero. Como o conceito de começar do nada e levar aquilo para algum lugar. Um isso foi tão emocionante. Era um pouco mais assustador, porque não tinhas aquele tipo de modelo de funcionamento que é um género de “se fizeres X, obténs Y”, percebes? Por isso era um pouco mais… era um pouco mais… hum, hum, intimidante.

01:41 Orador A

Quero voltar a… pronto, diz-me: qual é o benefício de comprar ações de uma pequena empresa?

01:53 Orador B

Sim, então havia mesmo dois benefícios. Tipo, se eu pensar como Jody Vanarsell, a pessoa comum que não tem uma empresa, eu consigo investir na minha comunidade. Consigo investir nas pessoas de que falámos, certo? E depois de cinco anos, tenho autorização para receber 100% de alívio sobre os ganhos dessas ações.

02:22 Orador A

Uh-huh.

02:23 Orador B

A parte emocionante para mim também são os benefícios para a comunidade de pequenas empresas, certo? É uma forma de elas aumentarem o fluxo de caixa. É uma forma de avançarem para o próximo modelo de funcionamento e reforçarem os seus resultados (P&Ls). Sabes, como já falámos, o dinheiro é rei, certo? E é difícil chegar ao dinheiro quando és dono de uma pequena empresa: estás preocupado com tudo, com logística, operações, etc., etc. E por isso é uma forma mesmo boa de permitir que as pessoas apoiem a sua pequena empresa enquanto crescem a sua carteira de ações.

03:00 Orador A

Não existe nenhum dono de uma empresa vivo que não se preocupe com o fluxo de caixa. E sabes, outra coisa que eu gosto é a seguinte: se eu puder ter, Jody, não só a comprar as minhas ações, mas a aconselhar-me e a tornares-te parte da minha família de pequena empresa, certo? Isso também é algo em que muita gente pensa: venture capital ou outras coisas. Mas, para realmente ter alguém na minha comunidade que se importa comigo, que investiu em mim… quer dizer, é super emocionante. Diz-me sobre… quais são os requisitos?

03:34 Orador B

Sim, então, quanto aos requisitos, atualmente, até 4 de julho de 2025, tens de manter essas ações durante cinco anos. Tem de ser uma C Corporation. Os seus ativos brutos têm de ser de 50 milhões ou menos.

04:00 Orador A

Mhm.

04:01 Orador B

Tens de ser… o destinatário da emissão original, o que significa que eu não as estou a comprar a uma segunda parte, certo? Eu tenho de ser o detentor da emissão original pela pequena empresa. E não posso vender de volta mais do que uma quantidade de minimis das minhas ações dentro de dois anos.

04:22 Orador A

Entendi. Entendi. Gosto disso porque estás, estás a ficar por aqui, certo? Estás a ajudar o dono desta empresa, mas depois há tantos incentivos para fazer isto. E tu já tinhas uma pequena empresa, certo?

04:41 Orador B

Sim, eu tive.

04:42 Orador A

Ou seja, isto é algo que tu terias valorizado enquanto dono de uma pequena empresa?

04:45 Orador B

Sem dúvida nenhuma. Eu vou-te dizer: houve definitivamente momentos em que eu estava a pedir dinheiro emprestado a amigos e família para conseguir fazer a folha de pagamentos em alguns daqueles meses mais difíceis. Sabes, infelizmente, para uma pequena empresa, tu não sais simplesmente do portão a gerar a receita que queres. Nós sempre esperamos por isso. O acesso ao dinheiro era era essencial ao longo da nossa jornada.

05:12 Orador A

Jody, porque é que esta regra foi implementada originalmente, se é tão emocionante?

05:16 Orador B

Sim, então, isto foi realmente implementado por uma razão: como investidor na comunidade de pequenas empresas, isto permite-me investir, injetar capital, se quiseres, na pequena empresa. Mas eu também ganho, se eu cumprir os requisitos, ao receber 100% de alívio do imposto sobre mais-valias. Por isso, na prática, o aumento no valor das minhas ações eu consigo mantê-lo. Portanto, é um ótimo investimento.

05:43 Orador A

Bem, e as pessoas estão literalmente a investir umas nas outras, certo? O que é que há de mais fixe, certo? Quer dizer, estas são as tuas cafeterias, podem ser as tuas lavandarias a seco, o teu merceeiro local. Quer dizer, pensa nos teus vizinhos aqui. É tão emocionante.

06:01 Orador B

Sim, eu adoro como tu disseste isso, certo? Porque se pensares bem, muitas destas são as pessoas do teu bairro que estão a começar um negócio. Por isso tu estás a… tu estás a apoiar essa pessoa que está a liderar o negócio. Mas depois também tens a oportunidade de perceber o negócio: em que modelo de negócio estão, e tu consegues ajudar a injetar capital nessa pequena empresa no teu bairro. Eu adoro isto.

06:22 Orador A

É por isso que estamos contentes por te termos aqui para explicares algumas oportunidades mesmo muito interessantes que saíram da grande e bela lei.

06:30 Orador B

Sim, eu diria que a maior coisa é a seguinte. Como eu referi mais cedo, certo? O período de detenção… um dos requisitos na legislação atual, se quiseres chamar-lhe assim, era o período de detenção: tinhas de… tinhas de ter essas ações durante cinco anos… antes de poderes obter os 100%. Por isso era um grande patamar, se quiseres. Tinhas de as ter durante os cinco anos completos. A nova lei, do grande e belo Bill Act, foi publicada e, se comprares quaisquer ações de empresas após 4 de julho, já criaram patamares, degraus, se quiseres. Assim, se mantiveres essas ações durante três anos e for visto um crescimento explosivo, podes… podes poupar 50% nas mais-valias, se quiseres. Aos quatro anos, é 75% e aos cinco continua a ser 100%. Mas o que isto me permite fazer é realocar esses ganhos, se eu quiser fazer investimentos noutras pequenas empresas ou no que quer que eu queira fazer com esses fundos.

07:35 Orador A

Bem, Jody, estou mesmo grato por todo este conselho e estou tão entusiasmado por existir esta oportunidade para todos nós. Obrigado por teres vindo ao The Big Idea e por ensinares tanto os proprietários de empresas como os potenciais investidores ou adquirentes sobre como fazer isto.

07:54 Orador B

Bem, eu agradeço o tempo e, como eu disse… sou mesmo apaixonado por este setor. Por isso gosto do que estás a fazer e gosto do segmento. Muito obrigado por me convidarem.

08:05 Orador A

Obrigado, amigo.

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