Recentemente, tenho investigado o setor de utilities e, honestamente, há algumas ações sólidas de eletricidade para comprar agora, se procura investimentos estáveis e que pagam dividendos. A indústria encontra-se numa fase interessante, onde tudo está a alinhar-se — as taxas estão finalmente a diminuir, a adoção de energia limpa está a acelerar e a procura por eletricidade vai disparar devido aos data centers de IA e à adoção de veículos elétricos.

Aqui está o que chamou a minha atenção. A Reserva Federal tem vindo a cortar as taxas, o que é enorme para as utilities, uma vez que elas estão quase sempre a captar capital para atualizações de infraestrutura. Quando os custos de empréstimo caem, estas empresas podem financiar projetos massivos sem comprometer as margens. Estamos a falar de bilhões em investimentos planeados em todo o setor.

A procura por eletricidade deve aumentar 2,5% este ano e mais 2,7% no próximo. Não é um aumento massivo em papel, mas, ao somar a construção de infraestruturas de IA e o relocalizar industrial, torna-se um verdadeiro impulso. Além disso, espera-se que os preços da eletricidade subam entre 4-5% nos setores residencial, comercial e industrial. Mais procura mais preços mais altos significam um melhor crescimento de receitas para estas utilities.

Deixe-me apresentar quatro ações de eletricidade que valem a pena considerar.

Duke Energy é a escolha óbvia. Reduziram as emissões de carbono em 44% desde 2005, o que é importante porque esse incentivo regulatório não vai desaparecer. A empresa oferece um rendimento de dividendos de 3,3% e espera-se que os lucros cresçam entre 6-7% nos próximos anos. Se quer exposição a energia limpa com a estabilidade de uma utility madura, esta é uma boa opção.

A Dominion Energy planeia investir $50 bilhões em infraestruturas nos próximos cinco anos. É um capex agressivo, mas posiciona-os bem para o aumento da procura. O dividendo está em 4,5%, o que é bastante generoso, e as estimativas de lucros mostram um crescimento de 22% este ano — embora isso provavelmente esteja a recuperar de um desempenho anterior abaixo do esperado. O crescimento a longo prazo está estimado em 8%, o que é sólido para este setor.

A Entergy possui cerca de 10.000 megawatts de projetos de energia limpa, operacionais ou em fase de construção. Estão a investir ( bilhões até 2029, e espera-se que os lucros cresçam em dois dígitos no próximo ano. O dividendo é mais baixo, em 2,5%, mas a trajetória de crescimento é convincente. Esta parece ter mais potencial de crescimento do que as outras.

A CenterPoint Energy completa a lista. Planeiam investir ) bilhões em capex ao longo de uma década para lidar com o aumento da procura de eletricidade, especialmente devido à expansão comercial no seu território do Texas. O crescimento dos lucros é estável, em torno de 8-9% ao ano, e o dividendo é de 2,3%. Honestamente, esta é a mais exposta ao crescimento económico contínuo e à procura de energia.

O que é interessante é que todas estas ações estão a negociar a avaliações razoáveis — toda a indústria está a 13,91X EV/EBITDA, em comparação com os 19X do S&P. Estas ações de eletricidade para comprar oferecem basicamente um desconto em relação ao mercado mais amplo, ao mesmo tempo que proporcionam exposição a impulsos estruturais que a maioria das pessoas ainda não está a precificar totalmente.

O setor de utilities está classificado nos 24% superiores das indústrias segundo as métricas da Zacks, o que geralmente indica que algo está a funcionar. Se procura diversificar em jogadas defensivas com catalisadores de crescimento reais, estas ações de eletricidade merecem uma análise mais aprofundada. A combinação de taxas a baixar, procura a subir e apoio regulatório para energia limpa é uma das configurações mais limpas que se pode encontrar neste setor.