11 horas de tensão! Trump empunha o bastão de comando e o mercado financeiro enfrenta ondas turbulentas

Nas últimas 11 horas, a guerra entre o Irão e os EUA passou de “iminência de conflito” para uma travagem de emergência, com os mercados financeiros a oscilar fortemente: as bolsas dos EUA passaram de queda para subida, enquanto os preços do petróleo chegaram ao auge e depois voltaram a cair.

Vamos analisar a relação entre os acontecimentos ligados ao conflito entre o Irão e os EUA nas últimas meia dúzia de horas e o desempenho dos mercados financeiros:

De acordo com relatos da imprensa, incluindo a CGTN, a Trump várias vezes ameaçou o Irão, dizendo que o prazo final para chegar a um acordo de cessar-fogo é 7 de abril às 20h (hora de Washington, EUA; 8 de abril às 8h, hora de Pequim); caso contrário, o Irão poderia ser destruído completamente durante a noite. Na terça-feira, às 20h (hora de Pequim), voltou a publicar uma mensagem nas redes sociais ameaçando o Irão: “Esta noite, uma civilização vai desaparecer para sempre, nunca mais regressará”.

Sob o impacto desta notícia, as ações dos EUA caíram claramente no início do pregão na terça-feira: o Nasdaq chegou a cair mais de 1,7% e o S&P 500 também chegou a atingir uma queda de 1,1%, enquanto os preços internacionais do petróleo continuavam a subir.

No pregão da tarde, com o vice-presidente dos EUA, Vance, a afirmar que os objetivos militares estavam concluídos, e com fontes a relatarem que as negociações entre o Irão e os EUA tinham registado um ligeiro progresso, o preço do petróleo recuou.

O momento decisivo ocorreu quando as ações dos EUA já estavam a aproximar-se do fecho: o primeiro-ministro do Paquistão, Shehbaz, publicou uma mensagem nas redes sociais dizendo que pediu a Trump para adiar o “prazo final” por duas semanas e, em simultâneo, pediu ao Irão que abrisse o Estreito de Ormuz por duas semanas para demonstrar boa vontade.

O porta-voz da Casa Branca, Leavitt, afirmou que Trump já recebeu a proposta apresentada pelo Paquistão e irá responder. Um alto funcionário iraniano disse que o lado do Irão está a considerar ativamente o pedido do Paquistão de “cessar-fogo por duas semanas”.

O S&P e o Nasdaq inverteram com grande margem de segurança no último minuto, e ambos registaram uma “sequência de cinco subidas”. Até ao fecho, o S&P 500 subiu 0,08% e o Nasdaq Composite subiu 0,1%, tendo ambos continuado em alta durante 5 sessões consecutivas.

Após o fecho das bolsas dos EUA, Trump voltou a fazer um anúncio importante às 6h30 da manhã de quarta-feira (hora de Pequim), dizendo que concordou em suspender dentro de duas semanas os bombardeamentos e ataques contra o Irão, desde que o Irão concorde em abrir integral, imediata e em segurança o Estreito de Ormuz. O Conselho Supremo Nacional de Segurança do Irão também afirmou que aceita a proposta de cessar-fogo apresentada pelo Paquistão.

Sob o impacto desta notícia, as três principais praças de futuros de ações dos EUA subiram quase 2% após o fecho; entre elas, os futuros do Nasdaq chegaram a alargar a subida para quase 3%. Já os preços internacionais do petróleo desvalorizaram em resposta: os futuros do Brent e do crude WTI caíram temporariamente cerca de 16%; no momento da redação, a queda tinha sido ligeiramente atenuada em ambos os casos.

Os metais preciosos subiram durante o pregão da manhã: o preço internacional à vista do ouro disparou, chegando a tocar 4857,46 dólares por onça durante o dia; até ao momento da redação, a subida tinha sido ligeiramente reduzida para 2,34%, situando-se em 4816,09 dólares por onça. A prata à vista subiu 4,2%, para 76,02 dólares por onça.

No geral, não deixa de lembrar o “esquema TACO” de Trump. Não é de admirar, portanto: com o Irão a manter uma postura firme e a popularidade nas sondagens a cair consecutivamente, o TACO parece ter-se tornado a única opção de Trump.

A “operação TACO” (Trump Always Chickens Out), ou “Trump recua sempre no último instante”, descreve a mentalidade dos traders de Wall Street: sempre que “certos acontecimentos” fazem com que o mercado financeiro caia demasiado, Trump recua — por exemplo, em vários momentos, como a guerra comercial que Trump tinha desencadeado anteriormente, a ameaça de tomar a ilha da Gronelândia, as críticas à independência da Reserva Federal, entre outros.

Ormuz continua a ser o foco

Embora o cessar-fogo de duas semanas esteja em curso, o Estreito de Ormuz (por onde passa cerca de 20% do fornecimento mundial de petróleo) continua a ser o centro da disputa.

Trump sublinhou que “abrir integral, imediata e em segurança o Estreito de Ormuz” é a condição para o armistício. Por sua vez, o lado do Irão, no seu “plano de dez pontos” apresentado aos EUA, realça os pontos relacionados: coordenar com as forças armadas do Irão e controlar o trânsito através do Estreito de Ormuz; estabelecer um protocolo de passagem segura no Estreito de Ormuz para garantir que o Irão detenha uma posição dominante.

O responsável de investimentos do Facet, Tom Graff, comentou que os investidores devem esperar que o preço do petróleo se mantenha a longo prazo acima dos níveis pré-guerra e que a subida seja “bastante significativa”. Ele considera as ações do Irão de bloquear o estreito como uma espécie de “moeda de negociação”.

Ele apontou que, apesar de o Irão poder querer reabrir o estreito com base nas suas próprias condições e não nas condições dos EUA, o encerramento permanente do estreito não beneficia qualquer parte, incluindo o próprio Irão. Graff disse que não acredita que o encerramento do estreito por vários meses ou mais tempo seja sustentável e que, mais cedo ou mais tarde, a situação acabará por virar a favor de alguém num determinado momento.

A incerteza continua a ser enorme

Sameer Samana, responsável global por ações e ativos reais do banco de investimento do Wells Fargo, afirmou: a estratégia de negociação do presidente Trump é maximizar a criação de incerteza, o que contraria diretamente a tendência do mercado para aversão à incerteza.

“Achamos que essa estratégia vai continuar ao longo de todo o seu mandato, porque ele precisa negociar e renegociar várias situações e acordos, e o mercado deve ter isto em mente”, acrescentou.

Doug Peta, da empresa de research BCA Research, também afirmou que, devido ao constante surgimento de notícias, o risco de novos episódios de volatilidade atingirem as bolsas torna difícil para os traders ficarem fora da situação.

“É uma incerteza extremamente elevada, porque os EUA podem sair do conflito no tempo necessário para republicar uma publicação no Truth Social, ou também podem escalar significativamente o conflito, e as diferenças de resultados são tão grandes.” Ele acrescentou.

(Fonte: Caixin Global)