A situação da receita líquida de juros dos bancos listados em 2025 melhora significativamente, com algumas taxas de crescimento tornando-se positivas

【Relatório de economia financeira do Global Network】À medida que o ritmo do estreitamento da margem líquida de juros (net interest margin) abranda, a receita de juros líquidos — que é a principal componente dos rendimentos das instituições bancárias — melhora em 2025, com vários bancos cotados a verem este indicador passar de negativo para positivo.

东方IC

Analisando em detalhe, o Bank招商于 2023 e 2024 registou uma descida homóloga da receita de juros líquidos de 1,63% e 1,58%, respetivamente, correspondendo a uma queda homóloga da receita operacional de 1,64% e 0,48% no mesmo período. Em 2025, a receita de juros líquidos deste banco cresceu 2,04% face ao período homólogo do ano anterior; contudo, em comparação, a receita líquida não relacionada com juros caiu 3,38% homóloga, enquanto a receita operacional anual registou um ligeiro crescimento positivo de 0,01%.

Além disso, em 2025, o浦发银行 e o Banco de Chongqing também alcançaram crescimento positivo na receita de juros líquidos, de 5,03% e 22,44%, respetivamente. Já em 2024, os dois bancos registaram uma descida homóloga correspondente na receita de juros líquidos de 3,14% e 2,59%.

Quanto ao desempenho dos bancos estatais, observa-se que, exceto o Banco de Comunicações, os restantes 5 bancos estatais apresentaram, em 2025, crescimento negativo na receita de juros líquidos, e a sua quota na receita operacional também caiu homologamente. O crescimento positivo da receita operacional apoiou-se principalmente nos rendimentos de investimento em obrigações e nas receitas de negócios de intermediação. Ainda assim, surgem sinais de melhoria na margem: a velocidade de queda no Banco Industrial e Comercial da China (工商银行), no Banco de Construção da China (建设银行), no Banco da China (中国银行) e no Postal Savings Bank of China (邮储银行) abrandou face a 2024.

O que merece atenção é que, embora a margem líquida de juros do sector bancário continue a estreitar, a redução já abrandou de forma evidente. Por exemplo, a margem líquida de juros em 2025 no建设银行 foi de 1,34%, com a redução homóloga a abrandar 2 pontos-base, e a queda trimestral também mostrou uma tendência marginal de abrandamento.

Relativamente às alterações acima, o director financeiro-chefe (CFO) do建设银行, Sheng Liurong, referiu na conferência de resultados do sector que o abrandamento marginal da queda no banco se deve a três factores: primeiro, a redefinição dos preços dos empréstimos existentes vai sendo concluída gradualmente, aliviando a pressão sobre a descida da taxa de juro dos empréstimos; segundo, a taxa de remuneração relativa mais elevada dos depósitos a prazo concentra-se em vencimentos no curto prazo — a taxa de remuneração dos depósitos à ordem gerais cai de forma acentuada —, o que, em certa medida, compensa e atenua o impacto da descida da taxa de juro dos empréstimos na margem líquida de juros; terceiro, é feita uma gestão activa eficaz de activos e passivos: no lado dos activos, aumenta-se ainda mais a proporção de investimentos financeiros com maior rentabilidade na carteira de activos geradores de juros; no lado dos passivos, intensifica-se a expansão de depósitos à ordem gerais e de depósitos à ordem de pares do sector financeiro com baixo custo, ao mesmo tempo que se reduz os depósitos com custos elevados.