Acabei de notar que a Abbott Labs (ABT) sofreu uma queda após os seus lucros do Q4, com uma redução de 16% nos últimos 12 meses. À primeira vista, parece difícil — as vendas cresceram apenas 4,4%, atingindo $11,5 bilhões, e as orientações para 2026 também não foram inspiradoras. Dois segmentos tiveram dificuldades: nutrição e diagnóstico, ambos abaixo do esperado.

Mas aqui está o que chamou minha atenção: o negócio principal de dispositivos médicos está a funcionar bem, com um crescimento de 12,3%. A unidade de cuidados com diabetes subiu 14,5% ano a ano, impulsionada pela franquia FreeStyle Libre. Eles têm sido inteligentes ao expandir além de pacientes dependentes de insulina — o Libre Rio destina-se a pacientes com tipo 2 que não usam insulina, e o Lingo visa não diabéticos interessados em monitoramento de glicose. O mercado endereçável é muito maior do que as pessoas percebem.

Dispositivos cardíacos estruturais como MitraClip e TriClip continuam a ser performers sólidos. E depois há a aquisição da Exact Sciences para $21B — que é uma mudança de jogo para a divisão de diagnóstico. A Exact Sciences traz o Cologuard (, o principal teste não invasivo para câncer colorretal), e novos diagnósticos precoces de câncer para o portfólio. O diagnóstico de câncer está a crescer rapidamente, e ter os recursos da Abbott por trás desses produtos deve desbloquear um potencial real.

Agora, o que realmente importa para investidores de rendimento: a Abbott é um verdadeiro Dividend King, com 54 anos consecutivos de aumentos de dividendos. Isso não é algo que se vê todos os dias. Com cerca de $106 por ação, é possível construir uma posição de dividendos significativa com apenas $150. O status de Dividend King por si só mostra que esta empresa leva os retornos aos acionistas a sério, na boa e na má.

Sim, a queda nos lucros foi dolorosa, mas os motores de crescimento subjacentes são sólidos. Dispositivos médicos a performar bem, aquisição importante que aumenta a escala, e esse histórico de dividendos fala por si. Para quem procura ações de dividendos, a Abbott merece consideração séria, apesar do ruído recente.