Changyuan Donggu planeia aumentar capital para adquirir Kanghao Mecânica

Repórter do Securities Times, Kang Yin

A Changyuan Donggu (603950) divulgou na noite de 7 de abril que a empresa pretende, através da emissão de acções, adquirir à contraparte de transacção a totalidade (100%) do capital da Kanghao Machinery and Electronics, e emitir acções a não mais de 35 investidores específicos para angariar fundos de apoio. De acordo com as disposições relevantes, as acções da Changyuan Donggu retomam a negociação a partir da abertura do mercado em 8 de abril.

Até à data de assinatura do projecto, as tarefas de auditoria e de avaliação da Kanghao Machinery and Electronics ainda não foram concluídas, e o preço específico da transacção desta vez ainda não foi determinado. A Changyuan Donggu afirmou que esta transacção constitui uma transacção com partes relacionadas, devendo provavelmente constituir uma grande reorganização de activos, mas não constitui uma reorganização de listagem. Não irá conduzir a qualquer alteração do accionista controlador nem do controlador efectivo da empresa.

O anúncio indica que a Kanghao Machinery and Electronics se centra no desenvolvimento, produção e venda de sistemas de permuta de calor e na integração de unidades de propulsão a gasóleo. Desde 2008, a Kanghao Machinery and Electronics tem-se concentrado nas tecnologias centrais de gestão térmica; apoiando-se em tecnologia de transformação de metais, produção em escala, controlo de qualidade, inovação em I&D e capacidade de resposta rápida, estabeleceu já relações de cooperação aprofundadas com fabricantes líderes nacionais e internacionais como o Grupo Cummins, Caterpillar, MTU, Guangxi Yuchai, Weichai Power, Sumitomo? (SuMEDA), e outras empresas como Kotec Power.

A Kanghao Machinery and Electronics tem, sob sua alçada, duas empresas nacionais “Little Giants” (especializadas, inovadoras, de características próprias e com foco em especialização) de nível nacional: a Wuhan Beiwode Heat Energy Technology Group Co., Ltd. e a Xiangyang Langhong Heat Energy Technology Co., Ltd. A empresa dispõe, em Pequim, Wuhan, Xi’an, Xiangyang e Hong Kong, de bases de produção integradas para produtos relacionados com sistemas de permuta de calor e reguladores electrónicos de velocidade relacionados com unidades de propulsão a gasóleo, e também construiu vários laboratórios de elevado desempenho.

Em termos de desempenho, em 2024 e 2025, a Kanghao Machinery and Electronics registou receitas de 1.45B de yuans e 1.64B de yuans, respectivamente; o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 237M de yuans e 278M de yuans, respectivamente.

O plano da transacção indica que esta transacção é composta por duas partes: aquisição de activos mediante emissão de acções e angariação de fundos de apoio através da emissão de acções. A Changyuan Donggu planeia adquirir, através da emissão de acções, a totalidade (100%) do capital da Kanghao Machinery and Electronics detida pela Xinyuan Power. Após negociações entre as partes da transacção, o preço de emissão desta vez é de 29,87 yuans por acção. Após a conclusão da transacção, a Kanghao Machinery and Electronics passará a ser uma subsidiária integral da Changyuan Donggu.

Em simultâneo, a Changyuan Donggu tenciona emitir acções para angariar fundos de apoio, que serão utilizados para pagar as despesas dos intermediários desta transacção, os impostos e taxas relevantes, a construção do projecto da Kanghao Machinery and Electronics e o fundo de maneio complementar da empresa cotada e da empresa-alvo.

Sabe-se que a actividade principal da Changyuan Donggu consiste no desenvolvimento, produção e venda de componentes principais do motor a gasóleo, gás natural e gasolina (tais como blocos de cilindros, cabeças de cilindros, bielas, etc.). A sociedade cotada aprofunda o sector há mais de 20 anos; os principais clientes incluem a Foton Cummins, Dongfeng Cummins, Dongfeng Commercial Vehicles, Guangxi Yuchai e outros. Nos últimos anos, tem vindo a expandir progressivamente para o sector de veículos ligeiros a combustão mista e híbridos de nova energia, como a BYD e a Seres, estando as categorias de produtos continuamente enriquecidas e optimizadas.

A Changyuan Donggu afirma que, após a conclusão desta transacção, a empresa poderá alargar o seu negócio para os sectores a jusante da cadeia de valor, como sistemas de permuta de calor e integração de unidades de propulsão a gasóleo, bem como obter, em paralelo, um grupo de clientes de elevada qualidade da empresa-alvo em áreas como sistemas de propulsão a gasóleo, campos de petróleo e gás e transportes ferroviários, recursos de I&D de laboratórios de elevado desempenho e talentos técnicos especializados, concretizando a extensão da “fabricação de componentes principais do motor” para a “integração de equipamento de apoio central, como sistemas de permuta de calor, e unidades de propulsão a gasóleo”, e a implementação de um posicionamento estratégico ao longo da cadeia. Assim, a empresa realizará a actualização de fornecedor de componentes principais para fornecedor de sistemas e integração de unidades de apoio central, enriquecerá ainda mais a sua matriz de produtos, reforçará a ligação por colaboração com os clientes a jusante e consolidará e melhorará continuamente a sua posição no mercado do sector.

Após a conclusão da transacção, a Kanghao Machinery and Electronics será incluída no perímetro de consolidação da empresa cotada, o que irá aumentar o nível de receitas de exploração da empresa e a capacidade de operação contínua, ajudando a elevar a qualidade global da operação da empresa.