Entrevista com Anthony Georgiades: O papel dos investidores de capital de risco no avanço da tecnologia avançada em finanças

Anthony Georgiades é Sócio-Geral na Innovating Capital, um fundo de capital de risco deep tech centrado em empresas disruptivas e em ativos digitais. Incubado na Innovating Capital, Anthony é também cofundador da Pastel Network, uma blockchain de camada 1 descentralizada e capacitada por IA que disponibiliza a programadores e utilizadores ferramentas de infraestruturas críticas para elevar os seus projetos Web3 para o próximo nível.

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Se está no setor da fintech, sabe certamente que a quantidade de investimentos na indústria seguiu um percurso inconsistente nos últimos anos.

Se disparou durante o período da Covid, caiu de repente logo a seguir, levantando questões sobre o otimismo por vezes “cego” da falácia da mão quente — como ficou bastante claro no espaço de apenas alguns anos, uma sequência de investimentos bem-sucedidos não significa que a estratégia vá ter sucesso para sempre.

Durante a Covid, a tecnologia tornou-se, talvez mais do que nunca, uma parte fundamental das nossas vidas. Ajudou-nos a manter as nossas rotinas e a ultrapassar a pandemia. As fintechs prosperaram pelo simples facto de apresentarem uma solução para a maioria dos problemas que estávamos a experienciar.

Quando percebemos que talvez algumas empresas tivessem prosperado de forma incomum, começaram os despedimentos, seguidos de desconfiança, e depois de uma postura mais cautelosa por parte dos investidores.

Digamos que a seleção natural tomou conta, e apenas as fintechs valiosas conseguiram sobreviver — mesmo num mar de dificuldades.

Foi apenas na última parte de 2024 que pareceu que os investidores estavam a adotar uma postura diferente — mais cautelosa, sim, mas não tão desconfiada. Como nós na FinTech Weekly discutimos anteriormente, as IPOs de fintech foram um exemplo claro desta mudança.

Esta pode ter sido, talvez, o resultado da perceção — sem dúvida também influenciada pela ascensão da IA — de que a tecnologia veio para ficar na nossa vida quotidiana. Afinal, adquirimos hábitos diferentes depois da pandemia.

Mas desta vez, a tecnologia foi vista como algo diferente. Talvez tenhamos finalmente percebido que a tecnologia não é apenas um meio para melhorar as nossas experiências diárias com o crescimento de produtos mais orientados pela tecnologia, mas algo que pode mudar os negócios na sua essência. Assim, seria talvez mais correto falar em deep tech, e não apenas em tecnologia.

Como já discutimos a deep tech e as suas aplicações na área financeira, agora queremos falar do tema com alguém que respira investimentos e tecnologia todos os dias. Em suma, alguém com experiência direta que conseguiria discutir o que significa deep tech para as finanças hoje.

Além disso, como nós na FinTech Weekly gostamos de tecnologia, mas nos focamos nas pessoas, escolhemos falar com um daqueles investidores que viu a mudança de atitude ao longo do caminho.

Anthony Georgiades foi essa pessoa. Com a sua experiência como VC, fundador e sócio de diferentes negócios, colocámos-lhe algumas questões sobre o estado atual da deep tech nas finanças e o papel dos VCs no progresso da deep tech.

Aproveite!

R: Como é que os capitalistas de risco influenciam o ritmo da inovação na deep tech nas finanças?

A: Vejo em primeira mão o quanto o nosso papel é crucial para impulsionar a inovação dentro da deep tech nas finanças. Não investimos apenas dinheiro; fornecemos experiência e orientação estratégica para ajudar as startups a navegarem pela intrincada teia de cenários financeiros e regulatórios.

Ao tirar partido das nossas redes, ligamos fundadores a parceiros da indústria e a clientes, o que lhes permite prosperar em mercados competitivos. O meu foco — e o foco de muitos na minha área — está em tecnologias transformadoras como IA, blockchain e computação quântica. Estas não são apenas palavras na moda; têm o poder de disruptar os serviços financeiros tradicionais. Ao avaliar startups, procuro sempre alguns marcos-chave: equipas de liderança fortes, modelos de negócio escaláveis, potencial significativo de mercado e evidência de tração junto dos clientes. Estes elementos indicam que uma empresa tem o que é preciso para ter sucesso.

R: Quão crítico é o financiamento de VC para as startups de deep tech nas finanças, dado o seu longo ciclo de I&D e as elevadas necessidades de capital?

A: O financiamento é muitas vezes a tábua de salvação das startups de deep tech, e eu compreendo o quão desafiante pode ser para estas empresas obterem o capital de que precisam. Os seus longos ciclos de I&D e as exigências elevadas de capital tornam o financiamento por venture capital essencial. Nos últimos anos, também tenho visto a ascensão do venture debt em fase inicial como uma opção flexível que ajuda os fundadores a acederem a capital sem uma diluição excessiva.

Apesar de um progresso significativo — investimentos em deep tech quadruplicaram para mais de $60BN de 2016 a 2020 — a “pool” de financiamento ainda parece insuficiente face a outros setores. Para mitigar o risco, foco-me em empresas com elevado potencial de crescimento e trabalho para proporcionar investimentos maiores à medida que se escalam. Além disso, a integração de analistas com competências técnicas na sua equipa pode ser uma mudança de jogo, para ajudar a sua firma a avaliar tecnologias complexas com mais confiança.

R: Acha que os VCs estão a impulsionar a inovação financeira de uma forma que beneficia os utilizadores finais, como através de uma melhor inclusão financeira ou de melhores serviços?

A: O VC está a remodelar o ecossistema financeiro de formas profundas. As startups em que investimos estão a introduzir tecnologias que perturbam os serviços financeiros tradicionais, seja através de plataformas empresariais, aplicações de blockchain ou ferramentas orientadas por IA.

Um dos aspetos mais gratificantes do meu trabalho é ver como estas inovações podem, potencialmente, melhorar a vida dos utilizadores finais e aprimorar os serviços. Para além do financiamento, o VC fomenta uma cultura de inovação. Incentivo ativamente os fundadores a pensarem em grande e a desenvolverem ideias de rutura, ao mesmo tempo que lhes forneço os recursos necessários para escalar rapidamente. As parcerias entre startups e instituições financeiras estabelecidas é outra área onde o VC acrescenta valor. Podemos ajudar e facilitar a integração sem fricções de novas tecnologias no panorama financeiro mais alargado.

R: Como antecipa a relação entre VCs e startups de deep tech a evoluir ao longo da próxima década?

A: Olhando para a frente, estou entusiasmado com o rumo que o VC vai tomar na deep tech nas finanças. Há um foco crescente em tecnologias de fronteira como IA, blockchain e computação quântica, e vejo isto como uma área em que podemos causar um impacto significativo.

A sustentabilidade também está a tornar-se parte central da conversa, com mais investimentos direcionados para tecnologias verdes e soluções de fintech impulsionadas por ESG. Para apoiar estes avanços, acredito que o ecossistema de VC precisa de evoluir. Empresas especializadas com forte experiência técnica tornar-se-ão mais comuns, e uma colaboração mais estreita com instituições académicas e entidades de financiamento público será crucial.

Horizontes de investimento mais longos são também necessários para acomodar os ciclos de desenvolvimento alargados que as inovações de deep tech muitas vezes exigem.