China Galaxy Securities lucrou um lucro líquido recorde na história, com os negócios de capital leve representando metade do mercado.

O jornal China Securities News, China Securities Net informa (Repórter: Liu Yingjie) A 30 de março, a China Galaxy Securities publicou o seu Relatório Anual 2025. O relatório mostra que, durante todo o ano, a empresa alcançou um volume de negócios de 283,02 mil milhões de yuan, um aumento de 24,34% em termos homólogos; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 12.52B de yuan, um aumento de 24,81% em termos homólogos, atingindo o nível mais elevado desde a criação da empresa. Até ao final de 2025, os ativos totais da empresa subiram para 855.75B de yuan, o que representa um crescimento de 16,04% face ao final do ano anterior, e a sua força global mantém-se consistentemente entre os cinco primeiros do setor.

Crescimento de dois dígitos nas principais atividades

Em 2025, todas as principais atividades operacionais da China Galaxy Securities registaram aumentos de dois dígitos. Em particular, o negócio de gestão de património obteve receitas de 13.47B de yuan, um aumento de 28,36%; o negócio de banca de investimento obteve receitas de 585M de yuan, um aumento de 22,18%; o negócio institucional obteve receitas de 17,4 mil milhões de yuan, com uma subida homóloga de 508,20%; o negócio internacional obteve receitas de 1.74B de yuan, um aumento de 18,23%; o negócio de investimento e transação obteve receitas de 2.57B de yuan, um aumento de 10,76%; e o negócio de integração entre empresas-mãe e subsidiárias obteve receitas de 27,67 mil milhões de yuan, um aumento de 11,16%.

Pelos dados ao longo dos anos, as receitas de gestão de património, banca de investimento, investimento e transação, negócios institucionais e negócios internacionais atingiram todos máximos recentes. Em simultâneo, o negócio de gestão de ativos da subsidiária Galaxy Jinhui alcançou receitas de 5,10 mil milhões de yuan, igualmente o nível mais elevado dos últimos cinco anos.

O que merece destaque é que, com os negócios de capital ligeiro, centrados em gestão de património, banca de investimento e gestão de ativos, a empresa registou um crescimento homólogo anual de 26,89%, representando 51,47% do total das receitas operacionais da empresa; foi a primeira vez que os resultados ficaram com “metade” do desempenho, ultrapassando em cerca de 20 pontos percentuais face a 2024, evidenciando uma otimização contínua da estrutura dos negócios.

Trabalhar em conjunto na base de clientes e na ecologia institucional

O crescimento total dos principais negócios também resulta do reforço da marca de base de mercado da China Galaxy Securities e da expansão contínua do grupo de clientes.

No segmento de gestão de património, até ao final de 2025, o número total de clientes do negócio de corretagem da China Galaxy Securities ultrapassou 19,30 milhões de contas, um aumento de 11,56%; a carteira de produtos financeiros atingiu 2.77B de yuan, um crescimento de 19,3% face ao final do ano anterior; a dimensão da afetação de ativos de “Galaxy Jinyou” ultrapassou 6,5 mil milhões de yuan, mais do que 5 vezes face ao final do ano anterior; as contas abertas de pensões pessoais acumuladas superaram 230 mil, tendo duplicado em crescimento ao longo do período. Ao mesmo tempo, a marca de serviços integrados de reforma “Galaxy Xingan Yang” ultrapassou 600 milhões de yuan. Além disso, os serviços para o lado comprador continuam a ser aprofundados. Até ao final de 2025, o número de consultores de investimento da China Galaxy Securities atingiu 4320, mais 264 do que em 2024.

No segmento institucional, a China Galaxy Securities estabeleceu oficialmente em 2023 uma linha de negócios institucionais e, em simultâneo, lançou a plataforma de serviços financeiros “Galaxy Tiangong”, um balcão único, orientada para clientes institucionais. Desde então, a disposição dos negócios relacionados tem sido continuamente reforçada, formando uma ecologia de serviços integrada que cobre cinco cenários principais de negócio: transações, serviços, produtos, transfronteiriço e operações. Pelos dados dos relatórios financeiros, em 2025, o aumento homólogo do negócio institucional da China Galaxy Securities atingiu 508,20%. No desempenho específico dos vários negócios, no final de 2025, o negócio de PB da empresa cobriu 8040 clientes institucionais, mais de mil do que no final do período anterior. Ao mesmo tempo, a escala do negócio de PB atingiu 510M de yuan, um aumento de 38,3% face ao final do período anterior; em 2025, o volume de transações de fundos-ativos de PB (ações e carteiras) foi de 5,45 biliões de yuan, um crescimento de 52,1%.

Além disso, até ao final de 2025, a escala dos produtos online de custódia e serviços de fundos da empresa atingiu 251.95B de yuan, um crescimento de 40,7% face ao final do período anterior, dos quais a escala dos produtos de fundo público foi de 230k de yuan, um aumento de 73,5% face ao final do período anterior. No negócio de market making para ações, ao abrigo do critério de contagem do número de empresas/produtos a fazer market making, em 2025 as ações no mercado STAR Market e no mercado de Pequenos e Médios no sistema de Pequenas Empresas (ChiNext?; BEI??) ficaram classificadas em 4.º lugar no setor em termos de market making, e o market making de fundos ficou em 9.º lugar no setor.

O mapa do banco de investimento internacional acelera a formação

No que respeita aos negócios de banca de investimento no mercado doméstico, segundo dados da Wind, em 2025 a escala de subscrição de títulos de dívida da empresa foi de 481.4B de yuan, um aumento de 37,3%, ficando em 6.º lugar no setor, incluindo a 5.ª posição no setor em termos de escala de subscrição de títulos de dívida de governos locais. No segmento de negócios de equity, a empresa concluiu 3 operações envolvendo a emissão de ações por sociedades cotadas para aquisição de ativos e projetos de reestruturação importante de ativos, com um montante de transação de 54.5k de yuan, ficando em 7.º lugar no setor, mais 1 posição do que em 2024; a escala de subscrição de equity foi de 682.58B de yuan, ficando em 12.º lugar no setor.

Os negócios no exterior também apresentaram desempenho notável. No mercado de Hong Kong, a escala de patrocínio de IPO de ações listadas em Hong Kong (ações “H”) entrou pela primeira vez no top dez do mercado de Hong Kong; o número de projetos em que participou ficou em 4.º lugar entre corretoras nacionais. A quantidade de emissões de obrigações offshore ficou em 5.º lugar entre corretoras nacionais. A Galaxy Overseas concluiu 71 transações de financiamento de equity e de dívida em mercados do Sudeste Asiático, com uma escala total de 4,7 mil milhões de dólares de Singapura, criando projetos de referência, como o maior projeto de IPO de REIT em termos de escala nos últimos anos na Malásia, e o primeiro IPO do mercado principal em Singapura desde 2023.

O negócio internacional floresce em vários pontos. A Galaxy International conseguiu emitir com sucesso o primeiro fundo mútuo público na área de gestão de ativos; os negócios FICC e transfronteiriços voltados para o norte avançaram de forma constante; e foi concretizada a primeira transação de ouro. O negócio de corretagem da Galaxy Overseas, em Singapura, na Malásia, na Tailândia e na Indonésia, teve montantes de transação classificados respetivamente em 1.º, 2.º, 5.º e 6.º lugares. No segmento de investimento, a empresa concluiu a primeira transação de títulos de balcão em yuan transfronteiriço entre China e Singapura, promovendo a interligação de financiamento e infraestruturas financeiras ao abrigo da iniciativa “Uma Faixa, Uma Rota” em coprodução.

Profissionais da área consideram que, em 2025, a China Galaxy Securities estabeleceu o melhor nível da história com um lucro líquido de 19.47B de yuan. Mais importante ainda, a percentagem de negócios de capital ligeiro ultrapassou pela primeira vez 50%; os negócios institucionais, do arranque até ao salto de 508%; e o banco de investimento no exterior, alargando-se de Hong Kong para o Sudeste Asiático em vários pontos que florescem. Estas mudanças estão a remodelar o modelo de negócios e a lógica competitiva da empresa, ajudando-a a avançar mais rapidamente para o objetivo de “um banco de investimento de primeira classe a nível internacional”.

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