Máximo de 8747%! O desempenho da empresa de armazenamento aumenta significativamente, com várias ações a receber atenção de fundos(lista)

Na vaga de investimento em infraestruturas de IA, os resultados das empresas cotadas relacionadas também têm vindo a “subir com o fluxo”.

Shannon Optoelectronics: lucro líquido do 1.º trimestre dispara 87 vezes

No fim da noite de 7 de abril, a Shannon Optoelectronics divulgou uma previsão de resultados do 1.º trimestre. A empresa estima que, no primeiro trimestre deste ano, o lucro líquido atribuível aos acionistas atinja 1.14B a 1.48B de yuan, um aumento de 6714,72% a 8747,18%; o lucro líquido excluindo itens não recorrentes situa-se em 1.12B a 1.46B de yuan, um aumento de 7424,82% a 9713,23%.

A Shannon Optoelectronics afirma que, no 1.º trimestre, a procura de aplicações de inteligência artificial generativa (AGI) impulsionou a subida do nível de atividade no setor; os preços dos produtos de armazenamento a nível empresarial subiram; e a capacidade de geração de lucros melhorou, levando a que o nível de lucros aumentasse de forma acentuada.

A Shannon Optoelectronics é uma plataforma de gestão de investimentos e distribuição na cadeia de semicondutores doméstica de topo, profundamente ligada à SK Hynix; detém o direito de distribuição do seu HBM (memória de elevada largura de banda); e também possui credenciais de agência das marcas de primeira linha, como a MTK (MediaTek) e a AMD, sendo um beneficiário direto do atual ciclo de armazenamento.

Importa notar que o forte aumento das previsões de resultados da Shannon Optoelectronics não é um caso isolado.

A Del Ming Li: a receita do 1.º trimestre deverá aumentar 483,05% ano contra ano, para 522,98%; o lucro líquido atribuível aos acionistas será de 3,15 mil milhões a 3,65 mil milhões de yuan, face a um prejuízo de 69,08 milhões de yuan no período homólogo do ano anterior; a Bãwei Storage prevê que nos primeiros dois meses o lucro líquido atribuível aos acionistas alcance 1,5 mil milhões a 1,8 mil milhões de yuan, um aumento homólogo acentuado de 921,77% a 1086,13%; a Zhaoji Innovation (兆易创新) em 2025 obteve um lucro líquido atribuível aos acionistas de 1.65B de yuan, um aumento de 49,47%.

No exterior, o gigante de armazenamento Samsung Electronics divulgou em 7 de abril as orientações de resultados. Para o 1.º trimestre, o lucro operacional consolidado rondou 57,2 biliões de won sul-coreano, um salto de 755% em termos homólogos, atingindo o maior aumento desde os últimos anos; em relação ao 4.º trimestre de 2025, no qual foram 20,07 biliões de won sul-coreano, cresceu 185% em termos sequenciais, e a dimensão do lucro manteve uma subida acelerada por dois trimestres consecutivos.

A tendência de aumento de preços em armazenamento continua

Impulsionada pela procura explosiva por chips de armazenamento, motivada pela indústria global de IA, a procura disparou e os preços têm vindo a subir em cadeia. Contudo, nos últimos tempos, os preços à vista registaram uma pequena correção, e até surgiram opiniões de que o preço da memória “colapsou”. Perante isso, o principal player do setor, a Samsung, quebrou com ações concretas as expectativas pessimistas do mercado.

De acordo com notícias dos media citando relatos de fontes no exterior, após a Samsung anunciar que, no 1.º trimestre de 2026, os preços dos produtos de memória subiram em média 100% em termos homólogos, a empresa voltou a anunciar novas medidas relevantes de ajustamento de preços. No 2.º trimestre de 2026, a Samsung anunciou que, em toda a linha de produtos de memória, os preços subirão em média 30%. Com duas rodadas consecutivas de aumentos acentuados de preços, a intensidade ficou bem acima das expectativas do mercado.

A imprensa sul-coreana, ETNews, afirmou que a Samsung Electronics confirmou que, no final de março, já tinha concluído negociações de preços com os principais clientes e assinado com sucesso contratos de fornecimento.

De forma geral, no setor, espera-se que, à medida que a Samsung fixe a proposta de aumento de preços, a SK Hynix e a Micron Technology, outros dois grandes gigantes globais de memória, também acompanhem rapidamente a subida dos preços dos seus produtos. Se esta tendência se confirmar, irá acabar por completo com as discussões anteriores sobre a queda contínua do preço dos produtos DRAM, fazendo com que o panorama do mercado de chips de armazenamento sofra uma mudança importante.

Segundo a mais recente pesquisa sobre a indústria de memórias da TrendForce (集邦咨询), a estratégia de as grandes empresas irem abandonando progressivamente a produção de produtos abaixo do DDR4 maduro mantém-se. Com a estrutura da oferta no mercado a continuar a concentrar-se, nos últimos meses os preços já acumularam aumentos surpreendentes. A TrendForce (集邦咨询) considera fatores como a contínua redução da oferta, a transferência de encomendas e que a expansão da capacidade dos fornecedores de processos maduros não acompanha. Assim, estima que no 2.º trimestre de 2026 os preços dos contratos de ConsumerDRAM continuem a subir trimestralmente 45-50%.

(Fonte: Conta oficial da TrendForce (集邦咨询))

O relatório de pesquisa do Citic Securities indica que, com a procura de IA a impulsionar, a memória ainda se encontra na parte inicial/média do ciclo de super-entusiasmo (superciclo) e espera continuar a ver com bons olhos uma procura de armazenamento acima do esperado. Estima que o cenário de oferta insuficiente se mantenha até ao final de 2027. Recomenda principalmente empresas de módulos de armazenamento com forte capacidade de explosão nos resultados no curto prazo, e continua a recomendar empresas de armazenamento originais (fábricas/marcas) e empresas de design próximas dos originais.

Várias ações relacionadas com o tema recebem compras agressivas por parte de investidores financiados

No painel de ações do sector de conceitos da Oriental Fortune (东方财富), constata-se que, no momento, existem cerca de cem ações na Ações A (A股) relacionadas com o conceito de chips de armazenamento, com um valor de mercado total superior a 4,3 biliões de yuan. A Semiconductor Manufacturing International Corporation (中芯国际), com uma dimensão de 572k de yuan, ocupa a primeira posição; a North Huachuang (北方华创) tem um valor de mercado superior a 200.7k de yuan; e 7 ações, incluindo a HuaHong Company (华虹公司), a Mictro-Micro (中微公司) e a Zhaoji Innovation (兆易创新), têm valores de mercado entre 1000 e 43k de yuan.

Do início do ano até ao momento, mais de metade das ações relacionadas com o conceito registaram subidas de preço. A Bãwei Storage lidera com um aumento de 89,41%; a Purun Shares (普冉股份) também subiu 77,62%; e 5 ações, incluindo Del Ming Li (德明利), Dêlong Laser (德龙激光) e KeXiang Shares (科翔股份), registaram aumentos acumulados acima de 60%.

Se encurtarmos a dimensão temporal para desde 28 de fevereiro, há 13 ações relacionadas com o tema de chips de armazenamento que alcançaram subidas mesmo com o mercado em sentido contrário. Os aumentos da Del Ming Li, Bãwei Storage e Xc test (西测测试) no intervalo atingiram respetivamente 47,91%, 31,13% e 28,74%; a Langke Technology (朗科科技), a Shangluo Electronics (商络电子) e a Shenkeda (深科达) registaram aumentos acima de 10% em todos os casos.

Em termos de fundos, desde 28 de fevereiro, 28 ações relacionadas com o tema de chips de armazenamento receberam compras líquidas por parte de investidores com financiamento. A Bãwei Storage e a Del Ming Li receberam incrementos expressivos de posições com fundos alavancados, acima de 2 mil milhões de yuan; a Zhaoji Innovation e a Huicheng Shares (汇成股份) também receberam compras líquidas superiores a 300 milhões de yuan por parte de investidores financiados; e empresas como Guanghe Technology (广合科技), Zhìjīngda (精智达), Shenzhen Nan Circuits (深南电路) e Yi Ya Tong (怡亚通) registaram compras líquidas acima de 100 milhões de yuan.

A Bãwei Storage revelou recentemente, numa ronda de investigação com instituições, que o progresso no desenvolvimento do controlador UFS desenvolvido pela própria empresa tem sido bem-sucedido, e que os indicadores de desempenho essenciais estão excelentes. A empresa planeia começar a introduzir nos clientes finais na segunda metade de 2026, reforçando ainda mais a sua competitividade em mercados de armazenamento de gama alta, como telemóveis com IA, wearables com IA e condução inteligente com IA.

Na apresentação de resultados do final de março, a Shenzhen Nan Circuits (深南电路) afirmou que o seu negócio de substratos de embalagem (encapsulamento) beneficia da procura de substratos por parte de tipos de chips de armazenamento e de chips de processadores. Atualmente, a taxa de utilização da capacidade das fábricas continua a manter níveis elevados desde o 4.º trimestre de 2025.

(De: Centro de Investigação da Oriental Fortune (东方财富))