Zhang Yaoxi: Chegada da era de altos preços do petróleo e alta inflação? O preço do ouro já está a oscilar e a subir numa fase de turbulência

Zhang Yaoxun: Chega a era dos preços do petróleo elevados e da inflação elevada? O preço do ouro deverá oscilar em meio ao caos e subir
No pregão anterior de quinta-feira (2 de abril): o ouro internacional encontrou resistência e recuou, encerrando em baixa. O discurso nacional de Trump não fez o mercado acreditar que a guerra está prestes a terminar, nem que o problema do Estreito de Ormuz será resolvido; pelo contrário, intensificou o conflito. Ele afirmou que, nos próximos dois a três semanas, continuará a aplicar pesados golpes ao Irão, impulsionando de forma acentuada o petróleo e o dólar, pressionando o preço do ouro, que chegou a desvalorizar quase 250 dólares. No entanto, no fim recuperou após tocar no fundo. Durante o período da sessão de Nova Iorque, o lado do Irão afirmou que está a redigir com Omã um acordo de passagem pelo Estreito de Ormuz, reduzindo a preocupação com a inflação. Assim, o ouro ainda encerrou acima da média móvel de 100 dias, sugerindo que os compradores ainda têm alguma vantagem; para o futuro, mantém-se a expectativa de um novo impulso altista.
Em termos de trajectória específica: o preço do ouro abriu na sessão asiática em 4757,97 dólares/once. Primeiro avançou e registou a máxima intradiária em 4800,19 dólares; depois encontrou resistência e recuou, com quedas consecutivas até ao movimento para baixo. Às 14:00, registou a mínima intradiária em 4553,93 dólares. No fim, travou a queda e, de forma global, retomou a oscilação e o avanço. Por fim, na parte final da sessão de Nova Iorque encerrou em 4668,84 dólares, com amplitude diária de 246,26 dólares, fechando em -89,13 dólares e uma queda de 1,87%.

Perspectiva para hoje, sexta-feira (3 de abril): o mercado de ouro internacional encontra-se sem negociação devido ao feriado da Paixão de Cristo, ficando sem oscilações durante todo o dia. Abrirá normalmente na segunda-feira da semana seguinte. Assim, quanto ao impacto dos dados dos EUA de emprego não agrícola de Março a serem divulgados à noite, com base nos dados já publicados de ADP e nos pedidos iniciais desta semana, embora ambos fiquem abaixo dos valores anteriores, também ficam acima das expectativas. Por isso, os dados de emprego não agrícola têm grande probabilidade de regressar a valores positivos, o que será negativo para o ouro. Contudo, como o salário médio por hora em Março, em termos anuais e mensais, diminuiu globalmente, isso será positivo para o ouro. Portanto, no seu conjunto, o efeito ainda será dominado por uma oscilação. Mantendo-se até à abertura da próxima semana, prevê-se que o preço do ouro venha a oscilar ou a continuar a recuperar e a dar um ressalto. No curto prazo, ainda há expectativa de atingir os 4840 dólares ou a zona dos 5000 dólares.
Em termos fundamentais: embora a situação entre EUA e Irão ainda não tenha cessado os combates, e as constantes idas e vindas de Trump continuem a manter o risco geopolítico, como o Irão está a redigir com Omã um acordo para a passagem pelo Estreito de Ormuz, com a cobrança de taxas de passagem sobre os navios que atravessem o Estreito de Ormuz, o mercado tende a: mesmo que não haja cessar-fogo, é possível passar.

Deste modo, por um lado, o mercado continuará sujeito à procura de refúgio; por outro, se for possível passar, isso indica que a procura de energia será resolvida e as preocupações com a procura diminuem. Porém, como é preciso pagar, os custos aumentam. Assim, o preço do petróleo no futuro ficará numa certa faixa de oscilação em níveis elevados, não em subida contínua, mas também dificilmente numa queda contínua. Então, a inflação também continuará elevada; e o Irão passa a ter uma “capacidade de ajuste em tempo real” da inflação global. Mas, na minha opinião, a força desse ajuste é limitada: apenas irá alterar o patamar de referência e o limiar da inflação no futuro.

Quanto aos EUA: se aceitarem o acordo e recuperarem o controlo da passagem, isso representa a saída da “ressaca do domínio hegemónico”; se não aceitarem, terá de abrir caminho com uso de força. Além disso, outros países produtores de petróleo inevitavelmente irão construir mais oleodutos para contornar o estreito, etc. Portanto, pelo que se observa, a situação ainda não está estabilizada, e o mercado ainda tem um nível elevado de volatilidade; a operação continua a exigir cautela.
Mas Zhang Yaoxun acredita que o mercado de ouro sempre segue expectativas. Quanto à forte subida abrupta do petróleo e ao aumento da inflação, bem como às expectativas de novos aumentos de taxa por parte da Reserva Federal geradas por isso, a queda para o nível de 4100 dólares mais baixo, pode-se dizer que já esgotou o pior cenário. No momento actual, embora o conflito ainda exista, desde que a passagem pelo estreito seja concretizada, tende a ser controlável; isso sugere que, com a inflação futura sob controlo, a continuidade da situação geopolítica irá migrar para a procura de refúgio no ouro.
Além disso, o presidente da Reserva Federal, Powell, afirmou que vai esperar para observar o impacto da guerra na economia e na inflação, não considerando ainda aumentos de taxas. O membro da Reserva Federal, MIlán, também disse que a Reserva Federal poderá reduzir gradualmente as taxas em um ponto percentual ao longo de um ano, etc. O mercado voltará a centrar-se nas expectativas de cortes nas taxas. Assim, quer a situação geopolítica termine ou não, o mercado regressará novamente ao ciclo de cortes de taxa da Reserva Federal, bem como a um ambiente de factores estruturais positivos, como a compra de ouro por bancos centrais e a desdolarização. Portanto, continuo a inclinar-me para o facto de que esta queda do preço do ouro seja apenas uma correcção pelo meio de um ciclo de subidas maiores. No futuro de um ano, estima-se que ainda haja expectativa de voltar a subir, alcançando novos máximos.

Tecnicamente, no nível mensal: o preço do ouro fechou em Março acima da linha de tendência de alta, mantendo um cenário de mercado em alta (bull). Na abertura deste mês, também continua acima dessa tendência de subida; para o futuro, enquanto não fechar abaixo da linha de tendência, mantém-se a expectativa de novos máximos.
No nível semanal: o preço do ouro, como esperado, manteve nesta semana o padrão de retomar do fundo e parar a queda, com formação de sinal de alta e com impulso de ressalto da semana anterior, avançando ainda mais. Actualmente, apesar de ainda não ter ultrapassado a resistência da média móvel de 5-10 semanas e de se manter estável para ganhar força, com base na disposição em alta das médias móveis de longo prazo abaixo e no facto de o indicador ZZ ainda não mostrar que a actual recuperação tenha atingido o topo, a direcção continua a ser a de alta. O principal nível de resistência a observar é a pressão da média móvel de 10 semanas; se ultrapassar esta resistência, há possibilidade de voltar a actualizar máximos.
No gráfico diário: na quinta-feira, o preço do ouro foi fortemente travado e caiu, mas no fim recuperou após tocar no fundo e fechou acima da média móvel de 100 dias. E o indicador ZZ não mostra que a recuperação tenha atingido o topo; os indicadores anexos também mantêm sinais de alta em evolução. Isto sugere que a trajectória para a frente continua mais inclinada para cima. Do lado de baixo, o suporte a observar é a média móvel de 100 dias; ou ainda o suporte das médias móveis de 5-10 dias. De modo dominante, prevalece a visão de alta; continuará a aguardar a possibilidade de tocar nos objectivos de 4900 dólares ou 5100 dólares.

Ouro: suportes a observar abaixo em torno de 4620 dólares ou 4530 dólares; resistências acima em torno de 4845 dólares ou 4910 dólares;

Prata: suporte a observar abaixo em 72,10 dólares ou 71,00 dólares; resistência acima em 76,60 dólares ou 78,40 dólares;
Nota:
Ouro TD = (preço internacional do ouro × taxa de câmbio) / 31,1035
A volatilidade de 1 dólar do ouro internacional; o ouro TD oscila cerca de 0,25 yuans (em teoria).
Preço de futuros do ouro dos EUA = preço à vista de Londres × (1 + taxa de swap do ouro × número de dias de vencimento / 365)
Segue-me para te tornar mais claro o teu raciocínio para o trading de ouro!
Relembra a relação causa-efeito histórica, interpreta o ambiente actual e olha para a direcção futura; segue o princípio de previsões ousadas e de negociação cautelosa. --Zhang Yaoxun
As opiniões e análises acima representam apenas o pensamento pessoal do autor, servem apenas como referência e não constituem base para negociação; ao agir com base nisso, o lucro e o prejuízo são da responsabilidade do próprio.
You decide your own money。