4.8 dia antes da abertura do mercado

Ontem, os três principais índices da A-shares encerraram todos a subir ligeiramente, mas o CSI 2000, que representa títulos de pequeno e médio porte, desenhou uma sessão de pequeno corpo positivo. No mercado, a subida mediana das ações atingiu 1,1%, mostrando um efeito de “ganhos” mais forte nos small caps~ Assim, em comparação com os índices mais ponderados por grandes empresas, o CSI 2000 consegue refletir de forma mais verdadeira os ganhos reais nas posições do investidor comum e o efeito de “ganhos” no book de ordens; na análise da tendência e do sentimento do mercado, a referência prioritária deve ser o desempenho dos índices de pequena e média dimensão~~
Ao rever o quadro, apesar de o CSI 2000 ter encerrado ontem com um pequeno corpo positivo, não reverteu a queda do último dia de negociação antes do feriado, nem recuperou as médias móveis de curto prazo. Além disso, o volume também encolheu face ao período anterior, o que indica um sentimento de mercado deprimido e insuficiente vontade de estar comprado~ Quanto mais tempo se mantiverem perdidos os níveis-chave e as médias móveis, maior é a probabilidade de confirmação de que a recuperação falhou. A incerteza quanto à continuidade de posições compradas é elevada; esta é também a lógica central de ontem, de não acrescentar posição de forma impulsiva, mantendo a carteira em observação para mitigar a incerteza~~
Perspectivando hoje: no exterior, a noite passada foi morna, sem catalisadores de boas notícias. Em termos de pequenos timeframes, ainda há algum ímpeto para testar máximos, mas o risco de uma subida que volte atrás é elevado. O volume em alta é insuficiente; se não conseguir ultrapassar a faixa de resistência, é provável que vire o rumo para baixo~ Em termos de estratégia, deve manter-se uma postura prudente: aproveitar as oportunidades de subida para, em momentos de alta, realizar parte do que foi “low buy” (compras no fundo) antes do feriado e que já tem lucros, evitando os riscos de retração causados por uma eventual inversão na alta~~
Ontem, o Longda e o Bonna, que estiveram ambos numa fase de procura de fundo, ainda que tenham exibido candles de médio e de corpo positivo, não foram suficientes, de forma isolada, para confirmar uma formação de fundo. A construção de fundo exige que, no futuro, haja continuidade de candles positivos, coordenação de volume e uma confluência de estabilização do movimento, para que se possa confirmar um fundo de natureza intercalar e eficaz~~
Hoje é um ponto-chave para validar a continuidade da recuperação: será que conseguirá manter o ritmo de reparação, sustentar-se acima das médias móveis de curto prazo e manter uma estrutura de aumento de volume? Neste momento, o fundo ainda não está solidamente consolidado, e o risco de novas oscilações continua a existir. Em termos de operação, deve-se principalmente observar e não perseguir subidas de forma cega. Para as posições com lucros em aberto, pode-se reduzir parte aproveitando as oportunidades de subida para realizar parte dos lucros, reduzir o custo da posição e manter a iniciativa operacional, aguardando que a confirmação da estrutura de fundo esteja concluída antes de voltar a montar estratégia~~
Por fim, mais uma vez: este artigo é apenas a reflexão pessoal do autor, não constitui qualquer recomendação de investimento~ O mercado de ações é perigoso; a todos peço que pensem de forma independente, apliquem rigorosamente controlo de risco e desejem a todos boa sorte~~