O que as cooperativas de crédito devem fazer com criptomoedas?

Muitas cooperativas de crédito estão a debater-se com as diferenças entre criptomoeda, stablecoins e depósitos tokenizados — e com a questão de saber se estas inovações se enquadram no seu modelo de negócio. É importante dar um passo atrás e permitir uma avaliação estratégica, em vez de decisões orientadas pela urgência, para tomar decisões sobre activos digitais.

A Velera e o seu Digital Asset Lab estão a ajudar cooperativas de crédito a ultrapassar o “medo de ficar para trás” que muitas vezes acompanha tecnologias emergentes como o cripto. Num Podcast do PaymentsJournal, Vlad Jovanovic, Vice President of Innovation, e Nathan Meyer, Senior Innovation Strategist, da Velera, bem como James Wester, Director of Cryptocurrency na Javelin Strategy & Research, discutiram o que as cooperativas de crédito estão a fazer — e o que deveriam estar a fazer — no espaço dos activos digitais.

Três Categorias Primárias de Cripto

O conceito de activos digitais abrange agora stablecoins, depósitos tokenizados e uma série de criptomoedas, como Bitcoin, Ethereum e Solana. A própria criptomoeda evoluiu para uma classe de activos especulativa que os consumidores podem comprar, vender, negociar e deter. A sua volatilidade torna-a arriscada, mas as pessoas estão a usá-la para fazer crescer riqueza, diversificar carteiras e explorar o panorama mais amplo dos activos digitais.

As orientações regulamentares sobre cripto ainda estão incompletas. O CLARITY Act, que tem como objectivo fornecer um enquadramento regulamentar claro para activos digitais, continua a avançar no Congresso. Por estas razões, a maioria das cooperativas de crédito está a abordar o cripto com cautela.

“Queres criar um ponto de ligação que permita aos teus membros transaccionar com Bitcoin ou Ethereum ou Solana?”, disse Meyer. “Isso cria uma maior exposição ao risco para o membro, bem como preocupações sobre que tipo e nível de negociação lhes estás a permitir. Como existe volatilidade, pode ter impactos significativos sobre eles — tanto positivos como negativos.”

Stablecoins e Depósitos Tokenizados

As stablecoins funcionam principalmente como um instrumento de pagamento, concebido para fornecer liquidez e negociação no mercado de cripto. Normalmente são apoiadas por activos seguros, na maioria das vezes por activos indexados ao dólar dos EUA, como Treasurys de curto prazo.

As stablecoins podem ser entendidas como uma nova via de pagamentos — tal como a FedNow e a RTP proporcionam velocidade para pagamentos em tempo real, as stablecoins oferecem capacidades semelhantes. O primeiro passo para uma cooperativa de crédito que esteja a considerar stablecoins é avaliar se existe procura por parte dos membros. Sem procura, criar infra-estruturas adicionais é desnecessário. Mas para organizações com membros envolvidos em remessas, as stablecoins podem movimentar dinheiro de forma mais eficiente e a um custo mais baixo do que as transferências bancárias tradicionais.

Outro tipo importante de activo digital são os depósitos tokenizados. Esta infra-estrutura permite que cooperativas de crédito e bancos tokenizem balanços existentes e os levem para o mundo digital. Os depósitos tokenizados podem permanecer internos ao ecossistema de uma cooperativa de crédito, mas algumas instituições estão a explorá-los para liquidações intradiárias ou para pools de liquidez.

“Vimos muitos dólares de capital de risco a entrar no sector e muitos ‘start-ups’ a criar ‘hype’ em torno da sua tecnologia”, disse Jovanovic. “Só por si, isso vai criar um certo efeito de FOMO na indústria das cooperativas de crédito. Estou a fazer o suficiente? Devo estar a fazer mais?”

O Impacto Regulatório que Está Para Vir

As regras que regem os activos digitais continuam a evoluir. A GENIUS Act, aprovada em julho de 2025, fornece um enquadramento para explorar casos de uso e aplicações desta tecnologia. A NCUA emitiu propostas que delineiam restrições relacionadas com cripto, que as cooperativas de crédito devem rever com atenção antes de avançar.

As cooperativas de crédito também devem acompanhar o CLARITY Act à medida que avança no Congresso, para informar decisões sobre parcerias e exposição a activos digitais. Uma oportunidade imediata é envolver-se com reguladores para os ajudar a compreender as necessidades das cooperativas de crédito — moldando regulamentos de forma a beneficiar tanto as instituições como os seus membros.

“Stablecoins e cripto, até certo ponto, ficaram envolvidas politicamente de formas que eu não vi com outra tecnologia”, disse Meyer. “Eu nunca tive de me preocupar em pensar em migrações para a cloud e preocupar-me com que, assim que uma administração mudasse, a dinâmica em torno daquela tecnologia fosse desinflar ou inflar. Há muito relacionado com cripto que tem ligações políticas, e isso está a alimentar parte deste movimento versus o problema real que resolve ou a procura.”

“É importante que as cooperativas de crédito compreendam tanto o CLARITY como o GENIUS Act, mas também compreendam se se estão a exceder nos seus ‘planos’ neste espaço e entra uma administração diferente; independentemente de ser Republicana ou Democrata, pode ver-se uma perspectiva muito diferente sobre a privatização das stablecoins e do dinheiro, no geral”, disse ele.

O que é que as Cooperativas de Crédito Devem Fazer Agora?

Para a maioria das cooperativas de crédito, o primeiro passo é a educação — aprender tanto a tecnologia como o panorama regulamentar das stablecoins. Trazer especialistas em activos digitais, participar em consórcios do sector e colaborar com pares pode acelerar este processo.

No fim, as questões mais importantes giram em torno das necessidades dos membros e dos objectivos estratégicos da organização.

“Uma das melhores formas de cortar através do ‘hype’ é perguntar porquê”, disse Wester. “Como é que isso apoia a missão do meu banco, da minha cooperativa de crédito, do meu produto? Essa é uma pergunta realmente importante, porque, se alguém te aborda quer do lado do fornecedor, quer do sector de cripto e de activos digitais, parece ‘hype’.”

Meyer acrescentou: “Se tu realmente sabes quem és e qual é o papel que desempenhas na comunidade pelos teus membros, isso permite-te evitar sinais falsos. Podes apontar para essa estrutura estratégica de quem és e articular de forma muito clara onde é que isto se enquadra nesse âmbito.”

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Etiquetas: Cooperativas de CréditocriptoCriptomoedasRegulamentaçãoStablecoinsDepósitos TokenizadosVelera