Investidores de retalho passam a ser vendedores, afirma a Citadel Securities devido ao aumento da volatilidade do mercado

Investing.com - Na semana passada, os investidores de retalho passaram a ser vendedores líquidos de ações e opções dos EUA na plataforma da Citadel Securities, o que marca uma mudança face ao comportamento de compra contínuo por parte dos mesmos nos últimos anos.

De acordo com Scott Rubner, diretor de estratégia de ações e derivados de ações na Citadel Securities, na semana passada os traders individuais venderam ações e opções dos EUA. Desde janeiro de 2020, a empresa só registou 18 ocorrências semelhantes de vendas.

A despesa nominal líquida dos investidores de retalho caiu cerca de 55% em março face ao mês anterior e cerca de 70% face ao pico de janeiro, apesar de os investidores de retalho terem continuado em território de compra líquida no mês passado.

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Os dados da Citadel Securities mostram que, historicamente, quando os investidores de retalho vendem, isso se correlaciona com a força de curto prazo dos retornos do mercado de ações dos EUA. Nos dois meses após a ocorrência de um sinal semelhante, o índice S&P 500 subiu cerca de 82% do tempo, com um ganho médio de 4,1%.

A atividade em opções dos traders de retalho também está a mudar. Embora o volume continue elevado, a posição foi-se deslocando para um perfil mais defensivo. Na semana passada, os fluxos de fundos inclinaram-se ligeiramente para a venda, aumentando a procura de proteção contra a queda. Segundo os dados da Citadel Securities, na semana passada foi a primeira vez desde finais de novembro do ano passado que a atividade em opções dos investidores de retalho apresentou uma semana com orientação de baixa.

As posições das instituições também se tornaram mais defensivas, embora este ajuste tenha começado mais cedo. Rubner escreveu num relatório enviado aos clientes na terça-feira que, em comparação com a melhoria nas condições de volatilidade realizada, as estratégias sistemáticas continuam subalocadas e, à medida que o mercado estabiliza, existe potencial para fluxos de compras incrementais.

Esta mudança ocorre depois de semanas de volatilidade desencadeadas por uma escalada nos preços do petróleo e pela guerra com o Irão. Com o conflito no Médio Oriente a intensificar e a perturbar os mercados energéticos, o índice S&P 500 caiu cerca de 5% em março. O Brent subiu cerca de 80% desde o início do ano.

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