Acabei de notar algo interessante no setor de energia que está diretamente ligado ao boom da IA. Duas empresas estão se posicionando perfeitamente para capitalizar o que está a tornar-se um gargalo crítico para a expansão dos data centers.

Aqui está o ponto: os data centers de IA consomem muita energia. Estamos a falar de instalações que consomem tanta eletricidade quanto 100.000 casas. As maiores? Vinte vezes essa quantidade. Isto está a criar um problema real para a rede elétrica, e é por isso que as principais empresas de IA estão a adotar uma abordagem diferente agora.

Em vez de depender da infraestrutura de energia tradicional, estão a começar a construir a sua própria capacidade de geração. Este modelo de "traga a tua própria energia" passou de algo desejável para uma necessidade absoluta. E é aí que entram estas ações do setor energético.

Bloom Energy é uma jogada aqui. A sua tecnologia de células de combustível permite aos desenvolvedores de data centers instalar sistemas de energia no local que fornecem eletricidade ultra-confiável exatamente onde é preciso. A empresa acabou de reportar mais de $2 bilhões em receitas no ano passado, um aumento de 37% em relação ao ano anterior. Mais importante ainda, o seu backlog de pedidos atingiu $20 bilhões, o que é 2,5 vezes maior do que no ano anterior. Estão a trabalhar com a Brookfield numa implementação de $5 bilhões, além de parcerias com Oracle, Equinix e outros. Isto não é hype — é um verdadeiro impulso nos contratos.

NextEra Energy está a adotar uma abordagem diferente. Como construtora de geração de energia, estão a fazer parcerias diretamente com empresas como o Google para desenvolver enormes campus de data centers com infraestrutura de energia dedicada. Estão até a explorar novas centrais nucleares para apoiar esta mudança. A NextEra tem atualmente 20 centros de dados em discussão e mira uma capacidade de 15 gigawatts até 2035. A gestão até sugeriu que podem duplicar esse objetivo se as oportunidades continuarem a expandir-se.

A tendência mais ampla aqui é clara: as empresas de IA percebem que não podem mais depender da capacidade da rede elétrica. Estão a resolver isso ao integrar a sua própria geração de energia, e isso está a criar oportunidades significativas para ações especializadas no setor energético, posicionadas para servir este mercado.

Se estiver a considerar ações do setor energético como uma forma de apostar na construção da infraestrutura de IA, estas duas valem a pena manter no seu radar. Os fundamentos estão lá, e a trajetória de crescimento parece substancial.