Changyuan Donggu divulga detalhes da transação de reestruturação de ativos importantes; as ações retomam hoje a negociação

【Guia】Chángyuán Dōnggǔ divulga pormenores de uma importante reorganização de activos, prevendo retomar a negociação a partir da abertura do dia 8 de Abril

Na noite de 7 de Abril, a Chángyuán Dōnggǔ publicou um plano de transacção, referindo que a empresa pretende adquirir 100% do capital da Xiāngyáng Kāngháo Engenharia Mecânica e Eléctrica Co., Ltd. (a seguir, “Kāngháo M&E”) e angariar fundos complementares, prevendo-se que a operação constitua uma reorganização de activos de grande escala.

A Chángyuán Dōnggǔ, relativamente à operação acima referida, suspendeu a negociação desde a abertura do dia 24 de Março, prevendo retomar a partir da abertura do dia 8 de Abril. Até ao fecho do dia 23 de Março, o preço das acções da Chángyuán Dōnggǔ era de 37.09 yuan por acção, com uma capitalização bolsista de 12.02B de yuan.

**　Converter o método de aquisição para emissão de acções**

**　Prevê-se que constitua uma transacção relacionada**

A Chángyuán Dōnggǔ havia anteriormente divulgado um anúncio, indicando que estava a planear adquirir 100% do capital da Kāngháo M&E por meio de emissão de acções e pagamento em dinheiro.

O plano de transacção mostra que a Chángyuán Dōnggǔ pretende adquirir 100% do capital da Kāngháo M&E por meio da emissão de acções, com o preço de emissão fixado em 29.87 yuan por acção, não inferior a 80% da média dos preços de negociação das acções nos 120 dias de negociação anteriores à data de referência de fixação do preço.

Comparando-se, verifica-se que o preço a que a Chángyuán Dōnggǔ tenciona emitir acções para adquirir activos, em comparação com o seu preço de fecho a 23 de Março de 37.09 yuan por acção, apresenta uma taxa de desconto de 19.47%.

Ao mesmo tempo, a Chángyuán Dōnggǔ estima que esta transacção constitua uma transacção relacionada.

Em primeiro lugar, o contraparte da Chángyuán Dōnggǔ para a compra de activos por emissão de acções é a Hubei Xīnyuán Dònglì Technology Group Co., Ltd., que é uma entidade controlada por Lǐ Zuǒyuán e Xú Néngchēn, os controladores efectivos conjuntos da Chángyuán Dōnggǔ.

Em segundo lugar, após uma estimativa preliminar, a Chángyuán Dōnggǔ prevê que, após a conclusão desta transacção, a percentagem das acções da Chángyuán Dōnggǔ detida pela contraparte ultrapassará 5%.

**　A transacção deverá gerar sinergias e melhorar a qualidade operacional**

O plano de transacção indica que esta operação é favorável para aproveitar as sinergias entre a Chángyuán Dōnggǔ e a Kāngháo M&E, aumentando a competitividade global da Chángyuán Dōnggǔ.

A Chángyuán Dōnggǔ dedica-se principalmente à I&D, produção e venda de componentes essenciais do motor de gasóleo, gás natural e motor a gasolina (bloco de cilindros, cabeçote, biela), sendo fornecedora de “peças fundidas essenciais” para unidades de potência.

A Kāngháo M&E é uma fornecedora no mercado interno de sistemas de permuta térmica de motores, dedicando-se simultaneamente ao negócio de integração de unidades de potência a gasóleo, sendo o “núcleo de funções complementares” e a “unidade central” para unidades de potência.

A Chángyuán Dōnggǔ anuncia que, por meio desta operação, poderá estender a cadeia a jusante para construir uma matriz de produtos de “componentes essenciais do motor + sistemas de permuta térmica e outros equipamentos essenciais complementares + integração de unidades de potência”, coordenando estreitamente as necessidades dos clientes a jusante.

Ao mesmo tempo, ao beneficiar-se desta operação, a Chángyuán Dōnggǔ irá melhorar o nível de receitas de exploração e a capacidade de operação contínua, o que ajudará a elevar a qualidade global da operação.

Em 2024 e 2025, as receitas de exploração da Kāngháo M&E foram de, respectivamente, 14.46 mil milhões de yuan e 1.45B de yuan, enquanto o lucro líquido atribuível aos accionistas-mãe foi de, respectivamente, 2.37 mil milhões de yuan e 237M de yuan.

Em 2024 e 2025, as receitas totais de exploração da Chángyuán Dōnggǔ foram de, respectivamente, 278M de yuan e 22.55 mil milhões de yuan, enquanto o lucro líquido atribuível aos accionistas-mãe foi de, respectivamente, 2.30 mil milhões de yuan e 3.89 mil milhões de yuan.

（Fonte: China Fund News）