Aviso de risco especial sobre a oferta pública inicial de ações da Shenzhen Dapu Microelectronics Co., Ltd. e a sua listagem no Novo Mercado

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A Shenzhen Da Pu Wei Electronic Co., Ltd. (adiante, “Da Pu Wei”, “emitente” ou “empresa”) a candidatura para a primeira oferta pública inicial de 4,362.1636 milhões de ações ordinárias em renminbi (Ações A) (adiante, “esta oferta”) e para listagem no Innovation Board (conforme o pedido) já foi apreciada e aprovada pelo Comité de Revisão de Listagem do Conselho de Administração da Bolsa de Valores de Shenzhen (adiante, “SZSE”), e já recebeu aprovação para registo por parte da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (adiante, “CSRC”) (Licença de CSRC n.º〔2026〕97).

Após consulta entre o emitente e o patrocinador (subscritor líder), Guotai Haitong Securities Co., Ltd. (adiante, “Guotai Haitong”, “patrocinador” ou “patrocinador (subscritor líder)”), foi determinado que o número desta oferta é 4,362.1636 milhões de ações, representando 10% do capital social total após a emissão; todas são novas ações emitidas publicamente, sem transferência de ações antigas pelos acionistas do emitente. As ações desta oferta estão previstas para serem listadas no Innovation Board da SZSE.

Na data de divulgação do prospecto de intenção de subscrição para a primeira oferta pública inicial de ações da Shenzhen Da Pu Wei Electronic Co., Ltd. e para listagem no Innovation Board (adiante, “prospecto de intenção de subscrição”), o Da Pu Wei ainda não é lucrativo e existe um risco de perdas acumuladas não compensadas; os investidores devem prestar atenção.

O preço desta oferta de 46.08 CNY/ação corresponde ao rácio preço/vendas estático (após diluição) de 20.89 vezes do emitente em 2024, que é inferior à média do rácio preço/vendas estático anual de 2024 das empresas cotadas comparáveis, mas ainda existe o risco de queda futura do preço das ações do emitente causar perdas aos investidores. O emitente e o patrocinador (subscritor líder) chamam a atenção dos investidores para o risco de investimento, recomendando que avaliem com prudência a razoabilidade da fixação do preço da emissão e tomem decisões de investimento de forma racional. Em 30 de março de 2026 (T-4 dias), o China Securities Index Company Limited divulgou que o rácio preço/lucro estático médio de um mês recente para a indústria de fabrico de equipamento informático, de comunicações e outros equipamentos eletrónicos (C39) é de 63.25 vezes.

Esta oferta aplica-se às disposições do “Regulamento sobre Emissão e Subscrição de Valores Mobiliários” divulgado pela CSRC (Ordem da CSRC n.º [228]), e do “Regulamento sobre Registo da Administração para a Emissão Registada de Acções por Oferta Pública Inicial” (Ordem da CSRC n.º [205]); ao “Regulamento de Implementação dos Negócios de Emissão e Subscrição de Valores Mobiliários para a Primeira Oferta Pública na Bolsa de Valores de Shenzhen (revisão de 2025)” divulgado pela SZSE (SZSE Sh. [2025] 267), ao “Regulamento de Implementação da Emissão no mercado de Shenzhen da primeira oferta pública de ações no mercado fora de bolsa (revisão de 2025)” (SZSE Sh. [2025] 224), e ao “Regulamento de Implementação da Emissão no mercado de Shenzhen da primeira oferta pública de ações no mercado online” (SZSE Sh. [2018] 279), bem como às “Regras para Negócios de Subscrição de Valores Mobiliários na Primeira Oferta Pública” divulgadas pela China Securities Association (adiante, “associação do setor de valores mobiliários”) (China Securities Association Fa [2023] 18), às “Regras para a Gestão dos Investidores em Subscrição Online na Primeira Oferta Pública de Valores Mobiliários” (China Securities Association Fa [2025] 57) e às “Orientações para Classificação e Gestão dos Investidores Online na Primeira Oferta Pública de Valores Mobiliários” (China Securities Association Fa [2024] 277). Os investidores devem prestar atenção às alterações nessas disposições.

O emitente e o patrocinador (subscritor líder) chamam especialmente a atenção dos investidores para o seguinte:

1. A presente oferta utiliza, em última análise, um método que combina a colocação dirigida para investidores que participam na alocação estratégica (adiante, “colocação estratégica”), a colocação por sondagem com ofertas de investidores fora de bolsa elegíveis (adiante, “emissão fora de bolsa”) e a emissão por preço fixado para o público na componente online, através dos investidores sociais que detêm valores mobiliários não sujeitos a restrição de negociação em ações A não restritas e certificados de depósito não restritos de Shenzhen com base no valor de mercado (adiante, “emissão online”).

A sondagem inicial e a emissão fora de bolsa são organizadas e implementadas pelo patrocinador (subscritor líder) através da plataforma eletrónica de emissão fora de bolsa; a emissão online é feita através do sistema de negociação da SZSE.

2. Após a conclusão da sondagem inicial, o emitente e o patrocinador (subscritor líder), de acordo com as regras de exclusão previstas no “Anúncio sobre Sondagem Inicial e Promoção para a Primeira Oferta Pública Inicial de Ações da Shenzhen Da Pu Wei Electronic Co., Ltd. e para Listagem no Innovation Board” (adiante, “Anúncio sobre Sondagem Inicial e Promoção”), depois de excluir os resultados da sondagem inicial com ofertas de investidores que não cumprem os requisitos, acordam de forma unânime em excluir na totalidade os objetos de colocação com preço proposto superior a 51.38 CNY/ação (excluindo 51.38 CNY/ação); excluir na totalidade os objetos de colocação com preço proposto de 51.38 CNY/ação e quantidade proposta inferior a 14,000,000 ações (excluindo 14,000,000 ações); excluir na totalidade os objetos de colocação com preço proposto de 51.38 CNY/ação, quantidade proposta igual a 14,000,000 ações e tempo de subscrição posterior a 30 de março de 2026 14:49:12:152 (excluindo 30 de março de 2026 14:49:12:152). No total, os passos acima excluem 451 objetos de colocação; a quantidade total proposta para exclusão é de 302.54 milhões de ações, o que corresponde a 2.9877% do total de quantidade proposta para subscrição após a exclusão das ofertas sem validade na sondagem inicial. A parte excluída não pode participar na subscrição fora de bolsa nem na subscrição online.

3. Com base nos resultados da sondagem inicial, o emitente e o patrocinador (subscritor líder), considerando de forma abrangente os preços restantes e a quantidade proposta, o múltiplo de subscrição válida, a indústria em que o emitente se encontra, as condições de mercado, os níveis de avaliação das empresas cotadas da mesma indústria, as necessidades de captação de fundos e os riscos de subscrição, acordam em determinar o preço desta emissão em 46.08 CNY/ação, e a emissão fora de bolsa não realizará mais sondagens acumuladas por licitação.

Os investidores devem efetuar as subscrições online e fora de bolsa com base neste preço em 3 de abril de 2026 (T). Não é necessário pagar o montante da subscrição no momento da subscrição. A data de subscrição da emissão fora de bolsa e a data de subscrição online são ambas 3 de abril de 2026 (T). Entre elas, o horário de subscrição fora de bolsa é de 9:30-15:00; o horário de subscrição online é de 9:15-11:30 e 13:00-15:00.

4. O preço desta emissão é de 46.08 CNY/ação e não excede o valor inferior entre (i) a mediana e a média ponderada das ofertas dos investidores fora de bolsa após a exclusão da oferta máxima, e (ii) a mediana e a média ponderada das ofertas dos fundos de investimento em fundos públicos estabelecidos por via de captação pública (adiante, “fundos públicos”), do Fundo de Segurança Social Nacional (adiante, “fundo de segurança social”), do Fundo de Pensões Básicas (adiante, “pensões”), dos Fundos de Anuidade Corporativa e dos Fundos de Anuidade Profissional (adiante, “fundos de pensões”), e dos fundos de seguros que cumprem disposições como “Medidas para a Gestão da Utilização dos Fundos de Seguros” (adiante, “fundos de seguros”), bem como das ofertas de capital de investidores estrangeiros qualificados; após excluir a oferta máxima.

A quantidade inicial de colocação estratégica desta emissão é de 87.24327 milhões de ações, representando 20.00% do número total desta emissão. De acordo com o preço final determinado, os investidores que participam na colocação estratégica são, em última análise, compostos pela subsidiária relacionada do patrocinador que faz a colocação (follow-on) por investimento, o plano de gestão de ativos específico estabelecido para a participação na colocação estratégica por gestores séniores e empregados-chave do emitente, e outros investidores que participam na colocação estratégica. A quantidade final de ações de colocação estratégica pela subsidiária relacionada do patrocinador é 130.8649 milhões de ações, representando 3.00% do número de ações desta emissão (o emitente é uma empresa sem lucros e com arranjos de diferenças nos direitos de voto; a subsidiária relacionada do patrocinador participa na colocação estratégica desta emissão de acordo com as disposições relevantes); a quantidade final de ações de colocação estratégica pelo plano de gestão de ativos específico dos gestores séniores e empregados-chave do emitente é de 260.4166 milhões de ações, representando 5.97%; a quantidade final de ações de colocação estratégica dos restantes investidores participantes é de 481.1512 milhões de ações, representando 11.03%. A quantidade final de ações de colocação estratégica dos investidores que participam na colocação estratégica é de 87.24327 milhões de ações, representando 20.00% do número de ações desta emissão. A quantidade inicial de colocação estratégica nesta emissão é igual à quantidade final de colocação estratégica; a colocação estratégica desta emissão não necessita de retrocesso para a emissão fora de bolsa.

5. O rácio preço/vendas correspondente ao preço desta emissão de 46.08 CNY/ação é:

(1) 18.80 vezes (o rendimento por ação é calculado dividindo o volume de negócios auditado de 2024 pelas firmas de contabilidade de acordo com os princípios contabilísticos chineses pelo total de capital social antes desta emissão);

(2) 20.89 vezes (o rendimento por ação é calculado dividindo o volume de negócios auditado de 2024 pelas firmas de contabilidade de acordo com os princípios contabilísticos chineses pelo total de capital social após esta emissão);

6. Para avaliar a razoabilidade da fixação do preço desta emissão, os investidores devem analisar com base nas seguintes situações.

(1) De acordo com o “Guia de Classificação Estatística das Indústrias das Empresas Listadas” divulgado pela China Association of Listed Companies (2023), o emitente pertence à indústria de fabrico de equipamento informático, de comunicações e outros equipamentos eletrónicos C39. Em 30 de março de 2026 (T-4 dias), o China Securities Index Company Limited divulgou que o rácio preço/lucro estático médio da indústria no mês mais recente é de 63.25 vezes.

(2) Em 30 de março de 2026 (T-4 dias), os níveis de avaliação das empresas cotadas comparáveis são os seguintes:

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Fonte de dados: Wind Information, dados até 30 de março de 2026 (T-4 dias).

Nota 1: Se houver diferenças nos dígitos finais no cálculo, é devido ao arredondamento.

Nota 2: Para a Samsung Electronics e SK hynix, os valores de cada indicador são precificados em won sul-coreano; para a Western Digital e Marvell, os valores de cada indicador são precificados em dólares.

O rácio preço/vendas estático (após diluição) de 2024 correspondente ao preço desta emissão de 46.08 CNY/ação é de 20.89 vezes, inferior à média do rácio preço/vendas estático anual de 2024 das empresas cotadas comparáveis, mas ainda existe o risco de uma queda futura do preço das ações do emitente causar perdas aos investidores. O emitente e o patrocinador (subscritor líder) recomendam que os investidores prestem atenção aos riscos de investimento, analisem com prudência a razoabilidade da fixação do preço da emissão e tomem uma decisão de investimento racional.

A explicação sobre a razoabilidade da fixação do preço desta emissão é a seguinte:

Comparado com outras empresas na indústria, a Da Pu Wei Micro possui certas vantagens nos seguintes aspetos:

1. Vantagem do produto

A empresa é um dos muito poucos fornecedores de produtos de armazenamento semicondutores no país que possui capacidades de I&D end-to-end para SSD empresarial “controlador de chip + algoritmo de firmware + módulo” e que consegue realizar expedições em grande volume. Os produtos SSD empresariais da empresa apresentam desempenho de leitura/escrita líder no setor, latência e qualidade de serviço (QоS), com competitividade de mercado semelhante à de fabricantes internacionais de primeira linha. A empresa tem foco contínuo na área de SSD empresarial; a sua linha de produtos em diferentes gerações de PCIe SSD é completa, com capacidades de produto que abrangem de 1TB a 128TB, e gerações que cobrem PCIe 3.0 a 5.0. No período de reporte, o volume acumulado de expedições de SSD empresariais já atingiu mais de 4,900 PB. Além disso, a empresa continua a reforçar-se no sentido do desenvolvimento de armazenamento de ponta. É também uma das primeiras empresas a produzir SSD PCIe 5.0 em massa no mundo e a de fornecer SSD QLC com grande capacidade; é ainda uma das poucas empresas no mundo com capacidade de fornecimento de dois tipos de produtos de armazenamento de ponta, nomeadamente SSD SCM e SSD de armazenamento computável, tendo uma forte vantagem em termos de produto.

Sob a vaga de substituição por produção nacional, a adoção do modelo “controlador de chip + algoritmo de firmware + módulo” pode promover de forma eficaz o processo de nacionalização dos componentes essenciais da indústria de armazenamento de semicondutores. Graças às suas capacidades de I&D end-to-end, o emitente ajuda a indústria chinesa de armazenamento de semicondutores a construir uma cadeia completa de nacionalização desde o controlador de chip, passando pelo algoritmo de firmware, até aos módulos de armazenamento, reduzindo a dependência de tecnologias estrangeiras de armazenamento de semicondutores e aumentando a autonomia e a capacidade de controlo da segurança do armazenamento de dados. Isto promove de forma eficaz a nacionalização dos SSD empresariais e garante a segurança dos dados e a segurança industrial do país.

2. Vantagem do controlador de chip desenvolvido internamente

Em comparação com os fabricantes que vendem controladores de chips, o emitente, ao desenvolver e produzir SSD empresariais através de módulos, enfrenta diretamente clientes terminais da base (como Internet, computação em nuvem e IA), podendo, através de uma colaboração profunda com os clientes, compreender em tempo real as necessidades específicas destes clientes em termos de desempenho do armazenamento de dados, fiabilidade e segurança. Por meio de canais transparentes de comunicação de informação e da vantagem do controlador de chip desenvolvido internamente, as necessidades dos clientes finais são convertidas com mais rapidez em características de produto, fornecendo produtos e soluções mais adequados aos cenários de negócio dos clientes.

O controlador de chip desenvolvido pela empresa adota uma arquitetura de processamento paralela de múltiplos núcleos, com otimização profunda da leitura/escrita aleatória 4K em ambientes de elevada carga e de múltiplas threads, melhorando de forma abrangente o desempenho do throughput de I/O e a latência. No que diz respeito à gestão da memória flash, o controlador integra um motor avançado de correção LDPC, complementado por estratégias de balanceamento de desgaste (Wear Leveling) e de gestão de blocos defeituosos, para permitir uma gestão detalhada da memória flash NAND, garantindo assim a segurança dos dados e a durabilidade a longo prazo. Além disso, o controlador de chip também suporta mecanismos de segurança como inicialização segura (Secure Boot) e cifragem por hardware AES, proporcionando proteção em todas as frentes para o processo de transmissão e armazenamento de dados. Com base nesta arquitetura, a empresa pode adaptar de forma flexível SSD empresariais com desempenho ultra-elevado e grande capacidade, e implementar compatibilidade de várias interfaces e protocolos ao nível da plataforma, para satisfazer necessidades diversificadas de implementação dos clientes.

3. Vantagem dos algoritmos de firmware desenvolvidos internamente

A empresa construiu uma estrutura de firmware de SSD de elevado desempenho, iterando continuamente os algoritmos em torno de elementos centrais como otimização de latência, proteção de dados e monitorização em tempo real. Através da coordenação de várias tecnologias, como alocação dinâmica de cache, supressão de write amplification/read amplification e estratégias inteligentes de garbage collection (GC), melhora-se a estabilidade e a disponibilidade do SSD em cenários complexos de negócio, como elevada concorrência, leitura/escrita mista, bases de dados e virtualização. Ao mesmo tempo, a empresa pode expandir funcionalidades e otimizar de forma direcionada o firmware de base de acordo com requisitos de personalização dos utilizadores empresariais, de modo a obter características como isolamento de múltiplos tenants, proteção contra desligamento de energia de forma fiável e deteção rápida de anomalias, mantendo assim alto desempenho e elevada fiabilidade em aplicações reais. A empresa também desenvolveu tecnologias empresariais de SSD computável e outras, com base no seu próprio acúmulo tecnológico, alcançando continuamente inovações e avanços na tecnologia e mantendo uma posição de liderança tecnológica num mercado altamente competitivo.

4. Vantagem de recursos de clientes

Os clientes de SSD empresarial têm requisitos extremamente elevados para desempenho do produto e fiabilidade. Indicadores de desempenho do produto, compatibilidade com outros hardwares em servidores, capacidade de serviços pós-venda e capacidade de atualizações contínuas do firmware têm de passar por várias rondas de investigação e seleção rigorosas antes de serem integrados. Este processo exige investimento significativo de custos e, normalmente, leva de 6 a 18 meses. Após a conclusão da integração, os clientes e os fabricantes de armazenamento formam uma elevada aderência de cooperação e estabelecem uma relação de cooperação contínua, não mudando facilmente de fornecedor. Atualmente, os clientes a jusante e utilizadores finais cobertos pela empresa incluem: Google, ByteDance, Tencent, Alibaba, JD.com, Baidu, Meituan, Kuaishou, Deepseek, Xiaohongshu, Didi e outras empresas de Internet, computação em nuvem e empresas de IA; fabricantes de servidores como Huanxin 3, FusionPower, ZTE, Huaqin Zhenyu, Lenovo; operadores de telecomunicações como China Telecom, China Mobile, China Unicom; empresas conhecidas nos sectores financeiro, energia e outros, formando uma clara vantagem em termos de recursos de clientes.

5. Capacidade de I&D e vantagem de talento

A empresa concentra-se no desenvolvimento e projeto de controladores de SSD empresariais para centros de dados, algoritmos de firmware e módulos, colocando o acúmulo de I&D e a inovação tecnológica no topo do desenvolvimento da empresa, implementando de forma efetiva a inovação tecnológica como principal capacidade competitiva da empresa. Atualmente, a empresa possui 162 patentes de invenção já autorizadas, dentro e fora do país, incluindo 16 patentes autorizadas no exterior. A empresa ganhou o título de “Empresa com Vantagem em Propriedade Intelectual Nacional”, os prémios de “Excelência em Patentes da China” (2022, 2023 e 2024), o prémio de patentes de Shenzhen, Storage Review “BEST of 2022” (PCIe 4.0 SSD), TweakTown Editor’s Choice Award (PCIe 5.0 SSD), entre outras distinções, e em 2024 foi reconhecida pelo Departamento de Ciência e Tecnologia da Província de Guangdong como “Centro de Investigação de Tecnologia de Engenharia de Chips de Armazenamento e Sistemas de Guangdong”. Até ao final do período de reporte, a percentagem de pessoal de I&D na empresa é de 69.01%, e entre o pessoal de I&D a percentagem de pessoas com mestrado ou grau superior é de 54.74%. A empresa tem um desempenho excelente em investimento de I&D e conversão de I&D, sendo uma das empresas de armazenamento nacionais com produtos de armazenamento de vanguarda lançados precocemente. Muitas tecnologias essenciais encontram-se em posição líder na indústria. Como uma empresa de armazenamento líder a nível nacional, assumiu a responsabilidade por 2 grandes projetos de investigação científica a nível nacional e 4 projetos relevantes a nível provincial e municipal, participou na elaboração de múltiplas normas e especificações da indústria de armazenamento e possui vantagem competitiva em capacidade de I&D e talento.

6. Vantagens da cadeia de abastecimento

A empresa estabeleceu relações estáveis de cooperação de canais com os principais fornecedores a montante de matérias-primas (como Yangtze Memory, Hefei ChangXin, Kioxia, SK hynix, Nanya Technology, Marvell, etc.), garantindo um abastecimento estável das principais matérias-primas. Na fase de montagem terceirizada da produção de SSD empresarial, a concorrência é intensa; a empresa seleciona parceiros terceirizados de alta qualidade como Deepke Technology e BYD Precision, e dá-lhes capacitação e supervisão em termos de controlo de qualidade, garantindo a entrega de alta qualidade e alta eficiência por parte do lado de processamento até aos clientes a jusante, formando uma vantagem estável de cadeia de abastecimento.

(3) De acordo com o preço de emissão determinado para esta oferta, o número de investidores que apresentaram propostas válidas na emissão fora de bolsa é 281, e o número de objetos de colocação geridos é 9,164, representando 95.28% do total de objetos de colocação após excluir ofertas inválidas; a quantidade total de subscrição potencial válida correspondente é 9,822.19 milhões de ações, representando 97.00% do total de subscrição após excluir ofertas inválidas, e o múltiplo de subscrição válido correspondente é de 3,518.19 vezes da dimensão inicial de emissão fora de bolsa antes do arranque do mecanismo de alocação de retrocesso entre colocação estratégica e emissão online/fora de bolsa.

(4) Solicita-se que os investidores prestem atenção à diferença entre o preço de emissão e as ofertas apresentadas pelos investidores fora de bolsa; os detalhes das ofertas dos investidores fora de bolsa podem ser consultados no “Anúncio sobre a Emissão de Ações da Shenzhen Da Pu Wei Electronic Co., Ltd. pela Primeira Oferta Pública Inicial e para Listagem no Innovation Board” (adiante, “Anúncio de Emissão”), publicado no mesmo dia no website da Cninfo (www.cninfo.com.cn).

(5) A quantia das necessidades de fundos divulgada no prospecto de intenção de subscrição é de 187,785.22 milhões de CNY. O preço desta oferta de 46.08 CNY/ação corresponde ao montante total de fundos captados de 201,008.50 milhões de CNY. Após deduzir as despesas de emissão estimadas de 13,129.50 milhões de CNY (sem IVA), prevê-se um montante líquido de fundos captados de 187,878.99 milhões de CNY (se existirem diferenças nos últimos dígitos, é devido ao arredondamento), que é superior ao montante das necessidades de fundos acima referidas.

(6) Esta emissão segue o princípio de fixação de preços orientada pelo mercado. Durante a fase de sondagem inicial, os investidores fora de bolsa apresentam ofertas com base na sua intenção real de subscrever. O emitente e o patrocinador (subscritor líder) determinam em conjunto o preço final desta emissão com base na situação dos resultados da sondagem inicial e também considerando de forma abrangente os fundamentos do emitente, a indústria em que se encontra, as condições de mercado, os níveis de avaliação das empresas cotadas da mesma indústria, as necessidades de fundos e os riscos de subscrição. O preço desta emissão de 46.08 CNY/ação não excede o menor valor entre (i) a mediana e a média ponderada das ofertas dos investidores fora de bolsa após excluir a oferta máxima e (ii) a mediana e a média ponderada das ofertas de fundos públicos, do fundo de segurança social, das pensões, dos fundos de pensões, dos fundos de seguros e dos investidores estrangeiros qualificados após excluir a oferta máxima (51.1700 CNY/ação). Qualquer investidor que participe na subscrição é considerado como tendo aceite esse preço de emissão; em caso de qualquer objeção ao método de formação do preço e ao preço de emissão, recomenda-se não participar nesta emissão.

(7) Pode existir o risco de o preço cair abaixo do preço de emissão após a listagem. Os investidores devem ter plena consciência dos fatores de risco inerentes ao mecanismo de fixação de preços orientado pelo mercado, saber que o preço das ações pode cair abaixo do preço de emissão após a listagem, aumentar efetivamente a consciência de risco, reforçar a filosofia de investimento baseado em valor e evitar especulação cega. As autoridades reguladoras, o emitente e o patrocinador (subscritor líder) não podem garantir que o preço das ações não cairá abaixo do preço de emissão após a listagem.

7. Com base no preço desta emissão de 46.08 CNY/ação e na emissão de novas ações de 4,362.1636 milhões de ações, prevê-se que o montante total de fundos captados pelo emitente seja de 201,008.50 milhões de CNY. Após deduzir as despesas de emissão estimadas de aproximadamente 13,129.50 milhões de CNY (sem IVA), prevê-se que o montante líquido de fundos captados seja de aproximadamente 187,878.99 milhões de CNY; se existirem diferenças nos últimos dígitos, é devido ao arredondamento. Existe risco nesta emissão de que, devido à obtenção dos fundos captados, a dimensão do património líquido aumente significativamente, o que terá impacto importante no modelo de produção e operações do emitente, na capacidade de gestão operacional e de controlo de riscos, na situação financeira, no nível de rendibilidade e nos interesses de longo prazo dos acionistas.

8. Entre as ações desta emissão, as ações da emissão online não têm restrições de circulação nem安排 de período de bloqueio e podem circular a partir da data de listagem das ações publicadas nesta SZSE.

A componente fora de bolsa utiliza um método de restrição proporcional de circulação; os investidores fora de bolsa devem comprometer-se que o período de restrição do número de ações que lhes for alocado é de 40% (calculado por arredondamento para cima). Esse período de bloqueio é de 6 meses a partir da data em que o emitente realiza a primeira oferta pública inicial e passa a estar listado. Ou seja, das ações alocadas a cada objeto de colocação, 60% das ações têm período ilimitado de restrição e podem circular a partir da data de negociação das ações desta emissão na SZSE; 40% das ações têm período de restrição de 6 meses, com período de restrição contado a partir da data de negociação das ações desta emissão na SZSE.

Quando os investidores fora de bolsa participam na apresentação de ofertas na sondagem inicial e na subscrição fora de bolsa, não devem preencher para os seus objetos de colocação o enquadramento de período de bloqueio; assim que apresentarem a oferta, considera-se que aceitam o enquadramento de bloqueio fora de bolsa divulgado neste anúncio.

No âmbito da colocação estratégica, o veículo de follow-on do patrocinador é a subsidiária de investimentos alternativos, Guotai Junan Zhiyu Investment Co., Ltd., estabelecida legalmente pela Guotai Haitong (adiante, “Zhiyu Investment”). A Zhiyu Investment compromete-se a que o período de restrição de negociação das ações obtidas nesta alocação é de 24 meses a partir da data em que o emitente realiza a primeira oferta pública inicial e passa a estar listado. O plano de gestão de ativos específico dos gestores séniores e empregados-chave do emitente obtém o período de restrição de negociação das ações alocadas de 12 meses. A Shenzhen Innovation Investment Group Co., Ltd. (adiante, “Shenzhen Venture Capital Group”) compromete-se a que o período de restrição de negociação das ações obtidas termina em 31 de dezembro de 2027. Exceto o Shenzhen Venture Capital Group, os demais investidores participantes na colocação estratégica têm período de restrição de 12 meses, contado a partir do início da negociação das ações após a sua primeira oferta pública inicial na SZSE. Após expirar o período de restrição, a redução de participação dos investidores que participam na colocação estratégica relativamente às ações alocadas deve cumprir as disposições relevantes da CSRC e da SZSE sobre redução de participação em ações.

9. Os investidores online devem expressar autonomamente a sua intenção de subscrição e não podem incluir uma comissão ao intermediário de valores mobiliários para efetuar a subscrição de novas ações.

10. Os investidores fora de bolsa devem, de acordo com o “Anúncio sobre os Resultados da Atribuição Inicial Fora de Bolsa da Emissão de Ações da Shenzhen Da Pu Wei Electronic Co., Ltd. para a Primeira Oferta Pública Inicial e para Listagem no Innovation Board”, até às 16:00 de 8 de abril de 2026 (T+2 dias), efetuar atempadamente e em montante suficiente o pagamento da quantia para subscrição das novas ações, de acordo com o preço de emissão final determinado e a quantidade inicial de alocação.

Os fundos da subscrição devem ser creditados integralmente dentro do prazo estipulado. Se não forem creditados integralmente dentro do prazo estipulado ou se não forem pagos conforme exigido, todas as novas ações atribuídas a esse objeto de colocação serão inválidas. Quando forem emitidas várias novas ações no mesmo dia e ocorra a situação acima, todas as novas ações atribuídas a esse objeto de colocação no dia serão inválidas. Quando diferentes objetos de colocação utilizam contas bancárias comuns, se os fundos da subscrição forem insuficientes, todas as novas ações atribuídas aos objetos de colocação que compartilham a conta bancária serão inválidas. Se um investidor fora de bolsa obtiver várias novas ações no mesmo dia, deverá efetuar o pagamento para cada nova ação separadamente e preencher as observações em conformidade com as normas.

Após os investidores online obterem a colocação (emissão com loteria) para novas ações, devem cumprir a obrigação de liquidação de fundos de acordo com o “Anúncio dos Resultados da Loteria de Subscrição Online (Online) de Ações da Shenzhen Da Pu Wei Electronic Co., Ltd. para a Primeira Oferta Pública Inicial e para Listagem no Innovation Board”, assegurando que a sua conta de fundos tem, no final do dia 8 de abril de 2026 (T+2 dias), quantia suficiente para a subscrição de novas ações. A parte insuficiente será considerada como desistência da subscrição; as consequências e responsabilidades legais associadas são assumidas pelos próprios investidores. A transferência dos fundos dos investidores deve cumprir as disposições relevantes da corretora de valores mobiliários onde o investidor se encontra.

As ações de que investidores fora de bolsa e online desistirem da subscrição serão subscritas e vendidas em regime de garantia pela Guotai Haitong.

11. Quando o número total de ações subscritas e pagas por investidores fora de bolsa e investidores online não for suficiente para atingir 70% da quantidade da oferta pública desta emissão após deduzir a quantidade final de colocação estratégica, o emitente e o patrocinador (subscritor líder) irão suspender esta emissão de novas ações e divulgar informação sobre as razões da suspensão e os arranjos subsequentes.

12. Os objetos de colocação devem cumprir estritamente os requisitos de supervisão da indústria da China Securities Association. O valor da subscrição não deve exceder a dimensão correspondente de ativos. Investidores fora de bolsa que apresentaram propostas válidas e não participam na subscrição ou não subscrevem em montante suficiente, ou investidores fora de bolsa que recebem alocação inicial e não pagam em tempo e montante suficiente a quantia de subscrição, serão considerados em incumprimento e deverão suportar a responsabilidade por incumprimento. O patrocinador (subscritor líder) reportará situações de incumprimento à China Securities Association para registo. As contagens de violações de investidores fora de bolsa ou dos objetos de colocação por eles geridos em cada mercado/placa de negociação na bolsa de valores serão somadas. Durante o período em que um objeto de colocação é incluído numa lista de restrição, não pode participar nos negócios de sondagem e colocação fora de bolsa da primeira oferta de valores mobiliários em cada placa do mercado de valores mobiliários da bolsa. Durante o período em que um investidor fora de bolsa é incluído na lista de restrição, os objetos de colocação geridos por ele não podem participar nos negócios de sondagem e colocação fora de bolsa da primeira oferta de valores mobiliários em cada placa do mercado de valores mobiliários da bolsa.

Quando os investidores online, no espaço contínuo de 12 meses, tiverem 3 ocorrências acumuladas de subscrição atribuída por sorteio seguida de não pagamento em montante suficiente, a partir da data da última submissão em que comunicaram a desistência da subscrição pelo participante de liquidação, ficam impedidos de participar em subscrições online de novas ações, certificados de depósito, obrigações convertíveis e obrigações conversíveis em bolsa, durante 6 meses (calculado por 180 dias de calendário, incluindo o dia seguinte).

O número de vezes de desistência da subscrição é calculado pela soma das ocorrências reais de desistência de novas ações, certificados de depósito, obrigações convertíveis e obrigações conversíveis na bolsa por parte do investidor.

13. Cada objeto de colocação só pode escolher uma das duas modalidades — emissão fora de bolsa ou emissão online — para efetuar a subscrição. Qualquer participante na sondagem inicial, independentemente de as suas ofertas serem válidas, não pode participar na subscrição online.

14. Após o término da subscrição fora de bolsa e online, o emitente e o patrocinador (subscritor líder) determinarão se se deve ativar o mecanismo de retrocesso com base na situação da subscrição global, ajustando a quantidade de emissão fora de bolsa e online. Para o mecanismo de retrocesso específico, consulte “1.(5) Mecanismo de Retrocesso” no “Anúncio de Emissão”.

15. Após o termo desta emissão, é necessário obter aprovação da SZSE antes de as ações poderem ser negociadas publicamente na SZSE. Se não for obtida aprovação, as ações desta emissão não poderão ser listadas. O emitente devolverá aos investidores que participarem na subscrição online o preço de emissão acrescido dos juros de depósitos bancários no mesmo período.

16. O período de restrição de circulação das ações antes desta emissão, bem como os compromissos de restrição e os arranjos de período de restrição, são explicados no prospecto de intenção de subscrição. Os arranjos de restrição de circulação acima referidos são compromissos voluntários feitos pelos acionistas relevantes com base em necessidades de governança do emitente e na estabilidade da gestão operacional, com fundamento nas leis e regulamentos relevantes.

17. Quaisquer decisões ou opiniões sobre esta emissão por parte da CSRC, da SZSE e de outros departamentos governamentais não indicam avaliações substanciais ou garantias quanto à capacidade de obtenção de lucros do emitente, ao valor de investimento ou ao retorno dos investidores. Quaisquer declarações em contrário constituem declarações falsas e sem fundamento. Os investidores devem prestar atenção aos riscos de investimento, avaliar com prudência a razoabilidade da fixação do preço da emissão e tomar decisões de investimento racionais.

18. Os investidores devem obrigatoriamente prestar atenção aos riscos. Quando ocorrerem as seguintes situações, o emitente e o patrocinador (subscritor líder) irão, por consulta, adotar medidas para suspender a emissão:

(1) O volume total de subscrição fora de bolsa for inferior à quantidade inicial de emissão fora de bolsa;

(2) Se a subscrição online for insuficiente, a parte insuficiente após retrocesso da emissão para fora de bolsa, e os investidores fora de bolsa não conseguirem subscrever em montante suficiente;

(3) A soma do número de ações subscritas e pagas por investidores fora de bolsa e investidores online, após deduzir a quantidade final de colocação estratégica, for inferior a 70% do número de ações de emissão pública desta oferta;

(4) No decorrer da emissão, ocorrerem eventos materiais pós-emissão que afetem esta emissão;

(5) De acordo com o artigo 56 do “Regulamento sobre Emissão e Subscrição de Valores Mobiliários” (Ordem da CSRC n.º〔228〕) e o artigo 71 das “Regras de Implementação do Negócio”, se a CSRC e a SZSE encontrarem que o processo de emissão e subscrição de valores mobiliários apresenta suspeitas de violações ilegais/regulatórias ou situações anormais, podem ordenar que o emitente e o subscritor suspendam ou interrompam a emissão e tratem dos assuntos relacionados.

Se ocorrer alguma das situações acima, o emitente e o patrocinador (subscritor líder) irão interromper a emissão e anunciar prontamente o motivo da interrupção, os arranjos para retomar a emissão e outros assuntos. Se os investidores já tiverem pago a quantia de subscrição, o emitente, o patrocinador (subscritor líder), a SZSE e a Shenzhen Branch da China Securities Depository and Clearing Corporation Limited providenciarão o mais rapidamente possível o reembolso aos investidores que já efetuaram pagamento. Após a interrupção da emissão, dentro do período de validade em que a CSRC conceder o registo e desde que sejam cumpridos os requisitos de supervisão pós-emissão, com registo prévio na SZSE, o emitente e o patrocinador (subscritor líder) recomeçarão a emissão oportunamente.

19. Os investidores que pretendem participar na subscrição desta emissão devem ler atentamente, no dia 26 de março de 2026 (T-6 dias), o texto integral do “Prospecto de Intenção de Subscrição” divulgado nos websites designados pela CSRC na China (Cninfo, URL www.cninfo.com.cn; China Securities Network, URL www.cnstock.com; China Securities Net, URL www.cnstock.com; Securities Times Network, URL www.stcn.com; Securities Daily Network, URL www.zqrb.cn; Economic Information Network, URL www.jjckb.cn; Financial Times, URL www.financialnews.com.cn; China Daily, URL www.chinadaily.com.cn), especialmente as secções “Aviso de Assuntos Materiais” e “Fatores de Risco”, para compreender plenamente os fatores de risco da emissão, avaliar por si mesmos a sua situação operacional e valor de investimento e tomar uma decisão de investimento de forma prudente. O emitente é afetado por fatores políticos, económicos, pelo nível da indústria e pela gestão operacional, e a situação operacional poderá mudar. Os riscos de investimento daí resultantes serão assumidos pelos próprios investidores.

20. O emitente e o patrocinador (subscritor líder) chamam seriamente a atenção dos investidores: os investidores devem manter a filosofia de investimento baseado em valor para participar na subscrição desta emissão. Esperamos que os investidores que reconhecem o valor de investimento do emitente e que desejam partilhar os resultados do crescimento do emitente participem na subscrição.

21. Este anúncio especial sobre riscos do investimento não garante que sejam revelados todos os riscos de investimento desta emissão. Recomenda-se que os investidores compreendam profundamente as características do mercado de valores mobiliários e os vários riscos nele contidos, avaliem de forma racional a sua capacidade de suportar riscos e tomem de forma independente a decisão de participar ou não nesta subscrição com base na sua força económica e experiência em investimento.

Emitente: Shenzhen Da Pu Wei Electronic Co., Ltd.

Patrocinador (subscritor líder): Guotai Haitong Securities Co., Ltd.

2 de abril de 2026

Patrocinador (subscritor líder): Guotai Haitong Securities Co., Ltd.

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