Então, tenho estado a analisar onde investir $5.000 se tiver algum capital disponível neste momento, e honestamente, o setor de infraestrutura de IA ainda parece bastante sólido. Deixe-me explicar o que estou a ver no mercado.

Primeiro, o óbvio - Nvidia. Sim, sei que toda a gente fala dela, mas há uma razão para isso. Eles tornaram-se basicamente o fornecedor de ferramentas para toda a corrida do ouro da IA. As GPUs deles continuam a ser as unidades de computação principais para treinar e executar modelos de IA, e essa procura simplesmente não está a diminuir. A Wall Street projeta um crescimento de 52% para o exercício fiscal de 2027, que acaba de começar. Algumas pessoas preocupam-se que estamos numa bolha de IA, mas, na prática, mesmo que o hype eventualmente arrefeça, a Nvidia está bem posicionada para se sair bem. Eles não estão a apostar que a IA será revolucionária - estão a lucrar com a construção da infraestrutura, independentemente.

Mas aqui é que fica interessante. A Broadcom está a fazer uma jogada real para conquistar espaço na dominação da Nvidia. Eles não tentam competir com GPUs - em vez disso, estão a construir ASICs, esses chips específicos para aplicações, otimizados para cargas de trabalho de IA. A diferença de desempenho pode ser até melhor do que as GPUs para certas tarefas, e são mais baratos de produzir. Para o Q1, a Broadcom espera que a receita dos seus semicondutores de IA dobre literalmente de ano para ano. Um crescimento mais rápido do que o que a Nvidia está a ver neste momento. Esses chips vão substituir completamente as GPUs? Provavelmente não. Mas estão a ganhar quota de mercado, e há espaço para ambas as empresas terem sucesso aqui.

Depois, há a Taiwan Semiconductor Manufacturing. A TSMC é basicamente a fundição que fabrica todos esses chips que a Nvidia e a Broadcom desenham. Eles têm a tecnologia e a capacidade que ninguém mais consegue igualar. Se queres uma aposta mais neutra na construção de infraestrutura de IA, sem escolher lados entre os fabricantes de chips, a TSMC é a jogada. Eles ganham enquanto os gastos com IA se mantiverem elevados, e a maioria das projeções indica que isso vai continuar pelo menos até 2030. A Wall Street estima um crescimento de 31% este ano e 22% no próximo, portanto, os números continuam atraentes.

Agora, a Microsoft é interessante por uma razão diferente. Eles estão a jogar em ambos os lados - têm o Azure a crescer 39% ano após ano no último trimestre, e estão a acumular uma carteira de pedidos de $625 biliões nessa unidade de negócio. Isso dá-lhes uma base sólida. No entanto, as ações tiveram uma queda recentemente, o que criou uma oportunidade. Está a ser negociada a 25 vezes os lucros futuros, o que é a avaliação mais baixa que vimos há algum tempo. Essa queda é o tipo de oportunidade onde queres ser comprador.

O fio condutor aqui é que todas estas empresas estão posicionadas para beneficiar de um investimento sustentado em IA nos próximos anos. Se tens $5.000 para investir e não vais precisar deles para contas ou emergências, estas parecem ser apostas sólidas que devem superar o mercado mais amplo. As melhores ações para comprar agora são aquelas posicionadas na camada de infraestrutura desta construção de IA, e estas quatro empresas representam diferentes ângulos sobre a mesma tese. Vale a pena considerar se estás a pensar onde alocar capital.