Perspectiva do mercado de ações dos EUA | Os três principais futuros de índices caem no curto prazo, rumores de que o Irã rejeitou qualquer acordo de cessar-fogo temporário com os EUA

Movimentos no mercado pré-mercado

1. Em 7 de abril (terça-feira), antes da abertura do mercado nos EUA, até ao momento da publicação, os futuros do Dow caem 0,43%, os futuros do S&P 500 recuam 0,48% e os futuros do Nasdaq caem 0,64%.

2. Até ao momento da publicação, o índice alemão DAX recua 0,29%, o índice britânico FTSE 100 desce 0,11%, o índice francês CAC 40 sobe 0,21% e o índice europeu STOXX 50 cai 0,41%.

3. Até ao momento da publicação, o WTI petróleo bruto sobe 2,76%, para 115,51 dólares por barril. O Brent sobe 0,95%, para 110,81 dólares por barril.

Diz-se que o Irão recusou acordar qualquer acordo temporário de cessar-fogo com os EUA; ouve-se som de explosões depois do ataque à ilha de Kharg. De acordo com fontes, o Irão recusou chegar a qualquer acordo temporário de cessar-fogo com os EUA. O Irão estabeleceu pré-condições para conversações com os EUA sobre um “paz duradoura”. As pré-condições incluem parar imediatamente os ataques, garantir que não voltarão a ocorrer ataques e indemnizar os prejuízos. De acordo com o acordo de paz permanente, o Irão e os que exigem cobrar taxas aos navios que atravessam o Estreito de Hormuz cobram tarifas que variam consoante o tipo de embarcação, a carga transportada e as condições de navegação atuais. Soube-se que, após os EUA terem lançado ataques, ouviu-se som de explosões na ilha de Kharg, mas as reportagens não especificaram qual era o alvo atingido na ilha. Na segunda-feira, Trump afirmou que qualquer acordo para resolver o conflito tem de garantir a liberdade de navegação no Estreito de Hormuz, uma zona estratégica essencial; se o Irão não conseguir chegar a um acordo antes das 20:00 de terça-feira (hora local dos EUA na Costa Leste), os EUA destruirão infraestruturas do Irão, incluindo centrais elétricas e pontes.

Mais um “momento TACO” a caminho? O ultimato final de Trump vira um reality show “Lobo mau e as ovelhas”, e o mercado aposta na história de “recuar a meio”. O mais recente “prazo final”/“ultimato” exigindo que o Irão chegue a um acordo ainda só tem poucas horas, mas os investidores institucionais e de retalho voltaram a descobrir que, sob o coro otimista cada vez mais alto do mercado sobre “mais um momento TACO a aproximar-se” e a narrativa pessimista dos economistas sobre “estagflação” vs. “recessão”, estão a ser forçados a preparar-se antecipadamente para uma série de resultados possíveis. Quer estejam a reforçar posições em ações e ativos de obrigações, a aumentar as posições em commodities, ou a manter dinheiro para uma estratégia abrangente de refúgio, há essencialmente uma opinião comum: a volatilidade intensa do mercado nas últimas semanas, desencadeada pelas mudanças constantes de postura de Trump, os deixou frustrados e cheia de incerteza quanto ao caminho de preços futuro.

O aviso mais severo da IEA: o bloqueio de Hormuz desencadeia um “tsunami energético” sem precedentes; o impacto excede a soma das três crises anteriores. O diretor executivo da Agência Internacional de Energia (IEA), Fatih Birol, afirmou numa entrevista que a atual crise de petróleo e gás provocada pelo bloqueio do Estreito de Hormuz “é ainda mais grave do que a soma das crises de 1973, 1979 e 2022”. Na sua entrevista publicada na terça-feira, disse ainda: “O mundo nunca enfrentou interrupções no fornecimento de energia de uma dimensão tão grande.” Referiu que países europeus e países como o Japão e a Austrália também serão atingidos, mas o maior risco recai sobre os países em desenvolvimento, que enfrentarão o dilema de preços mais altos do petróleo e do gás, preços dos alimentos a disparar e uma aceleração generalizada da inflação. Birol disse que os países-membros da IEA já concordaram no mês passado em libertar parte das reservas estratégicas. Parte dessa libertação já ocorreu e o processo continua em curso.

JPM lança a previsão mais hawkish de Wall Street: zero cortes na taxa de juro da Fed em 2026, e mais um aumento de 25 pontos-base em 2027. O principal economista dos EUA da JPMorgan, Michael Feroli, prevê que em 2026 a Reserva Federal não cortará as taxas ao longo do ano; o próximo ajustamento de política será um aumento de 25 pontos-base no terceiro trimestre de 2027. Isto levará o limite superior da taxa dos fundos federais para 4,00%, sendo que atualmente a banda é de 3,50% a 3,75%. Esta previsão cria um desfasamento claro entre a JPMorgan e as próprias projeções de taxas da Fed, bem como o consenso da maioria das instituições de Wall Street. Contudo, com a guerra no Irão a empurrar os preços da energia para cima e a inflação a revelar-se teimosa em descer, não há sinais de que essa divergência esteja a diminuir.

O ultimato de Trump aterroriza o mercado: sentimentos de aversão ao risco arrastam as criptomoedas; Bitcoin perde a barreira de 70 000 dólares. Na terça-feira, o preço do Bitcoin recuou; antes de chegar o prazo final dirigido pelo presidente dos EUA, Trump, ao Irão, as criptomoedas foram arrastadas por uma maior volatilidade do mercado. A maior queda da principal criptomoeda chegou a 2,2%; até ao momento da publicação, o preço de negociação ronda os 68435.59 dólares. Esta queda apagou o ganho do dia anterior, quando o Bitcoin tinha ultrapassado brevemente 70k dólares pela primeira vez desde março. Outros ativos digitais também caíram, com o segundo maior token, o Ether, a cair até 2,8%. Os mercados bolsistas globais registaram volatilidade antes do prazo final de terça-feira definido por Trump. Trump ameaçou que bombardearia infraestruturas civis do Irão, a menos que o Estreito de Hormuz seja aberto.

Pagamento do Medicare da União inesperadamente revisto para cima! “Bónus” nas taxas de 2027 acende a bolsa do setor de seguros de saúde nos EUA. As ações das empresas de seguros de saúde nos EUA subiram em conjunto nas negociações de pré-mercado de terça-feira, depois de o governo dos EUA ter indicado que prevê uma atualização das taxas de pagamento do plano Medicare Advantage para 2027 muito acima do que o mercado esperava. Nas negociações de pré-mercado de terça-feira (hora do leste dos EUA), o gigante do setor de seguros de saúde UnitedHealthcare (UNH.US) disparou 5,96%. CVS Health(CVS.US), Elevance Health(ELV.US), Centene(CNC.US) e Molina Healthcare(MOH.US) registaram ganhos entre 3% e 6%, respetivamente. Além disso, a seguradora Humana(HUM.US), que se dedica há muito ao negócio Medicare a nível federal, disparou diretamente mais de 9% no pré-mercado e tornou-se a melhor ação em desempenho no S&P 500 no pré-mercado.

A Suíça prepara regras de capital mais pormenorizadas para o UBS(UBS.US), que poderão influenciar o futuro do banco e a localização da sede. Segundo reportagens, a Suíça deverá, ainda durante este mês, detalhar regras de capital mais rigorosas aplicadas ao UBS, o que constitui um passo-chave para decidir o rumo futuro deste gigante bancário, podendo mesmo afetar se este vai ou não manter a sede na Suíça. Desde a falência do Credit Suisse em 2023 e a conclusão da aquisição pelo UBS impulsionada pelo governo, a Suíça comprometeu-se a reforçar a supervisão sobre o único banco global remanescente do país. O UBS afirmou que esta medida pode obrigá-lo a aumentar adicionalmente 22 mil milhões de dólares em capital. De acordo com deputados e profissionais do setor bancário, nos projetos legais esperados para serem divulgados em abril, o governo suíço provavelmente manterá o seu requisito central — ou seja, o UBS tem de suportar integralmente as suas operações no exterior com capital ordinário de nível 1 (CET1). O UBS considera esse requisito demasiado exigente. O governo afirma que, tendo em conta que a dimensão do balanço do UBS é de cerca do dobro do tamanho total da economia suíça, esta reforma das regras de capital é necessária para manter a estabilidade financeira.

Diz-se que a Meta(META.US) vai lançar um novo modelo de IA de código aberto. De acordo com reportagens, a Meta está a preparar-se para lançar os primeiros modelos de inteligência artificial (IA) desenvolvidos sob a liderança de Alexandr Wang e planeia fornecer várias versões desses modelos, em última instância, sob uma licença de código aberto. Fontes indicam que, antes do lançamento oficial de novos modelos, a Meta planeia reter parte da tecnologia proprietária e assegurar que estes modelos não introduzirão novos riscos de segurança. Em junho do ano passado, a Meta anunciou um investimento de 14 300 milhões de dólares na Scale AI, uma startup de IA, obtendo 49% do capital. Como parte do investimento, Alexandr Wang, cofundador e CEO da Scale AI, vai juntar-se à Meta para liderar a equipa “superinteligente” focada em inteligência artificial geral (AGI).

Diz-se que o primeiro iPhone dobrável da Apple(AAPL.US) enfrenta dificuldades de engenharia; a produção e o envio poderão ser adiados em vários meses. De acordo com fontes, a Apple enfrentou dificuldades durante a fase de testes de engenharia do seu primeiro iPhone dobrável, o que poderá levar ao atraso dos seus planos de produção em massa e de envio do produto. Segundo reportagens da imprensa, problemas no desenvolvimento de engenharia podem fazer com que o primeiro envio de iPhones dobráveis seja adiado em meses, no pior cenário. A reportagem cita uma pessoa informada ao dizer: “Na fase inicial de produção de testes surgiram de facto mais problemas do que o esperado, sendo necessário mais tempo para resolver essas questões e fazer os ajustes necessários.” A imprensa já tinha noticiado, em janeiro, que a Apple se iria concentrar no lançamento do seu primeiro iPhone dobrável e de dois modelos não dobráveis com câmaras melhoradas e ecrãs maiores, planeando um lançamento de topo na segunda metade de 2026.

Diz-se que a Intel(INTC.US) está a negociar uma parceria com a Amazon(AMZN.US) e a Google(GOOGL.US), envolvendo serviços de advanced packaging (embalagem avançada). A Intel está a discutir de forma contínua com pelo menos dois grandes clientes, incluindo a Amazon e a Google, com conteúdo a envolver os seus serviços de advanced packaging. Foi noticiado que a ambição do negócio de advanced packaging da Intel depende em grande medida de saber se consegue atrair clientes externos como esses gigantes tecnológicos. Um antigo funcionário da Intel, que conhecia o negócio de embalagem da empresa, disse ao referido meio de comunicação que as tecnologias EMIB e EMIB-T da Intel foram desenhadas para uma abordagem de “precisão cirúrgica” na embalagem de chips mais do que as soluções da TSMC(TSM.US). A reportagem afirma que este método deverá ser mais eficiente em termos energéticos, economizar espaço e, idealmente, ajudar os clientes a reduzir custos no longo prazo. De acordo com a reportagem, a Intel afirmou que o EMIB-T será colocado em uso nas fábricas de wafers este ano.

Principais dados económicos e calendário de eventos

20:30 (hora de Pequim): valores preliminares das encomendas de bens duradouros dos EUA em termos mensais, para fevereiro.

20:55 (hora de Pequim): vendas a retalho comerciais do Livro Vermelho dos EUA, na semana terminada a 30 de março, em termos anuais.

22:10 (hora de Pequim): índice de confiança do consumidor IBD dos EUA, para abril.

23:00 (hora de Pequim): expectativas de inflação a 1 ano da Reserva Federal de Nova Iorque para março.

00:00 (madrugada do dia seguinte, hora de Pequim): relatório mensal da EIA com previsão para o preço do Brent no ano corrente, para abril.

04:30 (madrugada do dia seguinte, hora de Pequim): variação dos inventários de petróleo bruto da API dos EUA, na semana terminada em 3 de abril.

00:00 (madrugada do dia seguinte, hora de Pequim): a EIA divulga o relatório mensal de perspetivas energéticas de curto prazo.

00:35 (madrugada do dia seguinte, hora de Pequim): discurso dos votantes do FOMC de 2027 e do presidente da Reserva Federal de Chicago, Goolsby, sobre política monetária.

05:50 (madrugada do dia seguinte, hora de Pequim): discurso do vice-presidente da Fed, Jefferson, sobre perspetivas económicas e mercado de trabalho.

Pré-mercado de quarta-feira: Delta Air Lines(DAL.US)