O gráfico desta ação pouco conhecida de gás natural aponta para ganhos ainda maiores pela frente

Energy (XLE) é o sector vencedor em 2026, com uma rentabilidade no ano até à data de 36%; materiais (XLB) ocupa o segundo lugar com 10,5%, enquanto a tecnologia (XLK) cai mais de 7%. Apenas dois sectores estão a pior desempenho do que a tecnologia — discretionary de consumo e financeiros. Se olharmos para trás um ano, a energia continua na liderança com uma rentabilidade de 12 meses de 59%, face à tecnologia, que está nos 49%. A questão é: será que os ganhos no sector da energia vão continuar, especialmente se —e espero que quando — a guerra no Médio Oriente terminar? Penso que podem, apesar do ultimato que o Presidente Donald Trump colocou ao Irão para as 20:00 ET. Mas a ideia de o Estreito de Ormuz estar simplesmente aberto para negócios na quarta-feira é pouco provável. Haverá carências contínuas de oferta no mercado do petróleo bruto, deixando as pressões inflacionistas elevadas e provavelmente impulsionando o sector da energia. Para além do prémio de risco geopolítico a impulsionar o petróleo, acho também que há uma reavaliação das cotações das empresas de energia, que estão consideravelmente subavaliadas face às empresas de tecnologia. Para além do argumento da valorização, houve também vários lembretes no palco da macroeconomia global de que o factor único mais importante para os países soberanos é garantir uma fonte de energia, idealmente ser auto-suficiente em termos de necessidades energéticas. A transição para energia limpa e o afastamento dos combustíveis fósseis será muito mais longe do que esperávamos. Ao analisar a ponderação do sector de energia em comparação com o sector de tecnologia dentro do S & P 500 (SPX), não foi assim tão longe no tempo que os dois tinham ponderações iguais de cerca de 16% em 2009. Desde então, a energia desceu para um mínimo de 3%, enquanto a tecnologia disparou para 38%. (Obrigado a Fred Imbert da CNBC por construir este gráfico para mim!) Ao construir e gerir carteiras para os nossos clientes na Inside Edge Capital, ajusto a alocação da nossa carteira com base na ponderação do S & P e, depois, ajusto as nossas posições com base na nossa perspetiva para o sector. Na nossa carteira de crescimento, temos vindo a aumentar a nossa alocação à energia até 10%, face a uma ponderação de 2% em dezembro. Na nossa carteira de rendimento acionista, passámos de 6% em dezembro para 14% na rebalanço de março. Ao observar o gráfico de longo prazo do State Street Energy Select Sector SPDR ETF (XLE), vai ver que a energia recentemente rompeu após uma consolidação de mais de 3 anos. Estamos a viajar esta semana para a Páscoa e a escrever este artigo no bar da piscina — com um Celsius (CELH) na mão — e todos os olhares estão no ultimato de Trump ao Irão esta noite, o que certamente trará volatilidade ao mercado. Em antecipação do prazo de hoje, estou a analisar as nossas carteiras e a executar scannings para rever as nossas posições. Um dos scans trouxe um nome de energia que estamos a deter e que penso continuar acionável nos níveis atuais: Sector: Energy Market cap: > $2B Dividend yield for CY 2025 between 1.5% - 9% Dividend CAGR from 2018-2025 > 6% Payout ratio: 2026 < 65X Revenues: CAGR from 2023- to 2025 > 5% Net EPS: CAGR from 2023 to 2025 > 7% Gross margin: 2025 > 20% Trailing EV/EBITDA 2025 < 16X A ação é Archrock (AROC ). A empresa tem uma história complexa, uma vez que detém ativos legados da Exterran Holdings e um período multianual de operação numa estrutura de master limited partnership. Em 2018, a empresa passou por uma fusão que moldou a empresa tal como a conhecemos hoje. AROC é uma das maiores empresas de compressão de gás natural nos EUA, uma parte crítica mas muitas vezes esquecida da cadeia de valor do sector energético. A produção de gás natural continua a crescer, impulsionada por exportações de LNG, procura de energia elétrica e necessidades energéticas de centros de dados movidos por IA. Assim, esta empresa está a receber uma oferta tanto do prémio de risco macro global como do sector de tecnologia em evolução, impulsionado por IA. A empresa está a gerar um fluxo de caixa forte e em melhoria, apoiado por taxas de utilização elevadas em toda a sua frota de compressão e por uma disciplina no investimento de capital. Isto tem impulsionado taxas impressionantes de crescimento do EPS nos últimos 3 anos de 166%, 51,4% e 68,1% — impressionante para uma empresa que também paga um dividendo de 2,6%. Tecnicamente, a ação recuou para a média móvel de 50 dias e está bem acima do nível de resistência de início de 2025 — entretanto transformado em suporte — de $30.44. Mantemos o nome numa alocação de 1% na nossa carteira de crescimento na Inside Edge Capital e estou a procurar aumentar a alocação para valores tão elevados como 3% no nosso próximo rebalanço. — Todd Gordon, Fundador da Inside Edge Capital, LLC Oferecemos gestão ativa de carteiras e planeamento financeiro para investidores de retalho, bem como atualizações regulares do mercado em www.InsideEdgeCapital.com DISCLOSURES: Todd detém AROC e CELH pessoalmente e para clientes na sua empresa de gestão de riqueza, Inside Edge Capital, LLC. Todas as opiniões expressas pelos colaboradores do CNBC Pro são unicamente as suas opiniões e não refletem as opiniões da CNBC, nem da sua empresa-mãe ou afiliadas, e podem ter sido divulgadas anteriormente por eles em televisão, rádio, internet ou outro meio. 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