Zhang Yaoxi: Powell lança declarações dovish, o preço do ouro estabiliza-se, ainda aguardando subida após oscilações

31 de Março: No dia útil anterior de segunda-feira (30 de Março): o ouro internacional oscilou e fechou em alta, mantendo o padrão recente de consolidação, e ficou relativamente insensível à reacção à força do petróleo e do dólar. Além disso, o sinal “pombo” de Powell, de que as expectativas de inflação de longo prazo continuam sob controlo, levou o mercado a retirar a aposta sobre mais subidas das taxas por parte da Reserva Federal este ano. Isto sugere que, no futuro, poderá haver uma nova tendência de alta após uma consolidação de construção de base e de voltar a ganhar força e a subir, regressando ao patamar dos 5000 dólares ou acima dele. Na parte de baixo, o foco está no suporte na base do intervalo recente de consolidação e na selecção de um ponto de entrada perto do suporte da banda inferior de Bollinger.

Em termos do movimento concreto, o preço do ouro abriu a semana com queda, a 4484.99 dólares por onça, oscilou primeiro em baixa e registou a mínima intradiária de 4420.00 dólares. Posteriormente, virou para uma retoma e subiu, prosseguindo até ao fim do pregão europeu, quando registou a máxima intradiária de 4580.38 dólares. A partir daí, encontrou resistência e recuou. Durante o período de sessão dos EUA, o desempenho foi no geral mais fraco, continuando até ao fim do dia, quando tocou ligeiramente abaixo de 4500 dólares e, por fim, parou a queda e fechou nos 4510.91 dólares, com amplitude diária de 160.38 dólares. Em comparação com o preço de fecho da última sexta-feira, a 4505.63 dólares, fechou em alta de 5.28 dólares, correspondendo a uma subida de 0.12%.

Perspectiva para hoje, terça-feira (31 de Março): o ouro internacional abriu e, desde o início, oscilou de forma relativamente fraca. Isto deveu-se à pressão exercida pela resistência e às limitações impostas pela força inicial do dólar e do petróleo. Contudo, prevê-se que a pressão seja limitada;

Neste momento, as compras de suporte técnico são relativamente fortes, mantendo-se continuamente acima da média móvel de 200 dias, o que enfraqueceu de forma evidente a pressão vendedora dos ursos. Além disso, apesar de a situação no Médio Oriente continuar, as preocupações com a inflação resultantes da subida do petróleo têm vindo a diminuir ainda mais. Mesmo que, no futuro, suba para 200 dólares por barril, é improvável que isso produza um cenário de baixa para o preço do ouro, porque o aumento da inflação eleva a componente “commodities” do ouro e o seu papel de protecção contra a inflação. E, além disso, aumentaria a incerteza económica, ao mesmo tempo que também há uma lógica e uma procura de tendência de alta.

Por outro lado, comparando 2020 com 2022, como em duas vezes de duplicação da subida do preço do petróleo, de Julho de 2007 a Agosto de 2008, após esses períodos o preço do ouro também entrou em tendência de touro. Assim, a subida actual do petróleo está também a criar uma oportunidade para um mercado de touro na segunda metade do ano ou no próximo ano.

Além disso, o secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, afirmou que o mercado global de petróleo tem oferta suficiente, e o secretário dos Tesouros do G7 também disse que está preparado para adoptar todas as medidas necessárias para manter a estabilidade do mercado energético. Enquanto isso, o presidente da Reserva Federal, Powell, afirmou que vai esperar para observar o impacto da guerra na economia e na inflação, sem considerar, por agora, aumentos de taxas. O membro do Conselho da Reserva Federal, Milan, também disse que a Reserva Federal poderá reduzir as taxas gradualmente em um ponto percentual dentro de um ano. Com base nisto, os futuros de taxas de juro mostram que o mercado retirou a aposta sobre subidas das taxas este ano pela Reserva Federal, precificando uma descida de cerca de 3BP até ao final do ano.

Por isso, eu inclino-me mais para a ideia de que a queda do preço do ouro nesta vaga ainda é apenas uma correcção pelo meio de um ciclo de subidas maior. No próximo ano, prevê-se que, após vários meses de consolidação, o preço volte a subir para cima e a atingir novos máximos.

Em termos técnicos, no nível mensal, o desempenho do ouro neste mês tem vindo a enfraquecer continuamente. Chegou a recuperar os ganhos dos primeiros 3 meses, com uma tendência para inverter para um mercado de touro. No entanto, neste momento ainda não se verificou uma quebra substancial do suporte da linha da tendência de alta anterior. Se o fecho deste mês ficar acima desta linha, então a tendência futura tenderá a uma continuação de consolidação e ajustamento. E depois disso, ainda existe uma expectativa de nova subida. Caso contrário, mantém-se o risco de descer para novos mínimos. Neste momento, continuo a inclinar-me para o primeiro cenário.

No nível semanal, o ouro na semana passada fechou com uma longa sombra inferior e interrompeu a queda num padrão de alta. Nesta semana, embora não tenha conseguido dar continuidade a essa expectativa de recuperação forte, nem se tenha verificado uma aceleração de alta, a consolidação com oscilações e, por agora, a recuperação da sombra inferior sem voltar a descer fazem com que ainda haja uma expectativa de nova força no futuro. No curto prazo, a resistência continua a ser a referência da linha do meio da banda de Bollinger; adicionalmente, deve-se observar a resistência das médias móveis de curto prazo, das 5-10 semanas. Se houver ruptura e consolidação acima dessa resistência, então irá, de novo, renovar máximos. Caso contrário, continuará a manter uma consolidação ampla, com oscilações laterais.

No gráfico diário, o ouro mantém-se em consolidação por intervalo, ainda sem conseguir regressar acima da média móvel de 100 dias, mas a média móvel de 200 dias continua firme. Com base no canal de tendência de consolidação dos últimos 3 meses, neste momento também está na fase de repulsão/recuperação. Por isso, após a consolidação com idas e vindas, eu pessoalmente continuo mais inclinado para a subida, continuando à espera de tocar os 4700 dólares ou o patamar dos 5000 dólares.

Ouro: na parte de baixo, ver suporte perto de 4470 dólares ou 4400 dólares; na parte de cima, ver resistência perto de 4565 dólares ou 4655 dólares;

Prata: na parte de baixo, ver suporte de 67.70 dólares ou 66.30 dólares; na parte de cima, ver resistência de 71.70 dólares ou 73.10 dólares;

 Abertura de conta de futuros na grande plataforma de parceria da Sina, segura e rápida, com garantia


		
		
		

		

		
		Declaração da Sina: Esta mensagem é uma reedição do conteúdo de uma media parceira da Sina; a Sina.com publicou este texto com o objectivo de transmitir mais informação, e tal não implica concordância com as suas opiniões nem validação do que é descrito. O conteúdo do artigo é apenas para referência, não constituindo conselho de investimento. O investidor que agir por conta própria assume o risco.

Grande quantidade de informação e interpretação precisa, tudo na aplicação Sina Finance

Responsável: Chen Ping