Tenho acompanhado o mercado de ações de IA ultimamente e, honestamente, há aí coisas seriamente subvalorizadas a acontecer agora que a maioria das pessoas está a ignorar.

Vejam, o mercado ficou assustado com o montante de dinheiro em numerário que as empresas estão a queimar na infraestrutura de IA. Toda a gente quer ver retornos ontem, mas a realidade é que provavelmente estamos a falar de alguns anos até chegar o verdadeiro retorno. Isto criou esta desconexão estranha em que as empresas que, de facto, estão a construir estas coisas estão a ser penalizadas por fazerem exatamente o que precisam de fazer.

O problema é que, se não estás a investir de forma agressiva em IA neste momento, estás basicamente a admitir que estás bem em ficar para trás. É o mínimo para os grandes players da tecnologia, mas Wall Street não se importa com essa lógica quando o sentimento vira.

É por isso que acho que esta descida é, de verdade, um dos melhores momentos para comprar algumas ações de IA que vimos há algum tempo. Deixa-me explicar três que me chamaram a atenção.

A Microsoft é provavelmente o jogo de maior valor mais óbvio aqui. Acabaram de publicar números sólidos do 2.º trimestre para o fiscal 2026, e a ação caiu ainda assim. Cerca de 30% abaixo dos seus máximos, o que é maluco, tendo em conta que estão realmente a ganhar dinheiro com a expansão de IA através da Azure. O negócio de cloud está a correr bem, mas o mercado está a tratá-los como se estivessem em modo de crise. O que é louco é o rácio P/E — terias de voltar a 2020 para encontrar algo tão barato. Se perdeste o movimento da MSFT antes, isto pode mesmo ser a tua oportunidade de uma das melhores ações de IA para comprar agora.

A Broadcom é outra que também levou uma pancada, embora não tão forte como a Microsoft — está cerca de 20% abaixo do que estava. A divisão deles de chips de IA personalizados é a verdadeira história aqui. Estão a trabalhar com grandes empresas de cloud para desenhar chips feitos à medida de necessidades específicas, e é uma alternativa legítima à rota dispendiosa dos GPU. A Wall Street está a projetar um crescimento de receita de 53% este ano e 39% no próximo. É o tipo de trajetória que podia, de facto, duplicar a receita deles em dois anos, e com desconto? É exatamente a fórmula que procuro quando ando à procura das melhores ações de IA para comprar.

Depois há a Nebius. É mais pequena do que as outras duas, mas a curva de crescimento é, honestamente, insana. Estão a operar uma plataforma de cloud com foco em IA, onde os programadores podem construir e implementar modelos. No final de 2025, estavam a fazer cerca de $1.25 mil milhões de taxa de execução anual. No final de 2026, estão à espera de atingir $7-9 mil milhões. Como é que? Têm estado a expandir os seus centros de dados como loucos — passaram de 2 sítios em 2024 para 7 em 2025, e estão a planear 16 até ao final de 2026. A procura que estão a ver só continua a acelerar. A ação está em baixo cerca de 25% face aos picos de outubro, o que a torna uma consideração séria se estás à procura das melhores ações de IA para comprar com potencial de crescimento real.

O ponto mais alargado aqui é que o mercado está a ser irracional em relação às avaliações de IA neste momento. Estas empresas estão a executar exatamente aquilo que deviam estar a fazer, os fundamentos estão lá, e os preços são atrativos. Isto é normalmente a receita para alguns retornos sólidos quando o sentimento eventualmente mudar. Quer seja a estabilidade da Microsoft, o crescimento de chips da Broadcom ou a expansão explosiva da Nebius, existem oportunidades genuínas no espaço de IA se estiveres disposto a olhar para além do ruído atual.