Sabes o que é incrível? A Nvidia estava a negociar abaixo de $15 há apenas três anos. Agora olha para ela. Isso representa mais de 1.100% de ganhos, e a ação tem sido uma das principais razões pelas quais o S&P 500 continua a atingir novos máximos.

Tenho acompanhado isto de perto, e honestamente, o momentum é difícil de ignorar. O último trimestre mostrou $68B em receita — um aumento de 73% em relação ao ano anterior. Isso não é apenas crescimento, é o tipo de aceleração de lucros que mantém o dinheiro a entrar.

Aqui está o que é interessante, no entanto. Ainda estamos neste ciclo massivo de investimento em infraestruturas. Empresas de cloud estão a investir capital na expansão da IA, e as GPUs da Nvidia não são opcionais — são essenciais. Cada grande jogador precisa delas para se manter competitivo. Essa pressão de demanda não vai desaparecer tão cedo.

Depois há o ângulo do roadmap de produtos. A Nvidia vai lançar a atualização da plataforma Rubin ainda este ano, mantendo a sua cadência anual de atualizações. Blackwell e Blackwell Ultra já tiveram uma procura louca, então espera que essa tendência continue à medida que os clientes corram para adquirir o último silicon para os seus projetos de IA.

Em termos de avaliação, a Nvidia está a negociar a 22x lucros futuros. Para uma empresa com este perfil de crescimento, isso é realmente bastante razoável. Alguns já a consideram uma pechincha.

Agora, a grande questão que circula: a Nvidia consegue atingir os $300? Honestamente, acho que $250 é mais realista — isso representa cerca de uma subida de 37% em relação ao início de março. Mas se o sentimento geral do mercado mudar e alguma dessa incerteza se dissipar, sim, $300 não é impossível até ao final do ano.

O que estou a acompanhar neste momento é quando a data de resultados da Nvda chega no próximo trimestre. Geralmente, é aí que obtemos clareza sobre se esta história de demanda se mantém ou se há algum enfraquecimento. Os investidores definitivamente ajustam os seus movimentos com base nesses anúncios. Quando é exatamente a data de resultados da Nvda? Isso é o tipo de coisa que faz a diferença para muitos traders.

Resumindo: os fundamentos são sólidos, a posição no mercado é incomparável, e há um verdadeiro potencial de crescimento aqui. Seja a $250 ou os $300, esta ação tem a base para continuar a subir. A longo prazo, parece um vencedor.