O Fundo de Crédito da Blackstone paga o seu prémio de obrigação mais elevado desde 2021

SelfRugger · 2026-04-07T18:36:50+00:00

O Fundo de Empréstimos Garantidos da Blackstone está a oferecer um novo título de 2029 com um prémio de 225 pontos base acima dos Títulos do Tesouro, o mais elevado desde 2021, devido à diminuição da procura influenciada por preocupações com as avaliações das empresas de software face aos impactos da IA.

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2026-04-07 18:36:50

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Fundo de Crédito da Blackstone Paga o Seu Maior Prémio de Obrigação Desde 2021

Renato Neves, CFA

Sex, 27 de fevereiro de 2026 às 3:57 AM GMT+9 1 min de leitura

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BXSL

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O Blackstone Secured Lending Fund (NYSE:BXSL) está a promover uma nova nota de 2029 em dimensão de referência, com uma conversa de preço inicial de cerca de 225 pontos base acima dos Treasuries, segundo uma pessoa familiarizada com o assunto, o maior spread que o fundo ofereceu desde o seu lançamento da obrigação em 2021.

Em comparação, dois acordos anteriores de 500 milhões de dólares a cinco anos, em fevereiro e em outubro de 2025, foram ambos cotados a cerca de 175 pontos base acima dos Treasuries, o que significa que o fundo está a pagar mais 50 pontos base desta vez para atrair procura suficiente. Brad Marshall, diretor global de estratégias de crédito privado, disse na quarta-feira que a empresa reduziu o valor de um empréstimo à Medallia para aproximadamente 78 cêntimos por dólar, face a 87 cêntimos tão recentemente quanto no início de junho passado.

A oferta surge num contexto de deterioração mais alargada do sentimento em relação à exposição do crédito privado a empresas de software. As preocupações sobre o impacto da inteligência artificial nos fluxos de caixa das empresas de software abalaram, nas últimas semanas, a indústria de crédito privado de 1,8 biliões de dólares.

As ações do Blackstone Secured Lending Fund estavam em baixa de 2,60% no intraday.

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