A Apple foi alegadamente exposta por ter adquirido chips de Mobile DRAM a um preço elevado; o ETF de design de chips de ciência e tecnologia Tianhong(589070) registou, na última sessão, uma entrada líquida de fundos superior a 6,7 milhões de yuans.

3 de abril, os três principais índices caíram em conjunto, enquanto o sector de semicondutores subiu em sentido contrário. O índice temático de concepção de chips da STAR Market (código 950162.SH) da SSE subiu 0,46%; entre as ações constituintes do índice, a Smart Vision (思特威) subiu mais de 7%, a Chipmore (芯动联科) subiu mais de 5% e a Fudan Microelectronics (复旦微电) subiu mais de 4%.

Em termos de ETFs relacionados, segundo o terminal financeiro Wind, até ao fecho do dia, o ETF de concepção de chips para a STAR Market TianHong (589070) teve uma facturação superior a 43 milhões de yuan, com uma taxa de rotação superior a 7%. Quanto ao fluxo de fundos, em 3 de abril, o ETF recebeu uma entrada líquida de fundos superior a 6,7 milhões de yuan.

O ETF de concepção de chips para a STAR Market TianHong (589070) acompanha o índice temático de concepção de chips do STAR Market da SSE. Este índice cobre todas as etapas da cadeia industrial, como concepção de chips, fabrico, encapsulamento e testes, equipamento, etc., refletindo a tendência geral do desenvolvimento da indústria de semicondutores. Por classificação da indústria segundo a Shenwan, a concepção de chips digitais e a concepção de chips analógicos são as duas principais indústrias em termos de ponderação, com uma percentagem conjunta superior a 94%.

Do lado das notícias, de acordo com o Caixin, fontes conhecedoras na Coreia revelaram que a Apple está a adquirir, a um preço extremamente alto, todos os chips de mobile DRAM disponíveis no mercado, chegando até a sacrificar parte dos lucros operacionais. A ideia é impedir que os concorrentes obtenham memória suficiente. Esta especulação está quase em linha com a opinião do conhecido analista Guo Mingqi (郭明錤) no início deste ano, em janeiro. Na altura, o Guo Mingqi também tinha afirmado que o aumento do preço da memória afetaria a margem bruta da Apple, mas a absorção de custos ajudaria a conquistar uma maior quota de mercado, e que a Apple pode compensar as perdas através de serviços.

A Guotai Junan Securities? (G 广发证券) afirma que, à medida que a arquitetura de GPU evolui, a capacidade de armazenamento de DRAM por GPU e a necessidade de capacidade de produção aumentam significativamente. Do lado da procura, o ritmo de implementação de servidores de IA acelera, prevendo-se que a taxa de crescimento da procura de DRAM em 2026 atinja 26%. No entanto, devido ao atraso na libertação de nova capacidade produtiva, a tensão entre oferta e procura poderá prolongar-se até 2027 e anos seguintes.