Tenho estado a analisar fundos de investimento recentemente e percebi que muitas pessoas não entendem realmente como funciona a taxa de retorno de um fundo mútuo. Deixe-me explicar o que descobri.

Basicamente, um fundo mútuo é apenas uma carteira de ativos gerida por profissionais. Você investe o seu dinheiro, um gestor de fundos cuida do trabalho pesado e, teoricamente, você fica exposto aos mercados sem precisar fazer toda a pesquisa por conta própria. Parece simples, certo?

A questão é que, quando se trata de retornos reais, os números contam uma história diferente. Historicamente, o S&P 500 tem uma média de cerca de 10,70% ao ano ao longo do seu histórico de 65 anos. Mas aqui é que fica interessante — aproximadamente 79% dos fundos mútuos tiveram um desempenho inferior ao do S&P 500 em 2021. Esse número só piorou, atingindo cerca de 86% de subdesempenho na última década. Portanto, a maioria dos fundos nem mesmo consegue superar o índice de referência básico.

Agora, se você quer saber como é um bom retorno de um fundo mútuo, os melhores desempenhos em fundos de ações de grandes empresas atingiram cerca de 17% nos últimos 10 anos. Mas isso aconteceu durante um ciclo de mercado de alta bastante excepcional — a média anualizada foi de 14,70% nesse período, o que é superior ao normal. Em um horizonte de 20 anos, os melhores fundos conseguiram cerca de 12,86%, enquanto o próprio S&P 500 retornou 8,13% desde 2002.

Aqui é o que eu acho que realmente importa: você precisa entender pelo que está pagando. Os fundos mútuos têm ratios de despesas que reduzem seus retornos. Você também perde direitos de voto sobre as participações subjacentes. E não há garantia de retorno — você pode perder dinheiro.

A verdadeira questão não é apenas buscar a maior taxa de retorno de um fundo mútuo. Trata-se de encontrar algo que consistentemente supere seu índice de referência, tenha taxas razoáveis e corresponda à sua tolerância ao risco e horizonte de investimento. A maioria dos fundos não supera o índice, então você está pagando por algo que pode ter um desempenho inferior.

Se você leva a sério investir, vale a pena comparar fundos mútuos com outras opções, como ETFs (que negociam como ações e geralmente têm taxas mais baixas) ou entender o que realmente são fundos de hedge. Mas, para a maioria das pessoas que só querem exposição aos mercados sem a pesquisa constante? Os fundos mútuos podem funcionar se você escolher com cuidado e ficar atento a esses custos.