Banco da China: Crescimento rápido de produtos de gestão financeira como fundos, seguros e metais preciosos, impulsionando a escala de gestão de ativos pessoais a ultrapassar 23 trilhões de yuans

Pergunte à IA · A tendência de crescimento dos produtos de gestão patrimonial do China Construction Bank pode prolongar-se até ao período do «quinquénio 15»?

Por ｜ Chen Zhaoyu

Editado por ｜ Zhu Yuting

No dia 27 de março, o China Construction Bank（códigos de ações SH:601939; HK:00939）realizou em simultâneo uma conferência de divulgação de resultados em Pequim e em Hong Kong e publicou os resultados operacionais do ano fiscal de 2025.

De acordo com os dados divulgados pelo China Construction Bank sob a ótica do H-share, em 2025 o total de ativos do banco atingiu 45,63 biliões de yuan, com uma subida de 12,47%; o total de passivos foi de 41,95 biliões de yuan, com uma subida de 12,68%.

Durante a conferência de divulgação de resultados, a propósito do tema em destaque no mercado recente «vaga de expiração de depósitos a prazo», o vice-presidente Tang Shuo afirmou que, nos últimos anos, o crescimento dos depósitos de poupança do China Construction Bank tem sido rápido; a taxa de crescimento em 2025 foi de 3,15%, mais 6,6 pontos percentuais do que em 2024. Atualmente, o volume total já ultrapassa 18 biliões de yuan; desse montante, os depósitos a prazo estão próximos de 12 biliões de yuan. Além disso, «o volume de expiração dos depósitos a prazo também tem crescido em simultâneo; de momento, a taxa global de renovação para captação está a correr bem».

Ao mesmo tempo, assinalou que «durante o período do “quinquénio 14”, ocorreram algumas mudanças na estrutura de alocação dos ativos financeiros dos residentes; os fundos direcionaram-se para novas formas de negócio, como fundos. Prevemos que esta tendência se mantenha durante o quinquénio 15».

Disse ainda que «em 2025, o AUM individual do China Construction Bank ultrapassou 23 biliões de yuan, mais 2,41 biliões de yuan do que no ano anterior; o crescimento rápido deveu-se sobretudo a produtos de gestão como fundos, seguros e metais preciosos».

Entretanto, o diretor financeiro principal Sheng Liurong afirmou que, em 2025, a contribuição das receitas das operações de intermediação do banco para as receitas globais está a aumentar, tornando-se um novo motor de crescimento. A escala da gestão patrimonial (excluindo depósitos) atingiu 5 biliões de yuan, com uma velocidade de crescimento superior a 15%; a escala de gestão de ativos atingiu 6,94 biliões de yuan, com uma taxa de crescimento superior a 20%, e a receita ultrapassou 150 mil milhões de yuan.

De acordo com o relatório de resultados, no conjunto dos principais indicadores-chave para aferir a capacidade de rentabilidade, a rendibilidade média dos ativos (ROA) foi de 0,79%, a rendibilidade média ponderada do capital próprio (ROE) de 10,04% e a margem líquida de juros de 1,34%.

No que respeita à capacidade de resistência ao risco, a taxa de cobertura de provisões foi de 233,15%, praticamente estável face ao ano anterior; a taxa de adequação de capital foi de 19,69%, e a taxa de adequação de capital de primeiro nível (core tier 1) foi de 14,63%.

Em termos de receitas, ao longo do ano completo, a receita de operações atingiu 7408,71 mil milhões de yuan, um aumento de 1,69%. A redução da receita líquida de juros foi-se estreitando trimestre após trimestre; a proporção da receita não proveniente de juros aumentou 3,65 pontos percentuais. Destas, a receita líquida de taxas e comissões cresceu 5,13% em termos homólogos.

No que diz respeito aos lucros, no ano inteiro, o China Construction Bank obteve um lucro líquido de 3397,90 mil milhões de yuan, um aumento de 1,04%; o lucro líquido atribuível aos acionistas-mãe foi de 3389,06 mil milhões de yuan, um aumento de 0,99%; o lucro antes de provisões foi de 5139,82 mil milhões de yuan, um aumento de 1,70%.

Em termos de qualidade dos ativos, em 2025 a taxa de empréstimos não produtivos do China Construction Bank foi de 1,31%, o que representa uma descida de 0,03 pontos percentuais face a 2024; a taxa de cobertura de provisões foi de 233,15%, praticamente equivalente ao fim de 2024.

Além disso, em 2025, o China Construction Bank distribuiu um dividendo anual em dinheiro de 3,887 yuan renminbi por cada 10 ações (com imposto), perfazendo um total de dividendos de cerca de 1016,84 mil milhões de yuan; a proporção de distribuição em dinheiro manteve-se em 30%, concretizando uma distribuição contínua de dividendos acima de mil milhões de yuan por 3 anos consecutivos. Desde que o China Construction Bank está cotado após a reforma da sociedade, há 20 anos, já distribuiu dividendos superiores a 1,3 biliões de yuan; somando o dividendo final desta vez, a distribuição total de dividendos ultrapassará 1,4 biliões de yuan.

No que respeita à concessão de crédito, em 2025 o montante líquido de empréstimos concedidos pelo China Construction Bank foi de 26,93 biliões de yuan, mais 1,89 biliões de yuan do que em 2024, um aumento de 7,53%.

No que toca aos empréstimos pessoais, o saldo de empréstimos à habitação pessoais foi de 5,99 biliões de yuan; o saldo de empréstimos ao consumo pessoais foi de 6831,74 mil milhões de yuan, mais 1552,79 mil milhões de yuan do que no ano anterior, representando um aumento de 29,41%.